Odborníci z odvetvia predpovedajú, že sektor nehnuteľností zaznamená v roku 2023 spomalený ekonomický rast v dôsledku vyššej ako priemernej inflácie a rastúcich obáv z recesie. A investičné fondy nehnuteľností (REITs) historicky zostali v dobrej pozícii, aby zvládli ekonomickú neistotu.
Aj keď sa sadzby nájomného v posledných mesiacoch ochladzovali, sú výrazne vyššie ako v roku 2021. Silné ceny prenájmu by mali umožniť nehnuteľnostiam zlepšiť ich súvahu a likviditu zmierniť vplyv recesie.
„Ak sa americká ekonomika výrazne spomalí, stále veríme, že typy nehnuteľností v najlepšej pozícii budú mať prospech zo sekulárnych zadných vetrov, ktoré podporia atraktívny rast relatívneho zisku,“ povedal Arthur Hurley, senior portfólio manažér v Columbia Threadneedle Investments.
Jastrabí postoj Federálneho rezervného systému je však stále dôvodom na obavy. Napriek spomaľovaniu inflácie Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) vyjadril svoj zámer zachovať v najbližšom období agresívne zvyšovanie sadzieb, čím by sa znížili šance na mäkké pristátie.
Zatiaľ čo sa očakáva, že dobre umiestnené REIT prejdú hroziacou recesiou, v zásade slabé trusty by mohli trpieť ešte väčšími bolesťami. Pozrite sa na niekoľko REIT s lákavými dividendovými výnosmi.
Hypotekárny kapitál Invesco
S forwardovým dividendovým výnosom 18.5 % Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: rozšírenie IVR) je na prvom mieste v tomto zozname. Akcie hypotekárneho úveru REIT (mREIT) zostali obľúbené medzi dividendovými investormi a investormi s pevným výnosom, keďže za posledné tri mesiace získali 24.2 % a medziročne 10.9 %.
Finančné výsledky a vyhliadky rastu spoločnosti Invesco Mortgage Capital však vykresľujú iný obraz. Výnosy a ziskové marže REIT zasiahli kvôli jastrabiemu monetárnemu postoju Fedu a politike kvantitatívneho sprísňovania. Vo fiškálnom treťom štvrťroku, ktorý sa skončil 30. septembra, čistý úrokový výnos spoločnosti Invesco Mortgage Capital klesol o takmer 10 miliónov USD alebo 22.8 % medziročne na 31.7 milióna USD. Čistá strata na akciu dosiahla 2.78 USD, zatiaľ čo ekonomická návratnosť bola záporná 16.8 %.
História vyplácania dividend mREIT je tiež znepokojujúca, pretože jej dividendy za posledné tri roky klesli na 44.9% zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) a na 19.2% CAGR za posledných päť rokov. V roku 2020 spoločnosť Invesco Mortgage Capital znížila svoju ročnú dividendu na akciu na 10.70 USD z 18.50 USD v predchádzajúcom roku, a to aj napriek silným trhovým trendom. Invesco Mortgage Capital v súčasnosti vypláca 3.50 USD na dividendách ročne.
Nevyhnutnosť Maloobchod REIT
The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) je maloobchodný REIT so sídlom v New Yorku s dividendovým výnosom 12.96 %. Akcie spoločnosti Necessity Retail medziročne vzrástli o 10.6 %, čím prekonali doterajšiu výkonnosť benchmarkového indexu S&P 500 v tomto roku. Medzi nájomníkov REIT patrí Dolár General, ExxonMobil, FedEx a Bank of America.
Vďaka postpandemickým zadným vetrom v oblasti maloobchodných nehnuteľností vzrástli príjmy spoločnosti Necessity Retail medziročne o 26.4 % na 116.2 milióna USD v treťom štvrťroku 2021, ktorý sa skončil 30. septembra. Upravené finančné prostriedky z operácií REIT (AFFO) na akciu vzrástol o 18 % od štvrtého štvrťroka 2021 na 0.26 USD v treťom štvrťroku 2022.
„Mali sme vynikajúci tretí štvrťrok, zvýraznený prenájmom viac ako milióna štvorcových stôp, čo je najvyššia úroveň od nášho kótovania, a zvýšením obsadenosti realizovaných projektov a plynovodov na takmer 93 % v našom portfóliu viacerých nájomcov,“ povedal Michael Weil, generálny riaditeľ spoločnosti The Necessity Retail. REIT.
Tento trend bude pravdepodobne pokračovať, keďže REIT podniká aktívne kroky na upevnenie svojej pozície v oblasti maloobchodných nehnuteľností prostredníctvom obnovovania zmlúv a akvizícií. Spoločnosť Necessity Retail vykonala vo fiškálnom treťom štvrťroku 42 2021 predĺžení prenájmu s viacerými nájomcami.
ARMOR Rezidenčné REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) investuje do cenných papierov krytých hypotékou na bývanie vydaných alebo garantovaných federálnymi vládnymi subjektmi. Spoločnosť REIT so sídlom v Marylande vypláca dividendy vo výške 1.20 USD ročne, čo prináša 19.83% z aktuálnej ceny akcií. To je podľa Nareita vyššia ako priemerná 3.43% sadzba dividendového výnosu pre rezidenčné REIT.
Ale atraktívna miera výnosov ARMOR Residential môže byť pascou. Keď sa pozrieme späť na svoju históriu vyplácania dividend, REIT za posledné tri roky znížila svoje výplaty dividend o 17.5 % ročne.
Marže peňažných tokov rezidenčnej spoločnosti REIT zostávajú nestabilné, čo môže ovplyvniť jej schopnosť udržať si výplatu dividend. Čistý prevádzkový peňažný tok spoločnosti ARMOR Residential dosiahol za deväť mesiacov, ktoré sa skončili 16.67. septembra, 30 milióna USD, čo odráža medziročný pokles o 31.6 % z 24.38 milióna USD vykázaných za prvé tri štvrťroky 2021.
Niekoľko analytikov od októbra minulého roka znížilo rating akcií ARMOR Residential a znížilo svoj cenový cieľ. B. Riley Financial Inc. vydala pre túto akciu neutrálny rating s cieľovou cenou 6 USD, čo je pokles oproti predtým vydanej cieľovej hodnote 8.50 USD. Credit Suisse Group tiež pred dvoma mesiacmi znížila svoj cenový cieľ pre rezidenčný REIT na 5.50 USD.
Týždenná správa REIT: REIT sú jednou z najviac nepochopených investičných možností, vďaka čomu je pre investorov ťažké rozpoznať neuveriteľné príležitosti, kým nie je príliš neskoro. Interný realitný výskumný tím Benzinga tvrdo pracoval na identifikácii najväčších príležitostí na dnešnom trhu, ku ktorým môžete získať bezplatný prístup registráciou na Týždenná správa REIT spoločnosti Benzinga.
Pozrite si viac o nehnuteľnostiach od Benzinga
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
Tento článok sa pôvodne objavil benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html