5 vysokých dividend pri akciových cenách

Reakcia trhu na „jastrabie“ vyčíňanie Jackson Hole od Jaya Powella bola zaujímavá. Hovoril osem minút. Akcie počas zvyšku obchodovania padali a odvtedy pokračujú v poklese.

Smiešne, pretože I nepočul nič nové. Násavka v polovici leta bola založená na nádeji, že Powell sa začiatkom roku 2023 „otočí“ a opäť zníži sadzby.

Nemôže, pokiaľ nie je ekonomika naozaj dovtedy v nádrži. Ako zlá „hlboká recesia“. Inak sa inflácia vráti.

Larry Summers to prirovnal k šetreniu na lekársky predpis. Ak prestanete užívať antibiotiká príliš skoro, infekcia sa vráti.

Už teraz máme vyššiu úroveň inflácie pripečenú do roku 2020, ako aj a zásobovanie energiou-nehovoriac o jedlo. A svet sa „deglobalizuje“, keď USA vracajú priemysel späť domov. Všetko inflačné.

Znamená to že všetko nádej je stratená? Možno! No tak, decko (väčšinou), ale ja do veríme, že jastrabí Fed a pokračujúce inflačné riziká by nás, príjmových investorov, mali inšpirovať požadovať zľavy.

Iba tie najlacnejšie, najlepšie platiace akcie budú vyhovovať. Pozrime sa teraz na päť.

Kohl's (KSS)

Výnos z dividend: 7.1%

Dopredu P/E: 8.8

Začnime tým, že si posvietime na Kohlovu (KSS), ktorý je varovným príbehom o tom, ako aj špinavé lacné akcie môžu byť stále lacnejšie – a zároveň drahšie.

Ešte v júni, upozornil som na diskontného predajcu:

„Problémy Kohla pramenia do istej miery z jeho produktového mixu. Totiž, Kohl's predáva veci — oblečenie, kuchynský riad, posteľnú bielizeň a podobne. Ale práve teraz sú spotrebitelia ťahaní inými smermi, pričom niektoré peniaze smerujú na nákupy základných potravín pri vyšších nákladoch na jedlo a základné veci, zatiaľ čo iné spotrebiteľské doláre smerujú k tomu, čo sa očakáva, že bude sezóna príšerných cestovaní.“

Rýchly posun vpred do augusta a maloobchodník bol nútený znížiť svoj celoročný výhľad, keď zaznamenal zisk 2.80 až 3.20 USD na akciu (pokles z predošlého výhľadu 6.45 USD na 6.85 USD) pri očakávanom poklese tržieb o 5 % až 6 % ročne – medziročne (predtým o 1 % vyššie).

Povedal Kohl's (zvýraznenie moje):

„Výsledky za druhý štvrťrok ovplyvnilo slabnúce makro prostredie, vysoká inflácia a utlmené spotrebiteľské výdavky, čo tlačilo najmä na našich zákazníkov so stredným príjmom. Upravili sme naše plány, zaviedli sme opatrenia na zníženie zásob a zníženie nákladov, aby sme zohľadnili miernejšie vyhliadky dopytu.“

Najväčšie zmarenie KSS však prišlo 1. júla, keď Kohl's oznámil koniec svojho „procesu strategického preskúmania“ – a koniec rozhovorov s Franchise Group.SRN
, ktorá vlastní The Vitamin Shoppe, o svojom návrhu kúpiť Kohl's za 60 dolárov za akciu.

Kohlov výnos prirodzene stúpol na 7% vďaka klesajúcej cene akcií. Zároveň sa však výhľadové ocenenia akcií ešte viac obohatili vďaka ich čoraz pochmúrnejším vyhliadkam.

Guess
GES
(GHG)

Výnos z dividend: 5.1%

Dopredu P/E: 5.6

Hádaj (GES) je maloobchodný predajca, ktorý vyzerá o niečo sľubnejšie, aj keď sa potýka s určitými krátkodobými protivetrami.

Guess navrhuje, predáva, distribuuje a licencuje oblečenie a doplnky – je známy svojou džínsovinou a odevmi, ale ponúka aj kabelky, hodinky, obuv a ďalšie produkty. Spoločnosť predáva tieto produkty prostredníctvom 1,064 567 priamo prevádzkovaných maloobchodných predajní a ďalších XNUMX partnerských predajní.

Najnovšia správa o zisku spoločnosti Guess vykoľajila akcie, a to z dobrého dôvodu. Zisky vo výške 39 centov na akciu zaostali za očakávaniami 41 centov a boli výrazne nižšie oproti 96 centom pred rokom.

