Je vôbec možné upokojiť investorov do kryptomien?

Vybuchnutie politicky prepojeného kryptoprojektu, ktorý signalizuje cnosť, známeho ako FTX, vystrašilo malých investorov do kryptomien. Vrátane mňa. Malí investori, ktorí majú možno dva bitcoiny, a pár alt-coinov držaných na Coinbase, zaznamenali za posledný rok pokles ich portfólií o viac ako 100,000 XNUMX dolárov. FTX veci nepomáha.

Crypto prežilo aj iné katastrofy, napríklad Mt. Gox v roku 2014, ale FTX je iný. Ide o najvýznamnejšiu krátkodobú jednodňovú stratu v kryptomenách vôbec. Bola silne prepojená so straníckou politikou, pričom jej zakladateľ Sam Bankman-Fried bol v tomto strednodobom období veľkým darcom pre demokratov, financoval neziskové vydavateľstvá ako The Intercept a mal práva na pomenovanie známej arény Miami Heat. ako FTX Arena.

FTX vyzeral ako A-tím. Na jednej strane by ste mohli spočítať počet ľudí, ktorí za posledný rok zdvihli červené vlajky o spoločnosti. CoinTelegraph vyvolal otázky o spoločnosti začiatkom novembra. Rovnako ako populárny kanál investorov, Ježko.

Katastrofa FTX sa líši od všetkých ostatných kryptografických katastrof, a to nielen kvôli veľkým menám, ktoré sa na nej podieľajú. Keď sa Mt Gox v roku 2014 rozpadol a tisíce investorov prišli o svoje bitcoiny, mocní centrálni bankári nevedeli, čo to bitcoin je. Tí, ktorí to urobili, si mysleli, že je to len módna vlna.

Teraz centrálne banky z federálny rezervný systém k Európska centrálna banka sú všetci pozorne skúmať vytvorenie digitálnej verzie ich vlastných mien na blockchain platforme, ktorú spravujú.

Po kríze FTX okamžite nasledoval Federálny rezervný systém, veľké banky ako Citibank a spoločnosti vydávajúce kreditné karty ako Mastercard. 12-týždňový pilotný program na testovanie vlastnej verzie bitcoinu – programovateľnej digitálnej meny centrálnej banky.

To všetko pochádza z krízy FTX. Čo im bráni v zasievaní nezhôd medzi bitcoinovými investormi, nehovoriac o tom, aby to bolo nezákonné, ak a keď je Fedcoin uvoľnený?

V marci už Biely dom zverejnil dokument Výkonný príkaz o pravidlách pre kryptomeny. V septembri Biely dom vydal a List o svojich zámeroch regulovať veľké centralizované burzy ako FTX.

„Biely dom by urobil dobre, keby sa nechal zmerať v prístupe, ktorý prijal pri uzákonení tejto vznikajúcej technológie,“ hovorí Jacob Kowalewski, šéf bezpečnosti v multi-chain protocol t3rn. "Neočakávam, že to tak bude." Zdá sa, že vládni úradníci v mnohých krajinách čakali na zámienku, ako zakročiť proti kryptomenám. FTX im to odovzdal na striebornom podnose.“

Ako sa mohlo stať, že FTX mohol tak fantasticky implodovať? To bude náplňou 300-stranových rukopisov a investigatívnych správ na ďalšie mesiace.

Iste, slučka sa nesťahuje na Bankman-Fried, ale na bitcoin. Niektorí hovoria, že regulácia je dobrá. Niektorí hovoria, že je to zlé. Hľadal som, aby som na trhu našiel nejakých krypto veteránov, aby som upokojil investorov, ako som ja. Tu je to, čo som našiel.

* * *

Ak vás dráma FTX dostala, Jeremy Epstein, hlavný marketingový riaditeľ spoločnosti Radix, sídliaca ďaleko na pobreží v Jersey na Britských Normanských ostrovoch, je muž, s ktorým sa môžete porozprávať. Hneď po našej výmene som sa s „HODLingom“ cítil dobre.

„Chápem, že debakel FTX otriasol vašou dôverou, ale je to preto, že vaša dôvera bola na prvom mieste nesprávne umiestnená a zničenie vašej dôvery je skutočným dôvodom, prečo DeFi a Web3 budú prosperovať,“ hovorí.

