Miliardársky investor Stanley Druckenmiller varuje, že je potrebné „zhodiť viac topánok“ a hovorí, že Silicon Valley Bank bola „pravdepodobne špičkou ľadovca“

Stanley Druckenmiller sa obáva, že recesia je na ceste po viac ako roku agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému, ktoré nedokázalo potlačiť infláciu. Slávny poskytovateľ hedžových fondov, ktorý teraz prevádzkuje Duquesne Family Office, v stredu povedal, že napriek nedávnej odolnosti ekonomiky – na čele s nízkou mierou nezamestnanosti a pozitívnym rastom HDP v prvom štvrťroku – verí, že „tvrdé pristátie“ je nevyhnutné.

„Naším ústredným prípadom je, že musíme zhodiť viac topánok, najmä – okrem trhov aktív – ekonomicky,“ povedal Bloomberg V stredu.

Druckenmiller už roky kritizuje predstaviteľov Fedu za to, že po globálnej finančnej kríze nafúkli bublinu aktív v akciách, nehnuteľnostiach a iných sektoroch s ich politikou ľahkého zarábania peňazí. A dokonca aj potom, čo Fed zmenil postoj a začal zvyšovať sadzby v roku 2022, čo viedlo k bezútešnému roku pre trhy, je presvedčený, že pred nami je ďalší pokles – to nebola prasknutie bubliny.

Skúsený investor tvrdil, že vysoké úrokové sadzby by mohli viesť k ďalším problémom v kľúčových sektoroch ekonomiky, ako sa to stalo s regionálnymi bankami v marci, keď Silicon Valley Bank rýchlo zlyhala, čo prinútilo regulátorov, aby zakročili a zastavili vkladateľov. Poukázal na chorľavý trh komerčných nehnuteľností a najmä kancelársky sektor, ktorý šťastie predtým oznámené, je v súčasnosti uprostred krízy – ako jedna z oblastí, ktorá by mohla mať problémy. Zároveň však varoval, že môže nastať „úverová kríza“, keďže kapitál bánk vysychá a banky menej riskujú v dôsledku spomaľujúceho sa ekonomického rastu.

„Pod kapotou je veľa vecí, keď vyjdete z tohto druhu prostredia, najväčšej bubliny aktív vôbec, a potom zvýšite úrokové sadzby o 500 bázických bodov za rok. Myslím si, že je pravdepodobné, že Silicon Valley Bank, Bed Bath & Beyond sú pravdepodobne špičkou ľadovca,“ povedal.

Druckenmiller už vyše roka bije na poplach ohľadom možnosti recesie v USA v roku 2023. Miliardár, ktorý ako správca aktív nikdy nezažil pád, v septembri minulého roka povedal, že „by bol ohromený, keby sme v roku 23 nezačali recesiu“.

Príbeh pokračuje

"Neviem načasovanie, ale určite do konca 23. Neprekvapí ma, ak nebude väčšia ako takzvaná priemerná záhradná odroda,“ povedal investorom na summite CNBC's Delivering Alpha Investor Summit.

Neskôr v tom istom mesiaci Druckenmiller varoval, že vyššie úrokové sadzby by mohli spomaliť ekonomický rast, čo povedie k „vysokej pravdepodobnosti“, že akciový trh bude stagnovať na desaťročie. A v máji tohto roku zopakoval svoje hrozné varovania a tvrdil, že ekonomika balansuje na pokraji tvrdého pristátia, a keď sa zrúti, vzrastú bankroty, nezamestnanosť preskočí nad 5 % a zisky firiem klesnú minimálne 20 %.

Kolega miliardársky investor Jeffrey Gundlach, zakladateľ investičnej firmy DoubleLine Capital, ktorý je známy ako „kráľ dlhopisov“, sa tiež obáva, že ekonomika je v súčasnosti na nestabilných pôdach. Gundlach povedal investorom DoublineCapital v utorok na webovom vysielaní, že ekonomické ukazovatele sú „absolútne v plnej recesii“, uviedla CNBC.

Poukázal na hlavný ekonomický index (LEI) Conference Board, ktorý v apríli klesol o 0.6 % a medzi októbrom 4.4 a aprílom 2022 o 2023 %. LEI má pomôcť predpovedať body obratu v obchodných cykloch a zahŕňa komponenty ako stavebné povolenia, nezamestnanosť nároky a index ISM New Orders, ktorý sleduje objednávky výrobných firiem. Justyna Zabinska-La Monica z Conference Board, senior manažérka Business Cycle Indicators, uviedla vo vyhlásení, že LEI „naďalej varuje pred ekonomickým poklesom v tomto roku“.

"Je celkom jasné, že čoskoro budeme na začiatku recesie," povedal Gundlach o údajoch.

Napriek tomu je tu v miestnosti slon – AI

Eufória z tejto technológie zachvátila investorov v posledných mesiacoch, čo viedlo k nárastu akcií a ETF súvisiacich s AI. A Druckenmiller, ktorý má hodnotu takmer 10 miliárd dolárov, podľa indexu miliardárov agentúry Bloomberg, v stredu povedal, že v technológii vidí príležitosť, aj keď sú ocenenia natiahnuté.

"Ešte neoddelili zrno od pliev, ale na rozdiel od kryptomien verím, že AI je skutočná a mohla by byť rovnako transformačná ako internet," povedal.

Tento príbeh bol pôvodne uvedený na portáli Fortune.com

Viac od Fortune:
5 vedľajších aktivít, kde môžete zarobiť viac ako 20,000 XNUMX dolárov ročne – a to všetko pri práci z domu
Chcete zarobiť peniaze navyše? Toto CD má momentálne 5.15 % APY
Kúpiť dom? Tu je koľko ušetriť
Toľko peňazí musíte zarobiť ročne, aby ste si pohodlne kúpili dom za 600,000 XNUMX dolárov