Krypto spoločnosti sa konečne snažia kúpiť poistenie. Ale stoja tam vonku politiky?

V kryptomenách existuje klišé, že medvedie trhy sú časom, keď sa treba zamerať na budovanie. Inými slovami, čas vyhnúť sa náročnejšej práci, ako je získavanie finančných prostriedkov a partnerstvá, v prospech tichšieho podnikania vo vývoji produktov.  

Pre jedného z najväčších svetových poisťovacích maklérov, USI, je to úplne naopak. Tím spoločnosti pre digitálne aktíva využíva toto obdobie na koordinovaný tlak na klientov a obchody. 

USI od roku 40 v tichosti buduje crackový tím 2019 jednotlivcov, ktorí sa špecializujú na riziká spojené s kryptomenami a fintech. 

Makléri pôsobia ako sprostredkovateľ medzi spotrebiteľmi a poisťovňami. Ich úlohou je pôsobiť ako obhajca poistencov a pomáhať pri hľadaní tej najlepšej poistky pre ich potreby. Poisťovne zriedkavo komunikujú priamo s klientmi. 

Sektor digitálnych aktív je žalostne nedostatočne pokrytý širším poistným trhom, čiastočne preto, že je taký mladý, ale aj kvôli jeho volatilite. Broker Aon odhaduje, že poistná miera kryptotrhu je nižšia ako 2 %. článok zákona Bloomberg. 

Ale kryptofirmy si teraz začínajú uvedomovať, aké cenné môže byť poistenie, a dopyt je na vzostupe. Okrem USI sa objavili aj špecializované poisťovacie firmy ako Evertas a Relm, ktoré ponúkajú poistenie špecifické pre kryptomeny.  

Napriek tomu sú tieto politiky pre mnohé menšie firmy neúmerne drahé. A niektorí sa pýtajú, či sa im to oplatí. 

Skrotenie kryptomeny na Divokom západe

Krypto firmy sa môžu poistiť z rôznych dôvodov, či už ide o pokrytie straty majetku alebo zabezpečenie ochrany majetku pre dátové centrá a baníkov. Minulý rok, na vrchole býčieho trhu, mohlo byť poistenie pre firmy s digitálnymi aktívami ťažko predajné. 

Kryptotrh bol „divokým západom“, povedal Dave Roque, vedúci poistenia digitálnych aktív v USI. 

„Chceme si kúpiť poistenie? Možno áno, možno nie,“ povedal Roque a spomenul si na rozhovory s klientmi, ktorí siahajú od niektorých najväčších búrz až po firmy zaoberajúce sa ťažbou kryptomien. 

Táto mentalita sa dramaticky zmenila, keď sa trh zhoršil.  

Zhruba od začiatku tohto roka sa kryptomeny vrhli na medvedí trh. Hodnota kryptomien Bellwether ako bitcoin a ether klesla o viac ako 50 %, keďže investori zápasili s rastúcimi úrokovými sadzbami, prudkou infláciou a geopolitickým napätím. 

V boji s viacerými makrovýzvami sa kryptopriemysel začal trhať vo švíkoch. Populárny algoritmický stablecoin TerraUSD (UST) skolaboval, s odhadom 40 miliárd dolárov v hodnote s tým. 

Niekoľkí veritelia kryptomien sa snažili zvládnuť následnú krízu likvidity. Hráči ako Celsius a Voyager zmrazili výbery a nechali tisíce maloobchodných zákazníkov v štichu. 

Tento rok sa tiež rozšírili hacky na kryptoprotokoly a projekty. A Ukazuje to správa reťazovej analýzy K júlu boli ukradnuté kryptomeny v hodnote 1.9 miliardy dolárov v porovnaní s 1.2 miliardami dolárov v júli 2021.  

„Myslím si, že teraz si viac ako kedykoľvek predtým uvedomujú, aké dôležité je poistenie,“ povedal Roque a poznamenal, že pravdepodobná vyhliadka novej regulácie ho ešte viac zvýšila. S malou až žiadnou kryptošpecifickou reguláciou sa priemerný nákup poistenia medzi jednotlivými klientmi líšil v porovnaní s inými odvetviami, keďže budúca regulácia môže vyžadovať „dostatočné poistenie“ pre krypto spoločnosti, povedal Roque.  

Nech už je motivácia akákoľvek, krypto spoločnosti teraz aktívne podnikajú kroky, aby sa stali dostatočne poistenými. 

Za posledný rok zaznamenala USI 350% nárast akvizícií klientov a všetky sú fintech alebo krypto spoločnosti, povedal Roque. 

Skorí osvojitelia

Nie každá krypto spoločnosť čakala do medvedí trh na zabezpečenie poistenia. Tím digitálnych aktív USI slúži zákazníkom od roku 2019. 

"Môžem vám povedať, že tá prvá politika bola trochu strašidelná," povedal Roque.   

Politika zahŕňala viacnásobné vystavenie, vrátane krytia pre rozhodnutia prijaté vedúcimi pracovníkmi a riaditeľmi, bez obmedzenia na krypto, ako aj na vystavenie špecifické pre dané odvetvie, ako je strata kryptofondov, porušenie a sprenevera, povedal Roque. 

„Vďaka Bohu, mali sme podporu USI, ktorá mala 9,000 XNUMX [ľudí],“ povedal Roque. "A máme tu skvelé technické zdroje, ktoré nám pomohli skutočne vytvoriť tú prvú politiku." 