„Investori verili v centralizovaný, neregulovaný subjekt. To nie je kryptomena,“ hovorí Epstein a hovorí, že decentralizácia je jedinou cestou k samostatnej finančnej budúcnosti odolnej voči cenzúre.

Zlyhané banky v Libanone a zlyhané meny v Argentíne premenili milióny na kryptomenu. Posledná vec, ktorú potrebujú, je, aby FTX zničila to, čo sa stalo skutočnou alternatívou k neúspešným štátnym menám. Keď sa finančné inštitúcie viac zaplietajú do štruktúry straníckej politiky, vidíme aj kontrolu nad vlastnými peniazmi ľudí. Toto je stelesnenie centralizovanej kontroly, niečoho, s čím bojovali skutoční „krypto bros“ zo starej školy, odkedy mal bitcoin hodnotu približne 4 doláre. Kanadskí demonštranti truckerov videli darcovské účty, splatné na účty na centralizovaných burzách, zablokované vládnymi orgánmi.

* * *

Centralizované burzy ako FTX, Kraken, Gemini, Coinbase a Binance sú ako NYSE a Nasdaq akciového trhu. Ibaže nehrajú podľa rovnakých pravidiel.

Dennis Jarvis, generálny riaditeľ spoločnosti BitcoinBTC
.com v Tokiu hovorí, že je ťažké predpovedať, aké bude regulačné prostredie. Pravdepodobne to bude pochádzať od Komisie pre cenné papiere a burzy, a nie prostredníctvom ediktov Bieleho domu, ktoré budú môcť interpretovať SEC.

„Nemyslím si, že je pre mňa produktívne robiť predpovede o regulačnom prístupe, ktorý nakoniec USA prijmú – či už bude tvrdohlavý, pasívny alebo aký to bude. Ale myslím si, že sa stane to, že centralizované kryptoburzy ako FTX, BlockFi a CelsiusCEL
budú regulované inak ako decentralizované siete ako bitcoin alebo decentralizované aplikácie ako Uniswap alebo Aave,“ hovorí Jarvis. „Veľa regulácií sa týka vynútenia zverejnenia a získania transparentnosti pre investorov – a to je dobrá vec. Transparentnosť, ktorá je súčasťou decentralizovaných protokolov, spôsobuje, že už vo svojej podstate menej potrebujú reguláciu. Navyše si myslím, že vládne agentúry si časom uvedomia, že v skutočnosti nie je možné regulovať decentralizované protokoly rovnakým spôsobom ako centralizované subjekty.“

Decentralizované burzy sú peer-to-peer a oveľa ťažšie sa regulujú.

Budú vyžadovať, aby používatelia uchovávali svoje tokeny v takzvaných pevných peňaženkách (okrem „vkladania“ tokenov na burzu, aby získali výnos), ako je Ledger Nano. Uniswap je jednou z najznámejších decentralizovaných búrz na trhu.

„Ak je toto leto LUNALUNA
Nákaza coin/Celsius ešte nepresvedčila investorov, potom by implózia FTX mala teraz všetkým v krypto objasniť, že centralizované subjekty musia byť regulované,“ hovorí Jarvis. „Všetko, čo sa deje mimo kryptomien, ma uisťuje o dlhodobých vyhliadkach bitcoinov, DeFi a krypto aktív, ktoré stelesňujú hodnotové návrhy kryptomien.“

* * *

Matthijs de Vries, zakladateľ a CTO v AllianceBlock v Utrechte v Holandsku, hovorí, že drobní investori majú dobrý dôvod byť medvedí. Stále si myslí, že bitcoin je nezastaviteľný (kým ho vláda neznezákoní, aj keď to hovorím ja a nie Vries. Mám podozrenie, že po zavedení digitálnych mien centrálnej banky budú vlády nejakým spôsobom testovať zákaz bitcoinov, napríklad nezákonné prevody za fiat .)

„Nezabudnite, že bitcoin bol vytvorený počas finančnej krízy v roku 2008. Každá nová kríza, ako je FTX, v konečnom dôsledku prinesie inovácie od zranených ľudí, ktorí chcú prispieť k niečomu lepšiemu,“ hovorí.

