Prečo by VIX mohol predpovedať bitcoinovú a krypto rally

Thomas Lee, riadiaci partner a vedúci výskumu v Fundstrat Global Advisors, v nedávnom rozhovore pre CNBC načrtol, prečo sa VIX – index volatility v reálnom čase od Chicago Board Options Exchange (CBOE) – stane dôležitým ukazovateľom pre akciové trhy a možno Bitcoin v najbližších mesiacoch.

VIX bol vytvorený s cieľom kvantifikovať očakávania trhu prchavosť pre S&P 500. Pritom je VIX orientovaný na budúcnosť, čo znamená, že ukazuje iba implikovanú volatilitu počas nasledujúcich 30 dní. Základné pravidlo znie: ak sa VIX zvýši, S&P 500 sa pravdepodobne zníži a ak sa hodnota VIX zníži, S&P 500 pravdepodobne zostane stabilný alebo sa zvýši.

Analytik Fundstrat očakáva 20% nárast indexu S&P 500 v roku 2023

Lee tento rok očakáva 20-percentné oživenie indexu S&P 500. prečo? Podľa hlavného analytika inflácia prekvapený Fed v minulom roku poklesol. Tento rok to bude naopak. Inflácia bude klesať rýchlejšie, ako Fed nedávno predpovedal.

To bude mať rozhodujúci vplyv na VIX, ktorého hodnota bude klesať. Volatilita trhu s dlhopismi je nižšia ako 200-dňový [priemer]. Ak sa to stane s VIX, boli by sme na 17,“ tvrdí Lee a pokračuje, že „od 1950. rokov 22. storočia po negatívnom roku, ak je VIX v priemere nižší ako predchádzajúci rok, sme v priemere o 20 vyššie. %. Takže si myslím, že sme pripravení na XNUMX % rok.“

Podľa analytika Fundstrat bude štvrtok veľmi výpovedný. Ak je CPI opäť pod konsenzom, znamená to, že pôvodná predpoveď Fedu 4.8 % pre PCE je o 60 bázických bodov príliš vysoká.

„A to znamená, že inflácia výrazne podlieza. Trh s dlhopismi bude tlačiť na Fed, aby povedal, že február môže byť posledným zvýšením a potom sa zníži,“ tvrdí Lee.

Prečo @fundstrat hovorí, že akcie by mohli tento rok vzrásť o viac ako 20 %, a to aj napriek najnovším #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Januára 9, 2023

Čo na tom záleží pre bitcoiny?

Pre bitcoin je predpoveď Thomasa Leeho zaujímavá tým, že cena mala vysokú korelácia s indexom S&P 500 (s vyššou beta verziou) za posledný rok, pokiaľ nenastali krypto-vnútorné šoky ako kolaps FTX alebo Terra Luna. To znamenalo, že cena bitcoinu sa správala veľmi podobne ako S&P 500, ale v reakcii na zmeny na trhu bola v oboch smeroch volatilnejšia.

V tomto rozsahu môže byť VIX (v súčasnosti na 22) tiež použitý ako sentimentálny barometer pre bitcoiny. Ak skutočne dôjde k Leeovmu predpovedanému poklesu VIX na 17 – či už v dôsledku pozitívnych údajov CPI alebo pivot zo strany Federálneho rezervného systému USA – BTC by mohol zaznamenať rast smerom k 20,000 XNUMX USD.

Ešte v novembri Lee povedal, že sa drží svojej prognózy ceny bitcoinu vo výške 200,000 500 dolárov, aj keď je súčasný trh negatívny. Podľa neho cena BTC porastie v tandeme s indexom S&P XNUMX, ak už nedôjde k podvodom a bankrotom kľúčových hráčov v kryptopriemysle.

V čase tlače cena bitcoinu za posledný týždeň vykazovala mierny vzostupný trend a obchodovala sa za 17,296 XNUMX USD.

Odporúčaný obrázok z Art Rachen / Unsplash, graf z TradingView.com