Špecializované firmy ako Evertas a Relm sa objavili, aby slúžili krypto klientele. Ponúkajú poistenie pre všetko od krádeže a straty v súvislosti s trestnou činnosťou a väzbou až po špecializovanejšie služby, ako je pokrytie nefunkčných inteligentných zmlúv a strát, keď je validátor stávok „seknutý“ za to, čo sieť považuje za škodlivé správanie.  

V priebehu rokov, veľké spoločnosti ako depozitár BitGo a výmeny ako napr Blíženci a Bitstamp majú všetky integrované poistenia vo svojich službách. 

Všetko je to o D&O

Najhorúcejšia služba v súčasnosti je však známa ako poistenie riaditeľov a úradníkov (alebo D&O). 

Politika D&O sa môže vzťahovať na nároky vznesené voči riaditeľom a kľúčovým manažérom zo strany regulačných orgánov, investorov, zamestnancov, ako aj tretích strán. 

Je to rastúci trend za posledný rok alebo dva, povedal Jeff Hanson, senior viceprezident Paragon Brokers – a dopyt sa na medvedom trhu len zintenzívňuje.  

Kolapsy viacerých krypto spoločností v tomto roku vyvolali zodpovedajúci nárast súdnych sporov podaných proti krypto firmám a ich riaditeľom. Jedným z významných príkladov je podaná žaloba voči skrachovanému veriteľovi Celsiusovi, ktorá obviňuje generálneho riaditeľa firmy z prevádzkovania Ponziho schémy. 

Porušenie fiduciárnych povinností voči spoločnosti a jej akcionárom bude zvyčajne zahrnuté v politikách D&O, povedal J. Gdanski, generálny riaditeľ a zakladateľ Evertas. Ak však ešte nie je stanovený jasný regulačný smer, akcie agresívneho regulátora nemožno pokryť, dodal. 

Gdanski to opisuje ako „Genslerov efekt“ s odkazom na predsedu Komisie pre cenné papiere a burzu Garyho Genslera. Vysvetľuje, že ak by sa Gensler jedného dňa zobudil a zažaloval značný počet krypto spoločností, bolo by to pre poisťovne obrovským hitom. 
 
Poisťovatelia sa obávajú rizika, pretože neexistujú žiadne štandardy ani jasné, čo by mohlo spustiť regulačné opatrenia, povedal Gdanski. To robí D&O vysoko rizikovým, čo ho robí drahým a ťažko ho nájsť, dodal. 

Napriek tomu, keď spoločnosti začínajú posilňovať zloženie svojich dosiek, talent sa pýta: „Koľko máte D&O?“ povedal Hanson. 

„V mnohých prípadoch v skutočnosti bránite niektorým z vysoko kvalitných, vysokokvalitných a riskantných veteránov z rôznych odvetví, aby sa pripojili ku krypto spoločnostiam, pretože neexistuje poistenie D&O,“ povedal Gdanski. 

Wave Financial je jedným z príkladov správcu krypto aktív, ktorému sa podarilo získať poistenie D&O. 

„Keď sme získavali poistenie – opäť regulované SEC, veľké, ziskové, mali okolo seba vysokú úroveň poradcov zvučných mien a podobné veci – bolo to veľmi drahé,“ povedal David Siemer, generálny riaditeľ Wave Financial, a opísal, ako tri z 50 spoločností by sa uchádzali o túto politiku. 

„Ak ste v počiatočnom štádiu startupu, nemáte milión dolárov ročne len na poistenie D&O,“ dodal. "Takže poznám veľmi málo spoločností v oblasti kryptomien, ktoré to skutočne majú." 

Stojí to za to?

Získanie dobrej cenovej ponuky je založené na mnohých základných prvkoch, ako je manažérsky tím spoločnosti, fluktuácia zamestnancov, veľkosť súvahy, história súdnych sporov a iniciatívy na zvýšenie kapitálu, povedal Joseph Ziolkowski, spoluzakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Relm, poskytovateľa poistenia pre rozvíjajúce sa odvetvia. . 

„Začíname s tradičnými metódami rezervovania a potom prispôsobujeme produkty a ceny a ja robím rezervy na základe niektorých jedinečných charakteristík kryptotrhu,“ povedal Ziolkowski. Potom prispôsobí politiku tak, aby zohľadňovala neisté regulačné prostredie a volatilitu kryptomien.  

Pre tých, ktorí môžu zabezpečiť poistenie, však zostáva otázne, nakoľko sú tieto zmluvy užitočné, vzhľadom na to, ako proskriptívne poisťovne pristupujú k načrtnutým rizikovým faktorom a potenciálnym expozíciám.  

Spoločnosti napríklad často potrebujú presne uviesť, akú politiku a postupy majú a zodpovedajúce rizikové faktory. Väčšina z nich sú vlastné aktivity, ktoré je takmer nemožné sledovať, povedal Siemer z Wave Financial. 

"Ak to pochopíte, pravdepodobne je to tak úzko napísané, že by to aj tak nebolo užitočné v prípade zlej udalosti," povedal Siemer. Vysvetľuje, ako je ľudská chyba zriedkavo pokrytá, čím je hodnota týchto politík otázna. 

"V takmer každom prípade platíte enormnú prémiu za veľmi slabé poistenie," dodal. 

Nakoniec je tu ďalší problém špecifický pre kryptomeny. Zatiaľ čo väčšina krypto spoločností prevádzkujúcich tradičný obchodný model je aspoň schopná získať cenovú ponuku, poisťovne sú si oveľa menej isté experimentálnejšími modelmi, ako je decentralizovaná autonómna organizácia (DAO). 

"Stále sa na tom ešte trochu pracuje," povedal Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.