Sektor decentralizovaných financií (DeFi) je už niekoľko mesiacov na prijímacej strane veľkého medvedieho trhu natoľko, že celková hodnota uzavretá v tomto priestore skĺzla zo svojho historického maxima 150 miliárd dolárov (dosiahnuté v r. mája 2022) na súčasnú úroveň viac ako $ 50 miliárd.
Napriek tomu množstvo kapitálu prúdiaceho do tohto priestoru z „centralizovaných ciest“ vzrástlo, najmä v dôsledku kolaps FTX popri iných prominentných entitách ako Celsius, Genesis, Vauld atď. – dokonca zdvojnásobenie objemu obchodov na mnohých platformách len v priebehu novembra 2022. Nielen to, uprostred nedávnej volatility trhu niekoľko decentralizovaných búrz a platforiem požičiavania naďalej fungovalo hladko, najmä v porovnaní s ich centralizovanými náprotivkami.
Aby teda DeFi skutočne naplnilo svoj maximálny potenciál, sektor potrebuje výraznú transformáciu. Je to preto, že veľké množstvo protokolov fungujúcich v tomto priestore naďalej ponúka používateľom neudržateľné výnosy príliš dlho. Navyše, s nedávnym nárastom úrokových sadzieb, úrovňou inflácie – a takzvanou „bezrizikovou“ mierou návratnosti šesťmesačných štátnych pokladničných poukážok viac ako 5 % — Zdá sa, že záujem investorov o decentralizované opcie klesá.
V skutočnosti dokonca aj rýchlo sa meniace makroekonomické prostredie ovplyvnilo DeFi, pričom rôzne zavedené projekty implementovali významné zmeny v štruktúre odmeňovania, len aby zostali konkurencieschopné. Napríklad nedávno MakerDAO hlasovali za zvýšenie jeho Dai (DAI) miera úspor desaťnásobne až 1 %.
Ako môže DeFi znovu získať dôveru spotrebiteľov?
Podľa Rachida Ajaja, zakladateľa a generálneho riaditeľa AllianceBlock – decentralizovanej infraštruktúry infraštruktúry spájajúcej tradičné finančné inštitúcie s aplikáciami Web3 – DeFi, rovnako ako všetky globálne trhy, práve teraz prechádza cyklom. A hoci to, čo sa stalo s Terra, Celsius, Three Arrows Capital a FTX rozhodne otriaslo dôverou investorov, problém spočíva v hráčoch pôsobiacich na trhu a nie v samotnej technológii. Pre Cointelegraph povedal:
„Ak chcete posilniť a udržať dôveru spotrebiteľov, DeFi sa musí zamerať na riešenia, ktoré kladú používateľov na prvé miesto a chránia ich. To znamená pracovať na vyhovujúcich riešeniach DeFi, ktoré sa zameriavajú na správu identity, šifrovanie údajov, vlastníctvo údajov používateľmi a dôveryhodné postupy KYC.“
„Tieto môžu pripraviť pôdu pre tokenizáciu aktív a finančných nástrojov v reálnom svete, čím prilákajú do DeFi viac peňažných tokov, a to aj od tradičných hráčov a inštitúcií, ktoré kladú vysoký dôraz na dodržiavanie predpisov a udržateľnosť,“ dodal.
Podobne Varun Kumar, zakladateľ a generálny riaditeľ decentralizovanej burzy Hashflow, povedal Cointelegraphu, že v súčasnosti tento špecializovaný priemysel potrebuje silnejšie produkty, ktoré sú schopné riešiť skutočné problémy. „Ekosystém DeFi je stále vo fáze prieskumu, pričom veľa projektov stále identifikuje svoje vhodné trhy,“ povedal.
Kumar však tvrdil, že hoci existuje priama korelácia medzi spotrebiteľskou dôverou a klesajúcimi objemami dolára, je dôležité zvážiť aj ďalšie faktory. Napríklad boom DeFi v roku 2021 nastal v silnom makroekonomickom prostredí, ktoré malo významný vplyv na toto odvetvie:
„Tento rýchly rast bol skvelým štartérom pre tento priestor a vytvoril množstvo príležitostí. Teraz, keď sú podmienky iné a objemy sú oveľa nižšie, sa obchodné modely a hodnotové ponuky menia. Vždy zvíťazia špičkové produkty, z ktorých bude vyplývať dôvera spotrebiteľov.“
Juana Attieh, spoluzakladateľka a hlavná produktová riaditeľka spoločnosti Fluus, agregátora fiat-to-crypto brán so sieťou crypto ramping, povedala pre Cointelegraph, že pokles DeFi a strata dôvery boli spôsobené centralizovanými subjektmi, ktoré zneužívali svoju moc a vykorisťovali svojich spotrebiteľov. znova a znova.
Nedávna: Zatvára MMF predčasne dvere Bitcoinu ako zákonnému platidlu?
Na obnovenie dôvery trhu sa domnieva, že účastníci DeFi musia uprednostniť zvýšenie transparentnosti a vytvorenie štandardov na zdieľanie informácií o základných aktívach, protokoloch, mechanizmoch riadenia a ďalších.
„Bezpečnostné opatrenia sa musia výrazne zlepšiť, aby sa ochránil majetok a informácie používateľov. To by mohlo zahŕňať vykonávanie pravidelných auditov, implementáciu odmien za chyby a ďalšie opatrenia na zaistenie bezpečnosti a zabezpečenia protokolov DeFi,“ povedala.
