Ak si sporíte na dôchodok, široké portfólio trhových indexov je zvyčajne dobrou voľbou. Investovanie do fondu s cieľovým dátumom alebo indexového fondu S&P 500 sú napríklad nízkonákladové spôsoby, ako získať širokú expozíciu na trhu. Novo publikovaný výskum však naznačuje, že môže existovať výrazne lukratívnejší spôsob, ako zaobchádzať s hniezdnym vajíčkom.
Finančný poradca vám môže pomôcť nájsť správnu kombináciu investícií pre vaše dôchodkové portfólio. Nájdite si zvereneckého poradcu ešte dnes.
Analýza od spoločnosti Dimensional Fund Advisors naznačuje, že sporitelia na dôchodok môžu robiť lepšie, ako keby sa riadili štandardnými radami, aby použili indexové fondy, napríklad na získanie vyváženého portfólia. Podľa prieskumu DFA môžu portfóliá vytvorené so zameraním na veľkosť, hodnotu a ziskovosť generovať viac aktív a lepšiu životnosť ako široké trhové portfóliá. V skutočnosti výskumník DFA vypočítal, že portfólio, ktoré kladie dôraz na tieto prémie, by ponechalo hypotetickému investorovi najmenej o 20 % viac peňazí do veku 65 rokov, aj keď by trhové výnosy boli nižšie ako historický priemer.
"Tieto výsledky sú povzbudivé. Portfólio, ktoré zahŕňa kontrolovanú, miernu prémiovú expozíciu, môže dosiahnuť rovnováhu medzi vyššími očakávanými výnosmi ako trh a nákladmi na mierne vyššiu volatilitu a miernu chybu sledovania,“ napísal Mathieu Pellerin z DFA vo svojom článku „Ako zacielenie veľkosti, hodnoty a ziskovosti Prémie môžu zlepšiť výsledky odchodu do dôchodku.“
„Výsledkom je, že zameranie sa na tieto dlhodobé faktory návratnosti akcií pravdepodobne zvýši aktíva na začiatku dôchodku.“
Čo sú prémie za veľkosť, hodnotu a ziskovosť?
V rámci svojho výskumu spoločnosť DFA porovnala simulovanú výkonnosť širokého portfólia trhových indexov – reprezentovaného indexom Centra pre výskum cien cenných papierov (CRSP) 1-10 – s výkonnosťou indexu Dimensional US Adjusted Market 1 Index.
Index DFA obsahuje o 14 % menej akcií ako index CRSP a kladie väčší dôraz na prémie týkajúce sa veľkosti, hodnoty a ziskovosti. Takto spoločnosť definuje každý z nich:
Prémiová veľkosť: Tendencia akcií s malou kapitalizáciou prekonávať akcie s veľkou kapitalizáciou
Hodnotná prémia: Tendencia podhodnotených akcií – akcií s nízkym pomerom ceny a účtovnej hodnoty – prekonať výkonnosť
Prémia za ziskovosť: Tendencia spoločností s relatívne vysokým prevádzkovým ziskom prekonávať tie s nižšou ziskovosťou
V dôsledku toho má index DFA väčšiu váhu v akciách s nízkou kapitalizáciou a hodnotných akciách, ako aj v spoločnostiach s vyššími ziskami.
Prémie prinášajú lepšie výsledky pri odchode do dôchodku
Aby DFA otestovala dlhodobú životaschopnosť svojho prémiového portfólia, vykonala rozsiahly súbor simulácií a porovnala výsledky s trhovým indexom CRSP.
Po prvé, Pellerin vypočítal 40-ročné hypotetické výnosy pre každé portfólio za predpokladu, že investor začne sporiť vo veku 25 rokov a odíde do dôchodku vo veku 65 rokov. Obidve portfóliá sú súčasťou klesajúcej cesty, ktorá začína 100 % alokáciou vlastného kapitálu a prechodom k dlhopisy vo veku 45 rokov. Vo veku 65 rokov alokácia aktív investora nakoniec dosiahne rozdelenie medzi akcie a dlhopisy v pomere 50/50.
Potom vypočítal, ako by sa obom portfóliám darilo počas investorovej dekumulačnej fázy. Na tento účel použila služba DFA pravidlo 4 %. Toto pravidlo stanovuje, že dôchodca s vyváženým portfóliom si môže vybrať 4 % svojich aktív v prvom roku odchodu do dôchodku a výbery v nasledujúcich rokoch prispôsobiť inflácii a mať dostatok peňazí na 30 rokov.
DFA testovala portfóliá pomocou historických výnosov (8.1 % ročne) a konzervatívnejších výnosov (5 % ročne).
Pri použití historickej miery návratnosti by portfólio, ktoré sa zameriava na poistné, malo o 22 % vyššiu hodnotu ako široké trhové portfólio v čase, keď hypotetický investor dosiahne vek 65 rokov. V prostredí s nižším rastom by portfóliá DFA stále poskytovali o 20 % vyšší medián aktíva ako jeho náprotivok, podľa výskumu.
Hypotetický investor by mal s portfóliom DFA tiež menšiu šancu, že mu dôjdu peniaze. Pri použití historických výnosov portfólio zamerané na prémiu zlyhalo len v 2.5 % prípadov počas 30-ročného dôchodku. To je takmer o polovicu menej ako trhové portfólio, ktoré zaznamenalo mieru zlyhania 4.7 %.
Toto rozpätie sa ešte zväčšilo, keď Pellerin spustil simulácie s konzervatívnejšími očakávaniami návratnosti. Počas 30-ročného odchodu do dôchodku sa portfóliu DFA minuli peniaze len v 12.9 % simulácií, pričom ročné výnosy boli v priemere len 5 %, zatiaľ čo trhové portfólio zlyhalo v 19.9 % prípadov.
Zrátané podčiarknuté
Investovanie do indexových fondov alebo fondov s cieľovým dátumom, ktoré sledujú široký trh, môže byť efektívnym spôsobom sporenia na dôchodok, ale poradcovia Dimensional Fund Advisors zistili, že zacielenie na akcie s prémiami za veľkosť, hodnotu a ziskovosť môže priniesť lepšie výsledky pri odchode do dôchodku. Pri porovnaní širokého trhového indexu s indexom, ktorý sa zameriava na tieto faktory, tento produkoval aspoň o 20 % viac mediánových aktív a mal nižšiu mieru zlyhania.
Tipy na plánovanie dôchodku
Koľko budete mať nasporené do dôchodku? Kalkulačka dôchodku SmartAsset vám môže pomôcť odhadnúť, koľko peňazí by ste mohli očakávať v dôchodkovom veku a koľko budete potenciálne potrebovať na podporu svojho životného štýlu.
Plánovanie odchodu do dôchodku môže byť komplikované, no finančný poradca vám môže s týmto procesom pomôcť. Nájsť finančného poradcu nemusí byť ťažké. Bezplatný nástroj SmartAsset vás spojí až s tromi preverenými finančnými poradcami, ktorí slúžia vašej oblasti, a môžete si bezplatne zavolať so svojimi poradcami, aby ste sa rozhodli, ktorý z nich je pre vás ten pravý. Ak ste pripravení nájsť poradcu, ktorý vám pomôže dosiahnuť vaše finančné ciele, začnite hneď.
Fotografický kredit: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
The post Tento typ portfólia by vám mohol pomôcť odísť do dôchodku s o 20 % viac peňazí ako indexové fondy appeared first on SmartAsset Blog.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html