Môže protiútok Federálneho rezervného systému zastaviť Crypto Bull Run?

Kryptopriemysel môže čeliť veľkému neúspechu, pretože sa zdá, že Federálny rezervný systém (FED) stráca kontrolu nad trhmi. Tento nový status quo by mohol viesť k ešte ráznejším opatreniam ovplyvňujúcim tradičné trhy a trhy s kryptomenami. 

A správa zverejnená 29. januára od Michaela J. Kramera – zakladateľa Mott Capital, naznačuje, že FED potrebuje „zatlačiť proti trhu skôr, než bude príliš neskoro“. Od decembrového zasadnutia Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) sa finančné podmienky dramaticky uvoľnili. 

Toto uvoľnenie finančných podmienok viedlo k nárastu cien komodít, poklesu hypotekárnych sadzieb, oslabeniu dolára a nárastu akcií a významných krypto aktív, vrátane bitcoínov, etherea a ďalších. 

Podľa Kramera bude februárové zasadnutie Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) kľúčové, pretože FED bude musieť zrušiť súčasné uvoľnenie finančných podmienok. Okrem toho zakladateľ Mott Capital verí, že tieto súčasné trhové podmienky sú na rovnakej úrovni, ako keď FED začal zvyšovať úrokové sadzby.

Pre Kramera je v tomto bode možno ešte zložitejšie a zložitejšie, ako keď predseda Fedu Jerome Powell povedal Prejav Jackson Hole. Finančná inštitúcia má pred sebou výzvu obnoviť cenovú stabilitu „zmäkčením“ pracovných podmienok. 

V dôsledku toho Fed zvýšil úrokové sadzby. Ich cieľom je znížiť infláciu, čo ich vedie k používaniu „silných nástrojov na uvedenie ponuky a dopytu do lepšej rovnováhy“. 

Okrem toho, podľa Kramerovej správy investori vedia, že FED je bližšie ku koncu svojho turistického cyklu ako k začiatku. Trh tiež očakáva, že inflácia bude pokračovať v klesajúcom trende. Akékoľvek agresívne opatrenie finančnej inštitúcie by teda mohlo prekvapiť starý a krypto trh a spôsobiť výraznejšie straty, ako sa očakávalo. 

Michael J. Kramer vo svojej analýze hovorí, že FED má dve možnosti: zvýšiť sadzby o 50 bázických bodov (bps), čo by mohlo byť pre trhy veľkým prekvapením, alebo signalizovať, že finančné podmienky sa príliš uvoľnili, čo by mohlo sadzbu predĺžiť. uťahovací cyklus.

Aké karty nechal FED pod rukávom

Možnosti FEDu sú v tomto bode obmedzené. Kramer tvrdí, že trh neverí FEDu, keď chce, aby menová politika bola dostatočne reštriktívna, a je ochotný znášať súčasné trhové podmienky, aby zabil inflačné impulzy, ktoré stále existujú.  

Podľa Kramera môže FED ísť proti kolektívnemu presvedčeniu, že zvýši sadzby len o 25 bázických bodov a namiesto toho zvýši sadzby o 50 bázických bodov. Powell by tiež mohol odovzdať dôležitejšie posolstvo ako minulý rok v Jackson Hole. 

V opačnom prípade bude možno musieť FED nastoliť otázku možného zvýšenia tempa kvantitatívneho sprísňovania a uvoľňovania súvahy. Stručne povedané, Kramer verí, že čokoľvek iné ako vyššie uvedené možnosti by naznačovalo, že FED je spokojný so súčasným uvoľňovaním finančných podmienok a je ochotný nechať trh prevziať kontrolu a riadiť menovú politiku.

Ako zareaguje trh s kryptomenami?

Kryptopriemysel má veľké očakávania od zasadnutia Federálneho výboru pre trh tento týždeň a Powellovho prejavu. Digitálne aktíva čelia po prudkých nárastoch volatility od začiatku roku 2023 veľkým líniám odporu. 

Vyzerá to ako preteky s časom a vládnymi opatreniami, aby sme videli, ako investori a ceny reagujú na potenciálne jastrabie opatrenia. Kapitalizácia kryptotrhu sa zvýšila a sprísňujúce sa opatrenia môžu mať za následok ďalší krach kryptomien.

Drvivá väčšina kryptomien sleduje cenovú akciu Bitcoinu (BTC) a od víkendu utrpel Bitcoin miernu korekciu. V čase tlače sa bitcoinom nepodarilo získať vyššie územie, za posledných 1.6 hodín klesol o 24 % a vydražil sa za 23,140 1.9 USD, čo predstavuje nárast o XNUMX % za posledných sedem dní.