Cathie Wood, zakladateľka vysokoprofilovej ARK Investment Management, ponúka retailovým investorom možnosť staviť na riskantnú investíciu Elona Muska vo výške 44 miliárd dolárov v Twitter.
Investori môžu investovať minimálne 500 dolárov do jej nového takzvaného rizikového kapitálového fondu, ktorého najvyšším podielom je Twitter. Na rozdiel od väčšiny fondov bude tento naďalej vlastniť akcie Twitteru aj po prechode z verejnej spoločnosti na súkromnú pod Muskovou kontrolou.
Rizikový kapitál patrí medzi najrizikovejšie zo všetkých investícií, pretože sa zvyčajne zameriava na nezrelé spoločnosti, ktoré majú zo svojej podstaty veľkú šancu zlyhať. Muskov nevyspytateľný štýl vedenia pridáva na neistote.
„Práve sme začali a verejno-súkromný krížový fonda Twitter je v tomto fonde,“ povedal Wood pre Bloomberg TV v stredu.
Ona si to myslí Budúcnosť Twitteru vyzerá jasne, ak je Musk schopný urobiť hlavné zmeny, ktoré sľúbil. Už hovoril o rozšírení dosahu Twitteru tak, aby zahŕňal platby prostredníctvom digitálnej peňaženky, podobne ako WeChat; vzkriesenie Vine ako krátka video alternatíva k TikTok; a rozširujú svoje predplatné cez Twitter Blue.
Rizikový fond, uvedený na trh s Titanom, fintech startup, ktorý sa považuje za druh hedžový fond pre malého chlapca, je stále dosť malá s odhadovaným portfóliom len $ 8.3 miliónov. Jej podiel na Twitteri predstavuje len približne 1 milión dolárov –približne 12 % z celkového fondu.
„Postupom času by sme chceli, aby bol Twitter väčší holding,“ povedal Wood.
Medzi ďalšie podiely patrí zdravotnícka technologická firma s názvom Freenome, spoločnosť poskytujúca digitálne platby v Afrike s názvom Chipper Cash, startup MosaicML so strojovým učením a malý nepriamy podiel v fortným vydavateľstvo Epic Games.
Wood povedala, že je veľkou fanúšičkou Muska, ktorého nazvala moderným „Thomasom Edisonom“ a patrí medzi najznámejších tesla býkov na Wall Street. Kritici však poukazujú na Muskovu impulzívnosť a jeho zvyk dávať sľuby – najmä v súvislosti s jeho ďalšou spoločnosťou Tesla – ktoré nedokáže splniť.
Zaplatené draho
Riziká pre ľudí, ktorí investujú do Woodovho nového rizikového fondu – na tom nezáleží ostatné podiely v portfóliu– sú však značné vzhľadom na cenu, ktorú Musk zaplatil za spoločnosť sociálnych médií, ktorá stráca peniaze.
Keď spustil svoju ponuku, generálny riaditeľ spoločnosti Tesla ponúkol existujúcim investorom Twitteru 54.20 USD za akciu, čo predstavuje 38% prémiu nad tým, za čo sa akcie v tom čase obchodovali.
Použitím základnej záverečnej ceny 39.21 USD z apríla, pred objavením sa správ o Muskovom záujme o Twitter, a uplatnením rovnakého 28% poklesu, ktorý zasiahol technologicky náročný trh. Nasdaq, akcie Twitteru by mali hodnotu iba 28.40 USD.
To znamená, že Musk konzervatívne zaplatil dvakrát toľko, koľko má spoločnosť v súčasnosti – viac, ak sa pozriete na kolaps akcií sociálnych médií, ako je napr. facebook rodič Meta a prasknutie ktoré v rovnakom období klesli o 60 % a 75 %.
V dôsledku toho nie je snaha najskôr získať späť investíciu a potom zarobiť slušnú návratnosť výzvou pre záhradnú odrodu.
Titan sa snaží uvoľniť súkromné akcie Twitteru retailovým investorom, za ktoré ARK preplatil 3x+.
Nemôžete posrať tento demokratizujúci sa súkromný trh. Hraničný zločinec. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) Novembra 2, 2022
Pre Wood to bol ťažký rok, ktorého vlajkový rastový fond, ktorý je zameraný na verejne obchodované spoločnosti, stratil 60 % svojej hodnoty od začiatku tohto roka na akciovom trhu.
Nie je to však len celkový sentiment na medvedom trhu, ktorý bolí. Ani jej rekord pri výbere akcií nebol v poslednom čase najlepší.
V máji povýšila roku k jednému z tri najlepšie výbery v jej burzovom fonde ARK Innovation. Vo štvrtok jej akcie klesli na najnižšiu úroveň od konca roka 2019, po tom, čo spoločnosť vydala neuspokojivý výhľad.
Vo svojom rozhovore pre Bloomberg Wood obvinila slabú výkonnosť svojho fondu z prekážok dodávateľského reťazca, ktoré majú vplyv na spoločnosti, do ktorých investuje, vojnu na Ukrajine a vyššie úrokové sadzby v USA za posledných deväť mesiacov.
Wood však zostala optimistická a povedala, že akciový trh je v „prvých fázach procesu klesania na dno“ a prví, ktorí z toho budú profitovať, budú lídri v oblasti inovácií v jej portfóliu, o ktorých väčšina nikdy nepočula. nie FAANG v ťažkej váhe sveta ktoré zahŕňajú materské spoločnosti Facebooku a Google.
"V neskorších fázach medvedieho trhu naša stratégia začína dosahovať lepšie výsledky," povedala. "Sme nový Nasdaq a väčšina našich akcií nie je v týchto indexoch."
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Americká stredná trieda je na konci éry
USA môžu smerovať k „trojnásobnej demérii“ – jeden lekár vydá naliehavé varovanie
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html