3 lacné fondy s výnosom 9 %+ na nákup na tomto trhu

Ak ste ako ja, pravidelne počúvate od priateľov, ktorí sa chvália, ako úspešne načasovali trh v minulosti. Čo budú títo ľudia nikdy povedzme vám, koľkokrát zmeškali loď!

Vezmite si minulý týždeň, keď milióny ľudí zaparkovali na vedľajšej koľaji, vydesení (vďaka správam v médiách), že júlová tlač CPI bude horšia, ako sa očakávalo, čo spustí výpredaj.

Samozrejme, teraz už vieme, že presný opak stalo sa — a hádam nebudete počuť od svojich priateľov, ktorým sa nepodarilo chytiť Že odskočiť!

Pozri, keď sa iným ľuďom podarí tento trik zvládnuť, pozdravujem ich. Vyhrať stávku je vždy dobrý pocit. Ale aby som bol úprimný, šance na úspešné načasovanie trhu sa rovnajú hodu mincou (v najlepšom prípade).

Uprednostňujeme neustále prekonávanie – iba na dividendách

Pokiaľ ide o investovanie na dlhú trať, my, protichodní investori s dividendami, máme iný prístup. V mojom Zasvätenie CEF služba, ktorá je venovaná vysokým výnosom uzavreté fondy (CEF)– radi sa držíme našich CEF, z ktorých mnohé prinášajú 7 % alebo viac a platia mesačne prostredníctvom rastúcich a klesajúcich trhov. (Nižšie odhalím tri takéto fondy s výnosmi do 9.2 % a obchodovaním za výhodné ceny.)

Ak ste sa pozreli na historické výnosy akciového trhu z dlhodobého hľadiska, budete vedieť, že dosahujú v priemere okolo 7 % v podobe dividend a cenových ziskov v závislosti od obdobia, na ktoré sa pozeráte. S našimi CEF sa tomuto číslu vyrovnáme, ak nie prekonáme, len v dividendách.

V CEF je však oveľa viac ako dividendy. Tieto fondy sa môžu pochváliť vstavaným ukazovateľom, ktorý je pre nich jedinečný, nazývaný „diskont k čistej hodnote aktív“ alebo skrátene „diskont k NAV“. Presne nám hovorí, kedy je CEF lacný a kedy drahý.

Funguje to takto – a ako to môžete použiť na pridanie nejakého pekného bonusu nahor, okrem „prirodzených“ ziskov (a vysokých dividend), ktoré by ste získali z CEF samostatne.

Ponuka so zľavou

Zľava z NAV vyplýva zo skutočnosti, že keďže CEF majú viac-menej rovnaký počet akcií počas celej svojej životnosti, ich cena na otvorenom trhu je často odlišná, ako je hodnota všetkých akcií, ktoré vlastnia. A veľmi často obchodujú so zľavami – veľkými zľavami.

Držte sa ma tu, pretože venovanie veľkej pozornosti zľave na NAV môže odomknúť vážne zisky v CEF, a to z niekoľkých dôvodov.

Prvým, samozrejme, je, že získate dohodu: obchodovanie CEF s 10% zľavou na NAV znamená, že v podstate platíte 90 centov za dolár za akcie, dlhopisy, REIT alebo čokoľvek, čo fond vlastní. To samo o sebe priťahuje nových investorov, ktorí ponúkajú cenu.

Druhou – a súvisiacou – výhodou je možnosť zarobiť na zľave, keď sa zužuje a (dúfajme) sa preklopí na prémiu. Keď sa to stane, funguje to ako dodatočné spaľovanie trhovej ceny CEF.

Ako záverečná zľava CEF priniesla rýchly 145 % zisk

Ak chcete vidieť, aký dramatický efekt môže mať záverečná zľava, zvážte BlackRock Science and Technology Trust (BST), ktorá sa zameriava na známe technologické akcie ako napr Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) a Mastercard (MA). O niečo viac ako dva roky sa hlboký diskont BST prevrátil na prémiu 8.6 %, keď sa akciový trh presadil a investori, ktorí hľadajú príjem, zaznamenali výplatu fondu, ktorá v tom čase priniesla približne 6 %.

