Pri tejto veľkosti je vaše dôchodkové portfólio príliš veľké pre podielové fondy

Naučili ste sa prečo je dôležité vyhnúť sa investičným produktom, keď vstúpite do dôchodku. Ak budete mať šťastie, môžete, a možno by ste mali, začať s prevodom svojich investícií do jednotlivých cenných papierov ešte predtým, ako zarobíte zlaté hodinky.

„Čím ďalej sa človek vzďaľuje od vlastnenia individuálnych investícií, tým vyššie sú náklady,“ hovorí Stephen Taddie, partner spoločnosti HoyleCohen, LLC vo Phoenixe. "Je to funkcia platenia za viaceré vrstvy zodpovednosti, na ktoré dohliadajú ľudia, firmy, manažéri atď., keďže každá vrstva vytvára ďalšiu vrstvu poplatkov."

Váš dátum odchodu do dôchodku predstavuje jeden faktor, ktorý určuje, kedy by ste sa mali zbaviť svojich podielových fondov na vybudovanie súkromného portfólia. Musíte tiež sledovať celkovú hodnotu svojho portfólia. Môže vám povedať, aby ste urýchlili prechod, alebo vám môže povedať, aby ste pred prepnutím počkali dlhšie.

Aká je najmenšia veľkosť aktív, ktorá vám umožňuje investovať do jednotlivých cenných papierov?

Predchádzajúce generácie museli pri nákupe a predaji akcií zápasiť s nákladmi na obchodovanie. To ovplyvnilo ich obchodnú stratégiu. Chceli sa vyhnúť nepárnym položkám – čomukoľvek pod 100 akcií. Znamenalo to, že potrebovali väčšiu veľkosť aktív, než mohli začať obchodovať.

Dnes je štandardom obchodovanie bez provízií. Mnoho brokerov vám navyše umožňuje nakupovať zlomkové akcie. Môžete začať doslova so 100 dolármi. Predsa len, za také množstvo peňazí má väčší zmysel nakupovať investičné produkty ako investovať do akcií.

„Investovanie do podielových fondov alebo ETF má mnoho výhod, vrátane jednoduchšej diverzifikácie, nižších minimálnych investičných požiadaviek, profesionálnej správy fondov, zlepšenej daňovej efektívnosti a nízkych nákladových pomerov,“ hovorí David Rosenstrock, riaditeľ a zakladateľ Wharton Wealth Planning v New Yorku. Mesto. "Čím menšia je veľkosť portfólia a veľkosť jednotlivých pozícií v rámci portfólia, tým menej výhodné môže byť investovanie do jednotlivých cenných papierov."

Napriek tomu je možné zostaviť portfólio na mieru bez ohľadu na veľkosť vašich aktív.

„Nemyslím si, že existuje najmenšia veľkosť,“ hovorí Taylor Kovar, generálny riaditeľ spoločnosti The Money Couple v Lufkin, Texas. „Mám veľa klientov s nízkym čistým majetkom, ktorí dlhé roky držia úžasné individuálne cenné papiere. Toto je spôsob investovania Warrena Buffeta! Nakupujte skvelé spoločnosti na celý život. Som zástancom individuálnych akcií a dlhopisov pre každého, kto je aktívny na trhu. To znamená, že rozumejú rozdielu medzi akciami a ETF a celkovo si užívajú trhy.“

Ak ste menej agresívni, finanční poradcovia ponúkajú niekoľko usmernení o praktických obmedzeniach veľkosti. Aj keď majú svoje vlastné metódy, majú tendenciu prísť s veľmi podobnými minimálnymi veľkosťami.

„Pristupujem k tomu na základe minima účtov pre samostatne spravované účty,“ hovorí Eric Presogna, majiteľ a generálny riaditeľ spoločnosti One-Up Financial v Erie v Pensylvánii. „Napríklad spoločnosť Schwab ponúka spravované individuálne akciové portfólio veľkých spoločností s minimálnym účtom 100,000 40 USD. Ak globálne diverzifikované akciové portfólio pozostáva zo 60 % veľkých spoločností, znamená to, že najmenší účet, v ktorom by som zvažoval implementáciu jednotlivých stratégií akcií, napríklad portfólio 40/420,000 by bolo XNUMX XNUMX USD. Ak klient preberá distribúcie z portfólia, minimálna veľkosť účtu pre individuálne použitie zabezpečenia bude pravdepodobne oveľa vyššia.“

„Všeobecne sa odporúča, aby portfólio malo minimálne 100,000 500,000 až XNUMX XNUMX USD, aby bolo možné pohodlne investovať do jednotlivých cenných papierov,“ hovorí Dennis Shirshikov, stratég z Awning v New Yorku. „Pri tejto veľkosti môže mať portfólio dostatočnú diverzifikáciu a likviditu, aby bolo možné vybrať jednotlivé akcie a dlhopisy. Pre väčšie portfóliá môže byť výhodnejšie prejsť z investičných produktov na jednotlivé cenné papiere, pretože môže poskytnúť väčšiu kontrolu nad alokáciou aktív portfólia a potenciálne ponúknuť vyššiu daňovú efektívnosť.“

Zatiaľ čo toto predstavuje jeden koniec spektra, existuje aj druhý koniec.

