Kúzelník, ktorý prútikom vyťahuje králika z čarovného klobúka.
Getty
Nie veľa ľudí to vie, ale v skutočnosti môžete „zvýšiť“ návratnosť bežných akcií – stačí ich držať cez a uzavretý fond (CEF)!
To je okrem získania a veľa väčšia dividenda ako typické akcie S&P 500: 7 %+ výplaty sú samozrejme bežné v priestore CEF.
Ako teda funguje naša „lupa zisku“ CEF?
Ide o to, čo sa na prvý pohľad zdá byť dosť nejasným faktom: CEF (ktoré obchodujú na trhu, rovnako ako akcie alebo ETF) majú vo všeobecnosti pevný počet akcií počas celého svojho života. To znamená, že ich trhová cena sa môže líšiť od hodnoty čistých aktív na akciu (NAV alebo hodnoty akcií, ktoré držia vo svojich portfóliách).
A keď si kúpite fond, ktorý sa obchoduje za nezvyčajné zľava, vaše zisky sa zväčšia, pretože keď diskont zmizne a preklopí sa na prémiu, zosilňuje zisky, ktoré portfólio samo o sebe prináša.
Naša CEF „Gain Lupa“ v akcii
Pozrime sa na to s naším obľúbeným CEF u mňa Zasvätenie CEF služba: BlackRock Science and Technology Trust (BST). Je to dobrý príklad, pretože hoci je klasifikovaný ako technologický fond, vlastní najmä najväčšie spoločnosti v indexe S&P 500, vrátane jablko
Od 11. októbra 2022, kedy trh dosiahol dno, BST vrátila zdravých 13.9 %, z čoho časť poháňalo jej portfólio kvalitných mien S&P 500.
Skôr než pôjdeme ďalej, všimnime si, že tento fond prináša 9.5 % a vypláca dividendy mesačne, takže každý, kto nakúpil v októbri, už získal zdravú časť celkového výnosu vyššie v hotovosti, vo výške približne 80 USD mesačne za každých investovaných 10,000 XNUMX USD. .
A deje sa tu viac ako len zisky z portfólia. Časť tohto silného výnosu bola spôsobená miznúcim diskontom fondu: od 11. októbra jeho diskont stúpol z približne 5 % na zhruba nominálnu hodnotu (dokonca koncom januára stúpol až na 6.8 %).
Nie je to prvýkrát, čo sa zľava BST zmenila na prémiu: fond sa väčšinu rokov 2019, 2020 a 2021 obchodoval za alebo výrazne nad nominálnou hodnotou.
Tieto prémie boli veľkou časťou dôvodu, prečo fond v týchto rokoch výrazne prekonal trh. Od svojho IPO v rokoch 2014 až 2022 sa BST vrátilo 352 %, pretože zľava, ktorú mala od roku 2014, v roku 2018 rýchlo zmizla.
Tento graf nám ukazuje niečo iné, o čom málokto uvažuje o zľavách CEF: môžu nám povedať, kedy sa fond predražuje a je vhodný čas vyberať zisky. Ale pri prémii 0.32% to dnes nie je prípad BST, aj keď fond v súčasnosti neobchoduje so zľavou.
Často hovorím ľuďom, že CEF sa vracia, čo môže znieť trochu mätúco, ale to je to, čo vidíte v tomto grafe. Hodnota portfólia BST (alebo inými slovami jej NAV) vzrástla v roku 8.6 o 2023 %, no jej trhová cena vzrástla o 12.4 %. Je to preto, že fond začínal s menej ako 3% zľavou a teraz sa opäť obchoduje s malou prémiou.
Povedzme, že trh v roku 10 vzrastie o ďalších 2023 % (konzervatívny predpoklad v porovnaní s predpokladmi väčšiny ekonómov bánk na Wall Street) a NAV BST stúpne o rovnakú hodnotu. Teraz predpokladajme, že prémia BST stúpne na 12% maximum, ktoré sme videli predtým. V takom prípade by jeho trhová cena vzrástla o 23 %, čo je viac ako dvojnásobok zisku na trhu.
A ak budeme držať BST dlhšie a trh vzrastie o 50 %, zatiaľ čo prémia BST vrcholí, naša návratnosť by v skutočnosti mohla byť 68 %, čo je o celých 18 percentuálnych bodov viac ako trh. Ak sa trh zdvojnásobí? V skutočnosti sme sa zvýšili o 124 %. A na počkanie zhromažďujete 9.5% tok príjmov.
Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov so stabilnými 10.2 % dividendami."
Zverejňovanie: žiadne
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/