MicroStrategy pokračuje vo veľkých nákupoch bitcoinov

S vojnovou truhlou 190,000 4 bitcoinov MicroStrategy sedí na nerealizovanom zisku takmer 500 miliardy dolárov, ale generálny riaditeľ Michael Saylor tvrdí, že spoločnosť neplánuje svoje bitcoiny predať. „Top si budem kupovať navždy. Bitcoin je stratégia odchodu,“ povedal Saylor nedávno pre Bloomberg. Otvorený bitcoinový býk povedal, že bitcoin je „technicky lepší“ ako zlato, S&P XNUMX a nehnuteľnosti.

„Bitcoin sa práve objavil ako trieda aktív v hodnote bilióna dolárov a je vedľa mien ako Apple a Google a Microsoft. Rozdiel medzi bitcoínom a nádhernou sedmičkou je však v triede aktív bitcoinu. Nie je to firma. V kapitálovej štruktúre týchto spoločností nie je dostatok miesta na držanie kapitálu v hodnote 10 biliónov alebo sto biliónov dolárov. Bitcoin teda súťaží so zlatom, čo je 10-násobok toho, čo je práve teraz, súťaží s indexom S a P. Súperí s nehnuteľnosťami, sto biliónov dolárov plus trieda aktív ako uchovávateľ hodnoty. Takže veríme, že kapitál bude naďalej prúdiť z týchto tried aktív do bitcoínov, pretože bitcoin je technicky lepší ako tieto triedy aktív a v takom prípade jednoducho nie je dôvod predávať víťaza, aby si kupoval porazených.“

Podľa výskumu spoločnosti Buy Bitcoin Worldwide je Saylor aj naďalej kupujúcim, a nie predávajúcim – od začiatku novembra minulého roka uskutočňuje nasledujúce veľké nákupy bitcoínov. 

• 11/01/2023 – 155 bitcoinov za 5.3 milióna dolárov
• 11/30/2023 – 16,130 bitcoinov za 593.3 milióna dolárov
• 12/27/2023 – 14,620 bitcoinov za 615.7 milióna dolárov
• 02/06/2024 – 850 bitcoinov za 37.2 milióna dolárov

Bitcoinová pokladnica MicroStrategy

MicroStrategy vlani v októbri nekúpila žiadne bitcoiny. Predtým spoločnosť zverejnila svoju akvizíciu približne 5,445 1 bitcoinov medzi 2023. augustom 24 a 2023. septembrom 147.3. Akvizícia zahŕňajúca MicroStrategy a jej dcérske spoločnosti predstavovala približne 27,053 milióna dolárov v hotovosti s priemernou cenou približne XNUMX XNUMX dolárov za bitcoin. , vrátane poplatkov a výdavkov.

K 24. septembru 2023 vlastnila MicroStrategy a jej dcérske spoločnosti súhrnne približne 158,245 4.68 bitcoinov. Tieto boli nadobudnuté za súhrnnú kúpnu cenu približne 29,582 miliardy USD, s priemernou nákupnou cenou približne XNUMX XNUMX USD za bitcoin, vrátane poplatkov a výdavkov.

MicroStrategy navyše uzavrela kúpnu zmluvu so spoločnosťami Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC a Berenberg Capital Markets LLC. Na základe tejto zmluvy môže MicroStrategy vydávať a predávať svoje kmeňové akcie triedy A s celkovou ponukovou cenou až 750.0 miliónov USD. K 24. septembru 2023 MicroStrategy vydala a predala celkovo 403,362 147.3 akcií na základe zmluvy o predaji, čo prináša čisté výnosy približne XNUMX milióna USD, znížené o provízie z predaja.

V minulosti, keď MicroStrategy oznámila, že bude investovať do bitcoínov, bolo signálom makro zadných vetrov a vyvolalo by nárast nákupného tlaku.