GES tiež znížila svoj celoročný výhľad, ale stále očakáva rast tržieb za tento rok – len pomalší. Zatiaľ čo maloobchodník predpovedal v máji 4% expanziu predaja pre fiškálny rok 2023, v auguste znížil tento odhad len na 1.5%. Najväčším protivietorom je však mena (konkrétne silnejší americký dolár). Na základe konštantnej meny Guess očakáva 9.5% rast tržieb, čo je len o vlások menej oproti predchádzajúcej predpovedi 10%.

Maloobchod môže byť nestály, no najmä maloobchod s módou. To je dôvod, prečo sú akcie ako Guess zvyčajne lepšie ako swingové obchody – a prinajmenšom z tohto pohľadu by už aj tak lacné GES mohli byť neodolateľné pri hlbšom prepade.

Americký orol (AEO)

Výnos z dividend: 6.2%

Dopredu P/E: 10.5

To isté platí aj pre Americký orol (AEO), ktorá bola v poslednej dobe obzvlášť volatilná.

American Eagle je maloobchodný predajca zameraný najmä na tínedžerov, ktorý predáva svoj tovar vo viac ako 1,100 200 obchodoch v USA, Kanade, Mexiku a Hong Kongu, ako aj vo viac ako 24 medzinárodných lokalitách prevádzkovaných držiteľmi licencie v XNUMX krajinách.

AEO čelí rovnako zložitému prostrediu ako väčšina maloobchodných predajcov módy – náročným akciám v každom smere, nehovoriac o vyšších nákladoch na materiál a dopravu. Ale prípadný postupný posun späť k „veci“ od „zážitkov“, keď si ľudia poškriabu svoje svrbenie po COVID, by akcie American Eagle mali zvýšiť produktívnosťou.

Dovtedy sú dipy vaším priateľom.

Interiéry spoločnosti Ethan Allen
ETD
(A D)

Výnos z dividend: 7.4%

Dopredu P/E: 7.9

Nábytok Haverty
HVT
(HVT
VT
)

Výnos z dividend: 11.0%

Dopredu P/E: 6.9

Mohli by sme mať viac šťastia s iným typom maloobchodníka: konkrétne s nábytkom.

Áno, nákupy domov, zariaďovanie domov, vylepšovanie domov a čokoľvek, čo súvisí s domovmi, malo svoj rozkvet počas vrcholu pandémie COVID, kedy dochádzalo k masovému exodu z kancelárie do ich domov. A aj keď sme do značnej miery za týmto trendom – no, kupovanie domov je stále svižné a ľudia zrejme stále majú priestory na zaplnenie.

vstúpiť Interiéry Ethana Allena (ETD) a Havertyho nábytok (HVT), ktoré obe vychádzajú z rekordných výsledkov zárobkov.

Spoločnosť Haverty, ktorá má viac ako 100 predvádzacích miestností v 16 štátoch, dosiahla 5% nárast ziskov a historicky najlepšie tržby za 2. štvrťrok vo výške 253 miliónov USD, čo je siedmy štvrťrok rekordných tržieb spoločnosti za sebou. Na Havertym je príťažlivé, že jeho bohatstvo nie je založené len na nákupe COVID, ale aj na strategickom kľúči:

„Od obdobia pred pandémiou COVID sme zmenili náš obchodný model,“ povedal generálny riaditeľ Clarence Smith počas konferenčného hovoru v druhom štvrťroku. „Náš počet obchodov a maloobchodná plocha sú na rovnakej úrovni ako v roku 2. Naša produktivita meraná predajom na zamestnanca však vzrástla o 2019 %, pretože sme boli schopní dodať väčší objem predaja s menším počtom členov tímu v porovnaní s rokom 61.“

Medzitým Ethan Allen, ktorý má oveľa väčšiu stopu s 300 obchodmi v USA a v zahraničí, dosiahol obrovský posledný štvrťrok svojho fiškálneho roka, v ktorom tržby vzrástli o 29 % na 229.7 milióna USD a EPS raketovo vzrástol o 73 % na 1.23 USD, čo je štvrťročný rekord. . Ročné tržby vzrástli o 19 %; zisk stúpol o 71 %.

Ethan Allen podobne ako Haverty buduje mnohé vlastné úspechy. Virtuálne dizajnové centrum spoločnosti, ktoré bolo spustené tento rok, umožnilo rýchly rast tržieb s oveľa menším počtom predajcov. Medzitým sa dostávajú na trh aj nové produktové rady zamerané na mladších zákazníkov.

Trvalé hviezdne výsledky HVT a ETD sa za posledných pár rokov premietli do významných špeciálnych dividend – a v tom je jediný háčik. Ich pravidelné dividendy sú bližšie k 4% a 5%, v uvedenom poradí, skôr ako 11% a 7% hlavné výnosy, ktoré sú skreslené zo špeciálov.

Odvrátená strana? Ich pravidelné dividendy už roky tiež rastú.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne