Zlúčenie spôsobuje rozdiel medzi Ethereom a bitcoinovým SOPR

Celkový sentiment trhu sa zvyčajne určuje na základe dlhodobého správania na trhu. Aj keď zmenšovanie môže dať súčasné trhové podmienky do oveľa lepšej perspektívy, niekedy je najspoľahlivejšie meradlo pozície trhu uprostred.

SOPR a jej hodnota v analýze trhu

Ukazovateľ Spent Output Profit Ratio (SOPR) je užitočná metrika na určenie celkového sentimentu na trhu. Ako už názov napovedá, metrika porovnáva hodnotu výstupov, keď boli vynaložené, s tým, kedy boli vytvorené. Metrika ukazuje stupeň realizovaného zisku pre všetky mince presunuté v reťazci v určitom časovom rámci.

Keď SOPR presiahne jednu, predmetné mince sú v transakcii so ziskom. Keď je pomer menší ako jedna, mince obchodujú so stratou. Pomer SOPR 1 sa nazýva reset SOPR a často sa používa na signalizáciu začiatku alebo konca strednodobého cyklu. SOPR reset môže pôsobiť aj ako podpora na býčích trhoch alebo ako rezistencia na medvedích trhoch.

Zatiaľ čo metrika je základným a ľahko interpretovateľným signálom, možno ju ďalej upravovať, aby predstavovala oveľa komplexnejší pohľad na trh.

Napríklad filtrovanie transakcií na odstránenie akejkoľvek „vnútropodnikovej“ aktivity (napr. transakcie medzi adresami patriacimi rovnakému vlastníkovi) sa vykonáva prostredníctvom aSOPR, čo ukazuje lepšie trhové signály v porovnaní so SOPR so surovými údajmi. Metriky SOPR a aSOPR možno ďalej segmentovať na kohorty dlhodobých a krátkodobých držiteľov.

SOPR bitcoinu

Prvýkrát od mája sa bitcoinový 7-dňový MA SOPR pokúšal preraziť nad 1. Na konci júla sa bitcoinový SOPR dotkol jednej a znova ho testoval počas prvého augustového týždňa.

Zakaždým, keď Bitcoin dosiahol SOPR 1 a nepodarilo sa mu prelomiť odpor; jeho cena zaznamenala krátky nárast. Pokusy o prelomenie odolnosti voči SOPR takmer vždy korelovali s nárastom medvedieho trhu, ktorý sa niekedy označuje ako odraz mŕtvej mačky.

A hoci neúspešné pokusy bitcoinu o prelomenie odporu môžu vyzerať pesimisticky, vyhliadky sú pozitívne. Historicky vždy trvalo niekoľko pokusov, kým SOPR prekonala hodnotu 1. Čím viac bojoval o prelomenie pomeru 1, tým silnejšiu podporu mal neskôr.

SOPR spoločnosti Ethereum

Na rozdiel od bitcoinu sa Ethereu podarilo na prvý pokus preraziť nad SOPR 1. V auguste sa zdá, že Ethereum našlo podporu na 1, s údajmi z sklenený uzol ukazuje, že sa rýchlo spamätal z poslednej kvapky. Rastúci SOPR Etherea je priamym dôsledkom rastúcej ceny ETH, ktorá vzdoruje širšiemu trendu trhu, ktorý drží väčšinu coinov hlboko v červených číslach.

Zatiaľ čo Bitcoin znova testoval svoju odolnosť, Ethereum testovalo svoju podporu, čo ukazuje, že by sa mohli pohybovať opačným smerom. Historicky, aby pomer vynaloženého výstupného zisku fungoval ako silná podpora, musel pomer niekoľkokrát prejsť odporom, aby fungoval ako podpora.

Ako predtým pokrytý od CryptoSlate, rally Ethereum vzdorujúca trhu je z veľkej časti výsledkom špekulácií okolo nadchádzajúceho zlúčenia. Vidno to vo výraznom náraste obchodovania s derivátmi, ktorý posunul otvorený úrok na Ethereum na 6.4 miliardy dolárov – o 1.4 miliardy dolárov viac ako otvorený úrok na bitcoíne. Nárast obchodovania s derivátmi je v kontraste s klesajúcou aktivitou používateľov v sieti, čo sa prejavuje v klesajúcich poplatkoch za plyn.

Toto množstvo špekulácií ohrozuje stabilitu SOPR Etherea. Akékoľvek slabiny v cene Etherea určite ovplyvnia pomer a stlačia ho pod 1. Ak by náhle klesol, SOPR Etherea by mohol nájsť silný odpor, ak by sa opäť pokúsil preraziť nad úroveň.