V časti otázok a odpovedí hovoru o 4. štvrťroku 2020 Saylor na otázku, či MicroStrategy plánuje diverzifikáciu od Bitcoinu, povedal: „Náš názor je, že Bitcoin je pokladničné rezervné aktívum inštitucionálneho stupňa. Je to 95% dominantné ako dôkaz fungovania siete krypto aktív. To z neho robí víťaza kryptoaktív, ak sú prípadom použitia peniaze alebo dlhodobý uchovávateľ hodnoty, tj digitálne zlato. Takže to, čo sme s našou pokladnicou chceli, bolo v podstate digitálne zlato z dominantnej menovej siete na svete.“

Saylor povedal, že iné kryptomeny nie sú úplne v súlade s touto stratégiou – namiesto toho ich opísal ako „investičné tézy“. „Sú to skôr investície rizikového kapitálu,“ povedal, „a majú odlišný profil rizika a odmeny. Nemáme časť našej pokladnice vyčlenenú na rizikový kapitál, takže by to pre nás nebolo vhodné.“

V rozhovore s Andrewom Hendersonom z Nomad Capitalist 28. januára Saylor dokonca prorokoval, že Bitcoin nakoniec prevezme zlato ako hlavné svetové rezervné aktívum. "Zlato sú mŕtve peniaze," povedal. „Predaj svoje zlato, kúp bitcoiny, pretože iní ľudia budú predávať svoje zlato, a ak počkáš, kým sa dostaneš do popredia všetkých hedžových fondov, keď vyhodia svoje zlato, budeš posledný, kto vypadne. V zlate je momentálne peňažná energia v hodnote 10 biliónov dolárov. Nakoniec to budú chcieť držať len centrálne banky. Každý súkromný racionálny hráč sa z toho odsťahuje a prejde k bitcoinu.“

Kto je Michael Saylor?

Kto je teda výkonný predseda MicroStrategy a bitcoinový evanjelizátor Michael Saylor? Saylor navštevoval Massachusettský technologický inštitút a v roku 1987 promoval s dvojitým odborom veda, technika a spoločnosť, letectvo a astronautika. Na MIT sa Saylor stretol so svojím spoluzakladateľom MicroStrategy Sanju Bansalom. Po ukončení štúdia strávil Saylor dva roky ako konzultant pre počítačové simulácie pre The Federal Group a Dupont, kým v roku 1989 spolu s Bansalom spustili MicroStrategy. Hlavnou činnosťou spoločnosti ako dodávateľa softvéru sú aplikácie podnikovej inteligencie (BI). Platforma MicroStrategy podporuje interaktívne ovládacie panely, formátované zostavy, prehľady výsledkov a ad hoc dotazy – to všetko je navrhnuté tak, aby pomáhalo podnikom prijímať informovanejšie rozhodnutia pomocou ich údajov.Michael Saylor kúpil webovú adresu Hope.com – ktorá teraz presmeruje na stránku MicroStrategy vychvaľujúcu bitcoiny

V roku 1992 spoločnosť uzavrela zmluvu na 10 miliónov dolárov s McDonald's ako so svojím prvým veľkým klientom a už sa odtiaľ nikdy neobzrela. Dnes má MicroStrategy viac ako 4000 zákazníkov vo verejnom aj súkromnom sektore vrátane Coca-Coly, Johnson & Johnson a Starbucks. Je kótovaná na NASDAQ (MSTR) a obchoduje sa na jej úrovni Global Select Market (Nasdaq-GS). Trhová kapitalizácia MSTR je 9.16 miliardy USD a spoločnosť uvádza vysokú mieru obnovovania od zákazníkov s blue-chipom SAAS a neustále vysoké opakujúce sa príjmy z licencií a služieb podpory.

Saylor viedol spoločnosť cez obvinenia z účtovných podvodov, nedávnu sériu rezignácií vedúcich pracovníkov a množstvo nestálych trendov v softvérovom priemysle – ale v každom prípade je dnes MicroStrategy úspešným príbehom v dobrej viere a najväčšou nezávislou verejne obchodovanou spoločnosťou v oblasti business intelligence. .

