Analýza trhu opcií naznačuje, že zlúčenie spoločnosti Ethereum môže byť udalosťou typu „kúpte fámy, predajte správy“.

Dlho očakávané zlúčenie prepojí existujúcu exekučnú vrstvu Etherea s konsenzuálnou vrstvou Proof-of-Stake a všeobecný trhový sentiment prinúti investorov nakupovať v rámci prípravy na trvalú pumpu, pretože ide o míľnikovú udalosť vo vývoji projektu.

Analýza trhu opcií však naznačuje, že zlúčenie môže byť udalosťou typu „kúpte fámu, predajte novinky“.

Úsmev volatility

Graf Volatility Smile je výsledkom vykreslenia realizačnej ceny a implikovanej volatility opcií s rovnakým podkladovým aktívom a dátumom expirácie.

Implikovaná volatilita stúpa, keď je podkladové aktívum opcie ďalej mimo peňazí (OTM) alebo in-the-money (ITM) v porovnaní s at-the-money (ATM).

Ďalšie OTM opcie majú zvyčajne vyššiu implikovanú volatilitu; preto grafy volatility Smile zvyčajne zobrazujú tvar „úsmevu“. Strmosť a tvar tohto úsmevu možno použiť na posúdenie relatívnej drahosti opcií a na posúdenie toho, aké riziká na konci trh oceňuje.

Sprievodná legenda sa týka historických prekrytí a zobrazuje tvar úsmevu pred 1 dňom, 2 dňami, 1 týždňom a 2 týždňami. Napríklad, keď sú hodnoty implikovanej volatility ATM pre extrémne štrajky dnes nižšie v porovnaní s historickými prekrytiami, mohlo by to naznačovať znížené koncové riziko, ktoré trh oceňuje. V takýchto prípadoch sa z pohľadu trhu pravdepodobnosť extrémnych pohybov v porovnaní so strednými pohybmi znížila.

Zlúčenie je naplánované na 15. septembra a obrovský dopyt po kúpnych opciách, ktoré vypršia na konci septembra, pôsobí ako býčia hnacia sila na cene. Implikovaná volatilita sa zvýšila o viac ako 200 % pri cenách nad 10 50 až XNUMX XNUMX USD, čo znamená, že investori sú ochotní zaplatiť prémiu.

Ethereum opcie si vyžadujú zníženie po zlúčení

Volatilita opcií, ktoré vypršia v októbri, ukazuje drastickú zmenu v úsmeve volatility.

Nižšie uvedený graf znázorňuje prudký pokles predstavujúci plochejšiu štruktúru. Táto zmena naznačuje nižší dopyt po možnostiach Ethereum po spustení zlúčenia.

Ľavý koniec je však stále vysoký pre implikovanú volatilitu, čo naznačuje, že obchodníci sú ochotní zaplatiť prémiu za predajné opcie po zlúčení.

V spojení tieto dva grafy naznačujú, že obchodníci s opciami kupujú fámu a predávajú správy.