Varuje, že ak sa komunita investorov do kryptomien a vývojári budú chcieť naďalej spoliehať na centralizované subjekty, prísľub decentralizovaného kryptotrhu sa nikdy nenaplní.

V konečnom dôsledku je budúcnosťou veľkých búrz s kryptomenami pravdepodobne fúzia a akvizície. Posledným z nich je Nasdaq alebo NYSE, ktorí tu vlastnia troch najväčších hráčov – ako Coinbase, Gemini a Kraken. Alebo jeden z týchto troch je Nasdaq kryptomien.

Menej známe decentralizované burzy budú potrebovať viac marketingu. Väčšina retailových investorov ich nevyužíva. Uprednostnili by nákup kryptomien rovnakým spôsobom, akým nakupujú akcie na E*Trade.

„Celým zmyslom tohto odvetvia je byť schopný byť „degen“, no zároveň byť dôveryhodný ako protistrana,“ hovorí. „Degens“ – v kryptojazyčnom jazyku – sú kryptokovboji, ktorí prenasledujú divoké projekty v nádeji na 1,000% návratnosť. Kupujú alebo vytvárajú veci ako Minca Shibu Inu, niečo, čo v skutočnom svete nemá žiadnu hodnotu.

„Táto séria prelomových udalostí nám pomôže,“ hovorí de Vries. „Toto odvetvie dozrieva. Nechceme úplne odstrániť „degenské“ vibrácie, ale chceme ich prijať bezpečnejšie.“

Celé portfólio FTX Ventures a jej obchodnej dcérskej spoločnosti Alameda Ventures bude čoskoro bezcenné. Konkurzné konanie si vyžiada likvidáciu ich majetku, aby zákazníci mohli získať späť aspoň časť kapitálu.

„Toto je divoký divoký západ,“ hovorí Ajay Dhingra, vedúci výskumu a analýzy v spoločnosti Unizen, decentralizovaná burza, ktorá má centralizovaný aspekt a definuje sa ako to najlepšie z oboch svetov „Prežitie tých najschopnejších a najinovatívnejších zasiate semená ďalšej AmazonkyAMZN
, ktorý sa tiež zhodou okolností zrodil z prasknutia dot-com bubliny,“ hovorí Dhingra.

Dhingra podozrieva vlády na celom svete, že spustia nové útoky na projekty v oblasti kryptomien, čo sťaží nováčikom získať licencie na obchodovanie. Mnohí budú nútení opustiť trh.

* * *

Skutoční veriaci chcú veriť. Pre nich kryptomeny nemôžu zomrieť. Bola by to paródia. V boji centralizácie verzus decentralizácia centralizovaný model kryptomien pravdepodobne zruinuje bitcoin. Prebiehajúca lavína kapitulácie na kryptotrhoch pošle bitcoin na nové minimá.

VIAC OD FORBESFTX vloží bitcoiny do územia Deep Bear Territory – hovorí prieskumBy Kenneth Rapoza

Späť na Normanských ostrovoch Epstein hovorí, že pád FTX bol predvídateľný.

„Sú predvídateľné, pretože ich riadia chamtiví, sebestrední, narcistickí oportunisti, ktorí sa nestarajú o princípy kryptomien a sú nadmerne využívaní a vyhodení do vzduchu,“ hovorí výkonný riaditeľ Radix. "Dobre. Vyčistí žoldnierov a ponecháva priestor misionárom, ktorí podľa mňa na tomto trhu z dlhodobého hľadiska zarobia veľa peňazí.“

Posledná správa pre HODLovcov, ktorá vám pomôže spať v noci: „Uložte si svoj majetok do peňaženky,“ hovorí Jessie Chan, šéf personálu laboratória ParallelChain v Singapure. „Pozastavenie výberov zo strany centralizovaných subjektov, ako sú BlockFi a AAX (dve kryptomenové burzy), priviedlo domov bod „nie sú vaše kľúče, nie vaše mince“. Investori by mali zvážiť uloženie svojich aktív v týchto peňaženkách bez úschovy.“

Decentralizované burzy a pevné peňaženky sú najlepším spôsobom, ako sa vyhnúť hypertenzii s kryptomenami. Pre väčšinu ľudí v tomto biznise kryptotrh ešte neskončil a majú v úmysle to tak aj udržať.

*Autor tohto článku vlastní bitcoiny.