Saylor odišiel zo svojej pozície generálneho riaditeľa 8. augusta 2022, čo mnohí pripisujú obavám akcionárov z jeho cieľavedomého zamerania na bitcoiny. V tom čase sa Phong Le, prezident spoločnosti, stal generálnym riaditeľom a členom predstavenstva. Saylor však zostal predsedom predstavenstva a výkonným riaditeľom spoločnosti.

MicroStrategy kupuje bitcoiny

Saylor vlastní približne 24 % akcií MicroStrategy, ale ovláda 72 % hlasovacích práv spoločnosti prostredníctvom triedy akcií, ktoré mu poskytujú ďalšie hlasy. Od leta 2020 sa jeho osobná posadnutosť bitcoinom preniesla do jeho firemného života a Saylor viedol MicroStrategy k tomu, aby sa stala „najpro-bitcoinovou“ verejnou spoločnosťou vôbec.

11. augusta spoločnosť dokončila svoj počiatočný nákup 21,454 250 BTC za celkovú kúpnu cenu 11653 miliónov USD (priemer za bitcoin = ~ XNUMX XNUMX USD). Po tomto nákupe nasledovala a nákup za 16,796 XNUMX BTC za 175 miliónov USD (priemerná cena za bitcoin=~ 10419 2020 USD) v septembri 5. Ďalej, XNUMX. decembra, Saylor tweet že spoločnosť práve uskutočnila svoj tretí nákup bitcoinov – čo potvrdzuje nákup 2,574 50 BTC za 19427 miliónov dolárov v hotovosti (priemerná cena za bitcoin = ~ XNUMX XNUMX USD).

Potom Saylor oznámil tweet 21. decembra MicroStrategy práve urobila obrovský nákup 29,646 70,470 bitcoinov – čím sa celkový podiel spoločnosti zvýšil na 650 24 bitcoinov. Tento nákup bol financovaný predajom konvertibilných bankoviek akreditovaným investorom, ktorí začiatkom decembra získali 19,452 miliónov dolárov. 1.03. februára spoločnosť oznámila, že kúpila ďalších 80 XNUMX bitcoinov v hodnote približne XNUMX miliardy dolárov. Po tomto veľkom nákupe spoločnosť minula ďalších XNUMX miliónov dolárov na bitcoiny v sérii menších nákupov BTC.

Prečo je Michael Saylor taký optimistický na Bitcoin?

Prečo je teda Saylor taký bitcoinový býk? „Táto investícia odzrkadľuje naše presvedčenie, že bitcoin ako celosvetovo najrozšírenejšia kryptomena je spoľahlivým uchovávateľom hodnoty a atraktívnym investičným aktívom s väčším dlhodobým potenciálom zhodnotenia ako držanie hotovosti,“ povedal Saylor po tom, čo sa bitcoin stal primárnym rezervným aktívom MicroStrategy.

Bitcoin tiež jasne apeluje na Saylorovu identitu ako technologického evanjelistu. V septembri 2020 prorocky tweetoval„Bitcoin je roj kybernetických sršňov slúžiacich bohyni múdrosti, živiacich sa ohňom pravdy, exponenciálne čoraz múdrejší, rýchlejší a silnejší za múrom zašifrovanej energie.“ Toto je stále pripnutý tweet na jeho účte na Twitteri. Iné veštecké úvahy, ktoré urobil o Bitcoine, ho podporujú ako;

• Decentralizovaný trh finančných prevodov 24 hodín denne, 7 dní v týždni – „Počas sviatočného víkendu na Deň vďakyvzdania #Bitcoin fungoval bez prerušenia 113.5 hodiny oproti 3.5 hodinám na kapitálových trhoch v USA. Siete od Google, Apple, Facebook a Amazon tiež fungovali bez prerušenia. Nikto sa neuspokojí s dostupnosťou 3.1 % zo svojej peňažnej siete.“
• Komodita, ktorá sa stane kľúčovou pre odvetvie – „Rovnaká logika, ktorá núti inžinierov uprednostňovať oceľ, hliník a kyslík na stavbu, lietanie a dýchanie, ma vedie k tomu, že na sporenie dávam prednosť #Bitcoinu.“
• Vylepšená verzia zlata, ktorá investorom rýchlo poskytuje finančnú slobodu – „#Gold poskytuje finančnú slobodu prostredníctvom koňa, buginy a dostavníka. #Bitcoin je warp disk poháňaný kryptomenami. Keď sa systém peňažnej hromadnej dopravy moderného štátu zrúti, môžeme sa vrátiť k ekonomike poháňanej koňmi, somármi a mulami, ale pochybujem o tom.

