Makro takto ovplyvní cenu bitcoinu

V novom rozhovore sa Charles Edwards z Capriole Investments podelil o svoje tézy o bitcoinoch pre rok 2023. Pri pohľade späť na posledných pár mesiacov uznávaný odborník uviedol, že tieto dostali trh do pozície, kde bitcoin ponúka „skvelú pozíciu pre dlhodobých investorov. “

Ako Edwards poznamenať,, takmer každá metrika sentimentu, ktorú si možno predstaviť, spadala do „najväčšieho alebo druhého najväčšieho medvedieho“ rozsahu v oblasti makro, akcií a kryptomien. „V minulom roku by na Twitteri takmer ktokoľvek povedal, že sme v recesii alebo že sa to blíži k recesii,“ pokračoval analytik.

Zatiaľ čo Edwards uznal, že riziko recesie nie je ani zďaleka preč, mnohé kľúčové metriky sa dosť vrátili. Patrí medzi ne aj trh s bývaním, ktorý sa spomaľuje a často vedie celkovú ekonomiku.

„Takže existuje množstvo metrík, ktoré naznačujú, že veci sa trochu spomaľujú. Všetky veľké technologické mená prepúšťajú zamestnancov a vidíte to aj v kryptomenách. Zníženie o 10 až 20 % nebolo v posledných mesiacoch ničím výnimočným,“ tvrdí zakladateľ spoločnosti Capriole Investments.

Okrem toho poukázal na zaujímavý fakt: zakaždým, keď inflácia vyvrcholila nad 5 % a potom klesla o viac ako 20 %, americká centrálna banka sa otočila. Toto pozorovanie platí posledných 60 rokov. "Takže si myslím, že je vysoká pravdepodobnosť, že Fed prestane zvyšovať sadzby alebo znižovať sadzby," uzavrel Edwards a ďalej povedal:

A potom tu máme túto situáciu hlbokej hodnoty v krypto, ktorá sa odohrávala posledné 3 alebo 4 mesiace. […] A to všetko vytvára skvelú príležitosť pre dlhodobých investorov do kryptomien a akcií, ako aj do rizikových aktív vo všeobecnosti.

Fed Pivot pohne bitcoin nahor do 6 mesiacov

Vo všeobecnosti je ťažké predpovedať, kedy dôjde k zmene režimu vo Fede. Edwards však verí, že sa tak stane v priebehu nasledujúcich 3-6 mesiacov. Po nútených likvidáciách na bitcoinovom trhu za posledných 12 mesiacov už v súčasnosti neexistuje žiadny výrazný predajný tlak.

Preto podľa zakladateľa Capriole Investments dôjde ku kríze likvidity na strane predaja, keď sa na trh vráti väčšie množstvo kupujúcich bitcoínov, čo povedie k stlačeniu smerom nahor. "A videli sme tento druh krátkej hry v prvých januárových týždňoch."

Čo sa týka pivota Fedu, investori by si mali dávať pozor na konkrétne údaje. Aj keď sa teraz zdá, že Fed zmení menovú politiku, stále existujú určité riziká. Edwards v tejto súvislosti poukázal na históriu a varoval, že inflácia by sa mohla opäť zvýšiť.

V 1970. rokoch prešla inflácia ako horská dráha a mohlo by to tak byť aj ďalších 5 až 10 rokov. Ale myslím si, že základný prípad je pre mňa prinajmenšom pozastavenie sadzieb v tomto roku, niekedy v najbližších mesiacoch.

Okrem toho by investori mali byť opatrní, keď zamestnanosť zostáva veľmi vysoká. Toto je „pravdepodobne najdôležitejší faktor vedúci k recesii“. Aj keď je tento údajový bod v súčasnosti stále neuveriteľne silný, podľa Edwardsa sa môže zmeniť „každý mesiac“ vzhľadom na prepúšťanie vo veľkom technologickom sektore.

Za zváženie podľa neho stoja aj akcie. Ak dosiahnu nové maximá alebo ak sú zisky veľmi silné, ak sa výroba zvýši a inflácia bude stále na úrovni 5 až 6 %, potom si Fed môže myslieť, že môže pokračovať, pretože všetko je stále v poriadku. Edwardsov základný prípad však vyzerá inak:

Myslím si, že rok 2023 bude vo všeobecnosti pozitívnym rokom, pretože cena bitcoinu bude na konci roka pravdepodobne vyššia […], ale bude tam veľa volatility.

V čase tlače sa bitcoin obchodoval za 23.115 USD.

Odporúčaný obrázok z iStock, graf z TradingView.com