Attieh sa ďalej domnieva, že je nevyhnutné, aby toto odvetvie úzko spolupracovalo so zákonodarcami s cieľom dosiahnuť jasnosť regulácie a navrhnúť rámce riadenia, ktoré môžu znížiť nestálosť a neistotu a zároveň obnoviť dôveru.
Nie všetko vyzerá zle
Aj keď trh momentálne prechádza miernym útlmom, Robert Miller, viceprezident pre rast Fuse, ekosystému platieb Web3 založený na blockchaine, povedal Cointelegraphu, že sa zdá, že DeFi (konkrétne automatizované aplikácie založené na tvorcoch trhu) našli počas posledného inovačného cyklu mimoriadne úspešné prispôsobenie trhu produktov. Povedal:
„Napriek poklesu je skutočnosť, že likvidita vo výške 50 miliárd dolárov je v súčasnosti stále nasadená na protokoly DeFi, vzrušujúca a bezprecedentná vo svete financií, kde by sme sa zvyčajne museli spoliehať na inštitucionálnych tvorcov trhu a veriteľov ako katalyzátora, aby sa ekonomika dala do pohybu. znova.”
Miller pripustil, že zvýšená spotrebiteľská dôvera a dopyt prídu len so zlepšenými používateľskými skúsenosťami. „Aj ako skúsený profesionál v oblasti kryptomien stále bojujem s používaním známych aplikácií DeFi, takže si neviem predstaviť, aké ťažké to musí byť pre laikov,“ dodal.
Andy Ku, generálny riaditeľ Altava Group, ekosystému Web3 s digitálnym obsahom, je presvedčený, že niekedy sa veci musia naozaj zhoršiť, aby sa nakoniec stali stabilnými. Pre Cointelegraph povedal, že v minulosti zlí herci voľne používali slovo DeFi na propagáciu platforiem, ktoré boli viac-menej plne centralizované.
Podľa jeho názoru je však väčšina kvalitných projektov DeFi v súčasnosti pevne zakorenená v étose transparentnosti, pričom rastúci zoznam týchto ponúk v súčasnosti prechádza auditom inteligentných zmlúv a zverejňuje správy s dôkazmi o rezerve, ktoré pomáhajú obnoviť dôveru v tento priestor.
„Narastajúca nedôvera v tradičné finančné inštitúcie je to, čo zrodilo DeFi. Vyvažovanie teraz spočíva v tom, ako rozvinúť DeFi na niečo, čo má väčšiu transparentnosť, dohľad a zodpovednosť,“ povedal.
Kde je budúcnosť DeFi?
Ajaja sa poučila z rôznych škandálov z roku 2022 a verí, že ďalšia vlna DeFi bude klásť väčší dôraz na dodržiavanie predpisov a skúsenosti zákazníkov. V tejto súvislosti poznamenala, že už teraz vidíme nárast projektov, ktoré sú zamerané na poskytovanie vyhovujúcich riešení DeFi, ktoré integrujú dôveryhodné protokoly Know Your Customer a Know Your Transaction, ktoré sú kľúčové pre dlhodobé prijatie tradičnými odvetviami.
Okrem toho sa v mysliach mnohých používateľov rýchlo stáva dôležitým aj koncept vlastnej úschovy, pričom stále viac projektov DeFi pracuje na riešeniach peňaženiek s vlastnou správou, ktoré poskytujú plnú kontrolu a vlastníctvo ich aktív a údajov. Tieto peňaženky uľahčujú správu a obnovu aktív, ukladajú šifrované digitálne identity a overiteľné poverenia a poskytujú používateľom plnú kontrolu nad tým, ako zdieľajú tieto informácie.
Attieh sa domnieva, že hoci medvedí trh mohol spôsobiť pokles využívania niektorých projektov DeFi, najmä keď investori začali viac riskovať, je pravdepodobné, že najrobustnejšie projekty so silnými základmi a prípadmi použitia v reálnom svete budú pokračovať. prekvitať a získavať na príťažlivosti aj v náročných ekonomických podmienkach.
Nedávna: Regulácia a riziko: Faktory, ktoré poháňajú dopyt po stabilných minciach krytých eurom
V niečom podobnom duchu Daniel Fogg, prezident a prevádzkový riaditeľ spoločnosti IOVLabs, firmy stojacej za Rootstock – platformou inteligentných zmlúv zabezpečenou bitcoinovou sieťou – povedal Cointelegraphu, že jedným pozitívnym výsledkom, ktorý vyplynul z prebiehajúcej kryptozimy, je, že znížil biely šum obklopujúci ekosystém a dodal:
„Vidíme viac staviteľov a menej módnych slov. Aby sektor DeFi prekonal priepasť, tímy vytvárajúce krypto projekty sa musia zamerať na dostupnosť, použiteľnosť a užitočnosť. Musíme vytvárať produkty, ktoré riešia skutočné problémy skutočných ľudí – platiť účty, posielať peniaze rodinným príslušníkom do zámoria, získať ochranu pred náhlou infláciou, nájsť bezpečné miesta na uloženie peňazí.“
Preto, keď smerujeme do budúcnosti poháňanej decentralizovanými technológiami, bude zaujímavé sledovať, ako rýchlo sa rozvíjajúca paradigma decentralizovaných financií naďalej dozrieva, najmä keď viac ľudí hľadá cesty, ktoré nevyužívajú sprostredkovateľov.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow