Veľryby profitovali z retailových investorov pri krachu kryptomien v roku 2022, uvádza BIS

Nová správa Banky pre medzinárodné platby (BIS) odhaľuje väčšina maloobchodných krypto investorov kúpila pokles v dôsledku kolapsu Terra Luna a FTX, zatiaľ čo väčší investori hlavne predávali. Výsledkom je, že väčšina používateľov kryptoaplikácií v „takmer vo všetkých ekonomikách“ zaznamenala straty na svojich bitcoinových držbách, pričom veľryby predávali „na úkor menších držiteľov“.

BIS, vlastnená centrálnymi bankami, analyzovala vzorce obchodovania s kryptomenami vytvorením novej databázy aktivít retailových investorov v aplikáciách kryptoburzy. Použitím SensorTower, BIS zbierala denné údaje o stiahnutiach a aktívnom používaní viac ako 200 aplikácií na výmenu kryptomien v 95 krajinách prostredníctvom obchodu Apple a Google Play od augusta 2015 do polovice decembra 2022. Do bloku poskytla informácie o dennom rozdelení držby bitcoinov podľa zostatku na účte pomocou údajov z reťazca.

Správa podrobne popisuje meteorický nárast bitcoinu z 250 USD na 69,000 2015 USD medzi augustom 2021 a novembrom 2022. Do konca roka 75 však hodnota mnohých krypto mincí klesla o približne XNUMX %.

„V rozbúrených moriach ‚veľryby jedia krill‘,“ uvádza správa BIS

Grafy odhaľujú, že dva odlišné výskyty poklesu cien v roku 2022 viedli k značnému nárastu obchodnej aktivity. Zatiaľ čo malí investori nakupovali kryptomeny za to, čo považovali za zľavu, väčšie veľryby sa zbavovali svojich držieb „na úkor menších držiteľov,“ uvádza sa v správe.

Údaje ukazujú, že v dňoch po kolapse TerraUSD v máji 2022 a po rozpade FTX v novembri 2022 „väčší investori dokázali predať svoje aktíva menším pred prudkým poklesom ceny“.

Jedinečná databáza BIS podporila dokument Auera a kol. (2022), ktorý ukázal, že adopcia bitcoinov historicky vzrástla krátko po zvýšení cien v dôsledku glamour vysokých cien a vysokých odmien. Dokonca aj pri zohľadnení iných dôvodov, prečo môže adopcia narásť, údaje si zachovávajú pozitívnu koreláciu s vyššou cenou ako hnacím faktorom adopcie.

Prečítajte si viac: Právnici vysvetľujú, prečo sa kaucia líši pri vyplácaní kryptomien SBF a Eisenberg

„Cena bitcoinu zostáva oveľa dôležitejším prediktorom prijatia v porovnaní s mnohými inými ukazovateľmi, vrátane výkonnosti alebo volatility akciového trhu, zmien v cene zlata alebo úrovne globálnej neistoty,“ napísala BIS vo svojej správe.

Údaje skutočne ukázali, že takmer tri štvrtiny používateľov si stiahli aplikáciu na výmenu kryptomien, keď mal bitcoin hodnotu viac ako 20,000 XNUMX dolárov.

„Ak by investori pokračovali v investovaní [100 $] s mesačnou frekvenciou, viac ako štyri pätiny používateľov by prišli o peniaze“, uvádza sa v správe.

Takmer vo všetkých ekonomikách väčšina kryptoinvestorov stratila peniaze. Stredný investor by do decembra stratil 431 USD, z celkových 900 USD vo fondoch investovaných od stiahnutia aplikácie. Tento podiel je ešte vyšší v rozvíjajúcich sa ekonomikách ako Brazília, India, Pakistan, Thajsko a Turecko, odhalila správa BIS.

Tradičné financie neblikajú... zatiaľ

BIS sa nesnažila len preskúmať obchodné správanie malých a veľkých investorov po dvoch najväčších šokových vlnách v roku 2022, ako aj priemernú návratnosť investícií. Inštitút sa tiež snažil analyzovať, či tieto prepady ovplyvnili širšie finančné trhy.

Ukázalo sa, že, Dominový efekt kryptomien na širší finančný systém bol minimálny počas týchto ‚skúšobných čias‘. Údaje neodhalili žiadny silný vzťah medzi prijatím kryptomien a výkonnosťou akciového trhu počas dvoch odlišných období turbulencií v roku 2022, ani s finančnými podmienkami.

Prečítajte si viac: Hlboké väzby medzi Binance, Bitzlatom a darknetovým trhom Hydra

BIS však vyzvala na opatrnosť a reguláciu kryptomien, „aby sa zabezpečila stabilita finančného systému“.

„Obmedzenie môže zabrániť tomu, aby sa riziká v kryptomenách preniesli do reálnej ekonomiky a tradičného finančného systému. Bude potrebná vhodná kombinácia opatrení na podporu integrity trhu, ochrany investorov a finančnej stability,“ varovalo.

Naším dôrazom sú tučné úvodzovky. Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo sa prihláste na odber našich YouTube kanála.