Tradičné financie reagujú na bitcoinové investície MicroStrategy

Po prvom nákupe bitcoinov v auguste 2020 cena akcií MicroStrategy prudko vzrástla. Napríklad 16. februára 2021 bola cena MSTR nad 950 USD, čo je maximum, aké nebolo od roku 1998. Dnes cena výrazne klesla na 672 USD, no zostáva o 360 % vyššia, odkedy MicroStrategy uskutočnila svoj prvý nákup bitcoinov.

Analytici ocenili akciovú príležitosť MSTR ako úspešnú softvérovú a analytickú spoločnosť, ktorá prichádza s treasury stratégiou, ktorá môže byť atraktívna pre zvedavcov na bitcoiny. Citron Research povedal o akciách MicroStrategy„investori získavajú najlepší softvérový biznis vo svojej triede so zľavou a možnosťou bezplatného telefonického hovoru na vlastnenie rastúcej truhlice bitcoinov.“ Výskumná skupina tiež navrhla, že jediným „bezpečným a nákladovo efektívnym spôsobom“, ako sa dostať do kontaktu s bitcoínmi, je MicroStrategy.

Spoločnosť Russell Investments, tvorca investičných riešení a trhových indexov so sídlom v Seattli, kúpila 60,546. septembra 30 2020 72 akcií MSTR. Tým sa zvýšila jej pozícia v MicroStrategy o ~2018 %. Spoločnosť už predtým podporila bitcoin v blogu z roku XNUMX, ktorý začína „Zatiaľ čo mnohí spochybňujú základy bitcoinu, čo je možno ešte dôležitejšie, bitcoin spochybňuje základy centrálnych bánk“. Ďalej sa uvádza: „Bitcoin je technologicky vzrušujúci, dokáže udržať „novú éru“, interpretáciu „meny budúcnosti“ a má tú výhodu, že je znevažovaný a podceňovaný skeptickým establishmentom.“

Kvantne zameraný hedžový fond Renaissance Technologies bol tiež hlavným nákupcom MSTR za posledných šesť mesiacov. Firma od júna štvornásobne zvýšila svoju pozíciu MSTR a analytik Ryan Todd naznačil, že nákupný ošiaľ sa mohol začať v reakcii na poznámku finančného riaditeľa MicroStrategy vo vyhlásení o zisku z 4. júna, že firma môže alokovať časť svojej pokladnice do bitcoínov.

Najväčším držiteľom akcií MicroStrategy je BlackRock Fund Advisors – ktorý je zároveň najväčším svetovým správcom aktív. Firma tento rok znížila svoj počet akcií v MicroStrategy o ~5% – no stále si udržiava 14.79% podiel v spoločnosti. Generálny riaditeľ spoločnosti Blackrock Larry Fink 1. decembra povedal, že Bitcoin „upútal pozornosť“ mnohých a že rodiaca sa trieda kryptomenových aktív sa môže v budúcnosti „vyvinúť“ na aktívum globálneho trhu.

Prvý veľký nákup bitcoinov od MicroStrategy v roku 2020 vytrhol spoločnosti z troch rokov pohybu cien do strán a nadol. Ako Ryan Watkins, výskumník v krypto dátovej firme Messari, výstižne zhrnuté na Twitteri „MicroStrategy za posledné štyri mesiace: nudná podniková softvérová spoločnosť –> nudná podniková softvérová spoločnosť s inovatívnym riadením pokladnice –> dlhý bitcoinový fond s yolovým pákovým efektom.“
V rokoch 2020 a 2021 cena akcií MicroStrategy pozitívne reagovala na nákupy bitcoinov spoločnosti – ďaleko prekročila mierne zisky S&P za rovnaké obdobie.