Pri akej veľkosti sú aktíva vášho portfólia príliš veľké pre podielové fondy?

V určitom momente je vo vašom najlepšom záujme prejsť od investičných produktov k jednotlivým cenným papierom. Rovnako ako minimálna veľkosť uvedená vyššie, maximálna veľkosť, v ktorej by ste sa pravdepodobne mali presunúť z podielových fondov, nie je pevne stanovená. Existuje veľa osobných faktorov, ktoré to môžu určiť.

„Je ťažké poskytnúť konkrétnu sumu v dolároch, kedy by sa portfólio dôchodcu malo presunúť z investičných produktov na jednotlivé cenné papiere, pretože to bude závisieť od konkrétnej finančnej situácie dôchodcu, cieľov a tolerancie rizika,“ hovorí Mina Tadrus, generálna riaditeľka Tadrus Capital LLC. v Tampe. „Všeobecným pravidlom je však to, že ak je portfólio dôchodcu dostatočne veľké a má finančné znalosti a odborné znalosti na riadenie svojich vlastných investícií, môže byť efektívnejšie a nákladovo efektívnejšie investovať priamo do jednotlivých cenných papierov, než platiť súvisiace poplatky. s podielovými fondmi a inými investičnými produktmi.“

Pre skúsených finančných profesionálov je jasné, že raz príde čas, kedy by ste si mali vytvoriť portfólio jednotlivých cenných papierov na mieru.

„Portfólio by sa už nemalo investovať do produktov a namiesto toho investovať priamo do akcií a dlhopisov, keď dosiahne veľkosť, ktorá umožní dôchodcom diverzifikovať svoje portfóliá a investovať do rôznych cenných papierov,“ hovorí Garett Polanco, CIO v Independent Equity vo Fort Worth. , Texas. "Táto veľkosť sa bude líšiť, ale vo všeobecnosti sa odporúča, aby mal dôchodca veľkosť portfólia aspoň 500,000 XNUMX USD predtým, ako zváži odchod z investičných produktov a investovanie priamo do akcií a dlhopisov."

Veľkosť 500,000 XNUMX USD sa dlho považovala za minimálnu veľkosť pri najímaní súkromného portfólio manažéra, hoci je možné získať personalizovanú správu pre menšie veľkosti účtov. Presná veľkosť pre vás však bude závisieť od vašich konkrétnych okolností.

„Samozrejme, očakávaný peňažný tok vytvára určitý kolísavý priestor okolo týchto čísel, pretože príspevky zvyšujú jednoduchosť riadenia, kde veľké neustále výbery zvyšujú komplikácie riadenia,“ hovorí Taddie. „V praxi si myslím, že 500 1 USD je asi správna úroveň, ktorú treba zvážiť pri rastovom portfóliu s použitím jednotlivých akcií, a 1,000 milión USD je asi správna úroveň, ktorú treba zvážiť pri zahrnutí jednotlivých dlhopisov do portfólia. Málokto rád hovorí o dlhopisoch, pretože do vecí hádžu kľúče. Dlhopisy sa zvyčajne obchodujú v prírastkoch XNUMX XNUMX USD, a hoci s obchodmi s dlhopismi nie je spojená žiadna viditeľná provízia, existuje rozdiel (rozdiel) medzi nákupnou cenou a predajnou cenou v ktorýkoľvek daný okamih dňa. Čím menší je počet dlhopisov, s ktorými sa naraz obchoduje, tým väčší je spread a spread je ekvivalentný provízii. Len to nie je viditeľné pre netrénované oko."

Ak chcete orientačné pravidlo, ktoré vám pomôže určiť, kedy by ste mali prejsť z investičných produktov na jednotlivé cenné papiere, musíte najprv identifikovať tie faktory, ktoré majú pre vás význam.

„Celkovo bude veľkosť, v akej by sa portfólio dôchodcu malo presúvať z investičných produktov na jednotlivé cenné papiere, závisieť od jeho finančných cieľov, tolerancie rizika a znalostí finančných trhov,“ hovorí Polanco. "Všeobecne sa odporúča mať veľkosť portfólia aspoň 100,000 500,000 USD pred zvažovaním investovania do jednotlivých cenných papierov a aspoň XNUMX XNUMX USD pred odchodom od investičných produktov a priamym investovaním do akcií a dlhopisov."