Začali sme pozíciu v Marvell (MRVL) koncom minulého týždňa, krok, ktorý sme podrobnejšie vysvetlili v dnešný denný prehľad. Potom prišli otázky.
Členovia sa pýtali, prečo sa investičný klub Action Alerts PLUS rozhodol pre akcie MRVL v porovnaní s inými ako Broadcom (Avgo) a Cisco (CSCO) ? Aj keď sa na niektorých trhoch prekrývajú, výrobcovia čipov majú rozdiely. Expozícia spoločnosti Broadcom v oblasti osobných počítačov a mobilných zariadení je jedným z dôvodov, prečo sa týmto akciám priamo vyhýbať. Hovoríme priamo, pretože nepriamo vlastníme akcie AVGO, keďže sú tretím najväčším holdingom v First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR). Vďaka tejto kybernetickej bezpečnosti je podľa nášho názoru Broadcom v porovnaní s Marvellom oveľa menej čistou hrou na digitálnej infraštruktúre.
Pokiaľ ide o vystavenie portfólia, viac by sme sa priklonili k spoločnosti s čistými čipmi. Ale s Apple (AAPL), ktorá sa čoraz viac spolieha na svoj vlastný kremík v základnom pásme a čoskoro aj na čipy rádiovej frekvencie, pravdepodobne v roku 2024 alebo neskôr u týchto spoločností zaznamenáme stagnáciu tržieb a očakávaní EPS. Podľa nášho názoru by to vytvorilo dosť veľký previs, ktorý je potrebné prekonať, keďže iPhone od Apple v súčasnosti predstavuje približne 24 % svetového trhu so smartfónmi podľa objemu. To bude pravdepodobne protivietor pre niekoľko spoločností vrátane Broadcom (BRCM), ako aj Qualcomm (QCOM) a Skyworks (SWKS), alebo ich prinajmenšom prinúti, aby rozbehli iné časti svojho podnikania, aby kompenzovali očakávanú stratu príjmov.
Jedným z kandidátov, s ktorým sme v Bullpen boli na vedľajšej koľaji, je Universal Display (OLED). Ako sme sa podelili pred niekoľkými mesiacmi, keď sme diskutovali o tejto spoločnosti, oblasti záujmu o akcie sa týkajú skladacích smartfónov, televízorov s organickými diódami vyžarovania svetla a prípadného prijatia osvetlenia pomocou organických diód vyžarujúcich svetlo vo všeobecnom osvetlení. Takmer evolúcia od smartfónov a televízorov k osvetleniu automobilov a všeobecnému osvetleniu je tá istá cesta, po ktorej kráčali diódy vyžarujúce svetlo (LED). Chýbal nám tento posledný pohyb akcií OLED, ktorý bol výrazný, ale chceli by sme začať pozíciu medzi 113 až 125 dolármi. Zatiaľ čo ešte musíme stanoviť cenový cieľ pre akcie OLED, myslíme si, že úroveň by ponúkla lepšie vyvážený vstupný bod z hľadiska odmeny vs. rizika vzhľadom na súčasný konsenzuálny cenový cieľ 150 USD za akcie OLED.
Zdroj: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo