Ethereum

Deriváty etherea vyzerajú medvedí, ale obchodníci veria, že dno ETH je tam

11/29/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

Éter (ETH) vzrástli o 5.5 % v ranných hodinách 29. novembra, čím získali späť kritických 1,200 24 USD. Pri analýze širšieho časového rámca však 30 % negatívna výkonnosť za posledných XNUMX dní výrazne ovplyvňuje sentiment investorov. Navyše, nálada investorov sa potom zhoršila BlockFi vyhlásila bankrot V novembri 28.

Newsflow zostal negatívny po tom, čo Úrad pre kontrolu zahraničných aktív (OFAC) Ministerstva financií Spojených štátov oznámil vyrovnanie s kryptoburzou Kraken za „zjavné porušenie sankcií voči Iránu“. V oznámení z 28. novembra OFAC uviedol, že Kraken súhlasil so zaplatením viac ako 362,000 XNUMX dolárov na vyrovnanie svojej potenciálnej občianskoprávnej zodpovednosti.

Navyše, 28. novembra, inštitucionálny poskytovateľ krypto finančných služieb Silvergate Capital poprel klebety o významnej expozícii k bankrotu BlockFi. Silvergate dodal, že jeho straty sú nižšie ako 20 miliónov dolárov v digitálnych aktívach a zopakoval, že BlockFi nebol správcom svojich krypto-zabezpečených pôžičiek.

Obchodníci sa obávajú, že Ether by mohol klesnúť pod 800 dolárov, ak bude medvedí trh pokračovať. Jeden príklad pochádza od obchodníka Crypto Twitter Il Capo Of Crypto:

Poďme sa pozrieť na Éterové deriváty údaje, aby ste pochopili, či zhoršujúce sa trhové podmienky ovplyvnili sentiment kryptoinvestorov.

Obraz

Profesionálni obchodníci pomaly opúšťajú úroveň paniky

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Sú to preferované nástroje profesionálnych obchodníkov, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania, ktoré sa často vyskytuje v a večný futures kontrakt.

Dvojmesačná anualizovaná prémia futures by sa mala obchodovať medzi +4 % až +8 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Keď sa teda futures obchodujú so zľavou v porovnaní s bežnými spotovými trhmi, ukazuje to nedostatok dôvery zo strany kupujúcich s pákovým efektom – medvedí indikátor.

Éterové 2-mesačné futures anualizovaná prémia. Zdroj: Laevitas

Vyššie uvedený graf ukazuje, že obchodníci s derivátmi zostávajú medvedí, keďže prémia za futures Ether je negatívna. Napriek tomu sa 29. novembra ukázalo aspoň mierne zlepšenie. Medvede môžu zdôrazniť, ako ďaleko sme od neutrálnej k býčej prémii 0 % až 4 %, ale následky poklesu o 71 % za jeden rok majú veľkú váhu. .

Obchodníci by však mali tiež analyzovať Opčné trhy etheru vylúčiť externality špecifické pre futures nástroj.

Obchodníci s opciami neočakávajú náhlu rally

25 % delta skew je jasným znakom, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly predražujú za ochranu smerom nahor alebo nadol.

Na medvedích trhoch investori opcií dávajú vyššie šance na cenový pokles, čo spôsobuje, že ukazovateľ skreslenia stúpne nad 10 %. Na druhej strane, býčie trhy majú tendenciu posúvať indikátor skreslenia pod -10 %, čo znamená, že medvedie predajné opcie sú diskontované.

Éterové 60-dňové opcie 25% delta skew: Zdroj: Laevitas

Skreslenie delta sa za posledný týždeň znížilo, čo signalizuje, že obchodníci s opciami sú pohodlnejšie, keď ponúkajú ochranu proti poklesu.

Keďže 60-dňová odchýlka delta predstavuje 18 %, veľryby a tvorcovia trhu oceňujú vyššie šance na cenové výkyvy pre éter. V dôsledku toho trhy opcií aj futures poukazujú na to, že profesionálni obchodníci sa obávajú opätovného testovania najnižšej hodnoty 1,070 XNUMX USD, čo je prirodzený kurz pre ETH.

Z optimistického hľadiska údaje od analytickej spoločnosti Glassnode v reťazci ukazujú, že Výpredaj v novembri 2022 bol štvrtý najväčší pre bitcoiny (BTC). Tento pohyb viedol k sedemdňovej realizovanej strate 10.2 miliardy dolárov.

V dôsledku toho sú šance, že kapitulácia pre držiteľov Etheru prešla a tí, ktorí práve teraz uzatvárajú býčie stávky – popierajú metriky derivátov ETH – nakoniec vyjdú dopredu.