Výsledkom bol masívny „bonusový“ zisk navyše k prirodzenému nárastu portfólia BST.

Tento extra zisk je presne to, čo sa môže stať, keď si kúpite CEF so zľavou!

A v týchto dňoch je stále veľa hlboko zľavnených CEF, dokonca aj keď sa trh odrazí od svojich nedávnych minim. Pozrime sa na tri, ktoré športy zlacňujú až 16.2 % a výnosy až 9.2 %.

CEF výber č. 1: 9.2 % dividenda z ropy a zemného plynu s „zľavou“ nahor

Prvý na rade je Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), obchodovanie s výnosom 7.5 % pri tej obrovskej 16.2 % zľave, ktorú som práve spomenul. Akokoľvek je táto zľava veľká, už sa začína zmenšovať (nedávno to bolo 20 %) a fond vykazuje silné celkové výnosy, a to na základe trhovej ceny aj na základe NAV.

To nie je prekvapujúce vzhľadom na (stále) napäté trhy s ropou a skutočnosť, že fond sa špecializuje na hlavné komanditné spoločnosti (MLP), spoločnosti s vysokým výnosom, ktoré prevádzkujú najmä ropovody a plynovody a skladovacie zariadenia.

V prípade KMF je potrebné pamätať na to, že vyššie uvedený zisk prišiel napriek skutočnosti, že diskont fondu zostáva nezvyčajne veľký: je oveľa väčší ako priemerný diskont 3.8 % medzi CEF všeobecne. To sa však rýchlo mení a bude to pravdepodobne pokračovať aj v dlhodobom horizonte, keďže zásoby ropy zostávajú obmedzené.

CEF Výber č. 2: Akcie Blue Chip s výnosom 5.8 % (a predávajú sa za 89 centov za dolár)

Ďalším presvedčivým lacným fondom je 5.8% výnos Gabelli Dividendový a výnosový fond (GDV), ktorá sa od júnového dna trhu pekne odrazila na úrovni NAV aj na základe trhových cien. Zdá sa, že vďaka výraznej zľave 11 % pôjde ešte vyššie.

GDV sa pri nedávnom oživení darilo dobre vďaka držbám s vysokým peňažným tokom, ako je napr Abeceda (GOOG), švédsky zápas (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) a Microsoft (MSFT).

Fond, ktorý vedie legenda hodnotového investovania Mario Gabelli, začal vidieť, že viac investorov nakupuje, pričom fundamentálna hodnota jeho portfólia tiež stúpla približne o 10 %. Medzitým sa jeho zľava vôbec neuzavrela, takže môžeme očakávať väčší rast, pretože investori si všimnú ponuku, ktorá sa tu ponúka, a zakúpia.

CEF č. 3: Skvelý obchod v oblasti nehnuteľností (výnos 9.2 %)

Posledný fond, ktorý treba zvážiť, je Hlavný fond príjmov z nehnuteľností (PGZ), ktorá má ďalšiu výraznú zľavu na úrovni 9.5 % a tiež neuveriteľný výnos na úrovni 9.2 %. Takéto veľké zľavy majú tendenciu rýchlo miznúť na rastúcich akciových trhoch a PGZ je toho dobrým príkladom.

Fond, ktorý investuje najmä do úverov a hypoték na nehnuteľnosti, zaznamenal v roku 2017 obrovský dopyt, keďže realitný trh sa posilnil. V súlade s tým sa zľava PGZ dramaticky zmenšila.

To sa, samozrejme, premietlo do veľkých ziskov pre akcionárov v tom istom časovom období, keďže NAV a trhová cena fondu vzrástli.

A už teraz vidíme reprízu tohto príbehu v roku 2022.

Napriek tomu sa diskont PGZ stále pohybuje blízko 10 %, čo naznačuje možnosť dvojciferných kapitálových ziskov, keďže miznú, popri ziskoch z oživenia trhu pre protistrany, ktorí sa pozerajú na druhú stranu týchto zvyšovaní sadzieb, k (nevyhnutne ) oživenie trhu s nehnuteľnosťami. A na počkanie by ste dostali 9.2% dividendu.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne