Ethereum sa odrazilo nad 1.2 XNUMX $, ale metriky derivátov ukazujú, že obchodníci sa obávajú kolapsu

Éter (ETH) získal 5.6 % 20. decembra po testovaní podpory 1,150 XNUMX USD v predchádzajúci deň. Stále však prevláda medvedí trend, ktorý tvorí trojtýždňový klesajúci kanál, čo je cenová akcia pripisovaná očakávaniam ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb americkej centrálnej banky.

Jim Bianco, vedúci inštitucionálnej výskumnej firmy Bianco Research, povedal 20. decembra, že Fed udržať ekonomiku sprísnenú v roku 2023. Neskôr v ten deň japonská centrálna banka efektívne zvýšila úrokové sadzby, oveľa neskôr ako jej globálni náprotivky. Neočakávaný krok spôsobil, že analytici boli viac medvedí k rizikovým aktívam vrátane kryptomien.

Ethereum mohlo zaskočiť po tom, čo globálny spracovateľ platieb Visa navrhol riešenie, ktoré to umožní automatické financovanie z peňaženiek Ethereum. Automatické platby za opakujúce sa účty nie sú možné pre vlastné peňaženky, preto spoločnosť Visa navrhla spoliehať sa na inteligentné zmluvy, známe ako „abstrakcia účtu“. Je zaujímavé, že tento koncept sa objavil v roku 2015 s Vitalikom Buterinom.

Najpálčivejším problémom je však regulácia. 19. decembra bol výbor pre finančné služby Snemovne reprezentantov USA znovu predstavený legislatívu zameranú na vytváranie inovačných úradov v rámci vládnych agentúr zaoberajúcich sa finančnými službami. Podľa zástupcu v Severnej Karolíne Patricka McHenryho by spoločnosti mohli požiadať o „dohodu o vynútiteľnom súlade“ s kanceláriami v agentúrach ako Komisia pre cenné papiere a burzu a Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures.

V dôsledku toho sa investori domnievajú, že Ether by mohol prehodnotiť ceny pod 1,000 10 USD, keďže DXY dolárový index stráca na sile, zatiaľ čo XNUMX-ročné výnosy amerických štátnych dlhopisov vykazujú vyšší dopyt po ochrane. Trader CryptoCondom očakáva, že nasledujúcich pár mesiacov bude pre krypto trhy extrémne medvedí.

Algos vidieť $DXY down & bid up kryptomeny. BOJ cez noc nie je býčí...je to znak toho, že sa veci lámu.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = recesia
Budem skratovať trh a čakám na trojciferné číslo $ ETH.
Kryptomeny sú budúcnosťou Francúzska, ale ďalšie 2-3 metre sa budú cítiť ako v Gulagu. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) Decembra 20, 2022

Poďme sa pozrieť na Éterové deriváty údaje, aby ste pochopili, či medvedí makroekonomický pohyb negatívne ovplyvnil sentiment investorov.

Nedávny skok nad 1,200 XNUMX USD nepriniesol býčie nálady

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Medzitým profesionálni obchodníci uprednostňujú tieto nástroje, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania v a večný futures kontrakt.

Dvojmesačná anualizovaná prémia futures by sa mala obchodovať medzi +4 % až +8 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Keď sa futures obchodujú so zľavou v porovnaní s bežnými spotovými trhmi, ukazuje to nedostatok dôvery zo strany kupujúcich s pákovým efektom, čo je medvedí indikátor.

Vyššie uvedený graf ukazuje, že obchodníci s derivátmi naďalej využívajú viac pákového efektu na krátke (medvedie) pozície, keďže prémia za termínované obchody Ether zostáva záporná. Absencia dopytu kupujúcich s pákovým efektom však neznamená, že obchodníci očakávajú ďalšie nepriaznivé cenové akcie.

Z tohto dôvodu by obchodníci mali analyzovať Opčné trhy etheru aby ste pochopili, či investori oceňujú vyššie šance na prekvapivé nepriaznivé cenové pohyby.

Obchodníci s opciami nemajú záujem ponúkať ochranu proti poklesu

25 % delta skew je jasným znakom, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly predražujú za ochranu smerom nahor alebo nadol.

Na medvedích trhoch investori opcií dávajú vyššie šance na cenový pokles, čo spôsobuje, že ukazovateľ skreslenia stúpne nad 10 %. Na druhej strane, býčie trhy majú tendenciu posúvať indikátor skreslenia pod -10 %, čo znamená, že medvedie predajné opcie sú diskontované.

Delta skew sa po 15. decembri zvýšil z hrozivých 14 % oproti ochranným predajným opciám na súčasných 20 %. Tento pohyb signalizoval, že obchodníci s opciami boli ešte menej spokojní s rizikami poklesu.

60-dňový delta skew signalizuje, že veľryby a tvorcovia trhu sa zdráhajú ponúkať ochranu proti poklesu, čo sa zdá byť prirodzené vzhľadom na tri týždne trvajúci klesajúci kanál.

Stručne povedané, trhy opcií aj futures poukazujú na to, že profesionálni obchodníci neveria nedávnemu skoku nad 1,200 XNUMX USD. Súčasný trend uprednostňuje medvede éteru, pretože pravdepodobnosť, že Fed udrží svoj program znižovania súvahy, sa zdá byť vysoká, čo je pre rizikové trhy deštruktívne.

Názory, myšlienky a názory tu vyjadrené sú iba autormi autorov a nevyhnutne neodrážajú ani nepredstavujú názory a názory Cointelegrafu.