Fed by mal zvýšiť úrokové sadzby o 150 bázických bodov: Wells Fargo

Je to krok, ktorý by pravdepodobne vyvolal paniku na Wall Street.

Michael Schumacher z Wells Fargo Securities však naznačuje, že Federálny rezervný systém zvyšuje sadzby príliš pomaly, povedal CNBC.Rýchle peniaze“ vážne by uvažoval o zvýšení o 150 bázických bodov tento týždeň, keby bol predsedom Jerome Powellom.

"Fed vie, aká je destinácia." Takže teraz má sadzba fondov, horná hranica, 2.5 %. Je veľmi pravdepodobné, že sa tento rok dostane na viac ako 4 %,“ uviedol v utorok šéf makro stratégie firmy. "Prečo jednoducho neztrhnúť náplasť?" Poďme tam za jeden deň. Ale samozrejme, Fed to neurobí."

Uznáva, že by to bol náročný manéver, aby sa to podarilo bez prudkého otrasu trhmi. Kľúčom je, že tvorcovia politík musia presvedčiť investorov, že historický skok v sadzbách je podľa Schumachera na začiatku.

"Urobilo by to obrovský pohyb a potom by sa čoskoro zastavilo alebo zastavilo." Veľkým strachom na trhu by bolo: „Preboha, urobili rekordný krok. Čo sa stane budúci mesiac alebo mesiac potom? Mali by sme radšej uhnúť z cesty,“ povedal Schumacher. „Vyžadovalo by to neuveriteľne dobrú komunikáciu a dôveru alebo výsledok: Carnage. A to nikto nechce."

Na základe tohto mesiaca prieskumu CNBC Fed, Street verí, že Fed v stredu zvýši sadzby o 75 bázických bodov. Išlo by o piate zvýšenie zo strany Fedu v tomto roku.

Schumacher verí, že Street má septembrovú prognózu miery stretnutí správnu. Ale varuje, že je pravdepodobné, že Powell bude počas stredajšej tlačovej konferencie viac jastrabský kvôli vysokej inflácii.

„Keď vezmeme do úvahy posledných viac ako 10 rokov, väčšinu tohto času sme mali neuveriteľne ľahkú menovú politiku. Superstimulačná fiškálna politika v mnohých prípadoch, najmä v USA. Takže urobiť veľmi rýchly obrat – mám podozrenie, že to bude veľmi ťažké. Už to bolo skalnaté,“ poznamenal Schumacher. "Myslieť si, že to odtiaľto pôjde nejako hladko, je pravdepodobne veľký skok."

Dow, S&P 500 a Nasdaq v utorok klesli o jedno percento a sú nižšie o tri z posledných štyroch sedení. Od júlového zasadnutia Fedu sú Dow a Nasdaq mimo približne 5 %, zatiaľ čo S&P klesol o 4 %.

A výnosy štátnej pokladnice rýchlo stúpajú. The 2-ročná Treasury Note výnos dosiahol najvyššiu úroveň od roku 2007. Je to miesto, ktoré Schumacher odporúča investorom kvôli relatívnej bezpečnosti.

„Pozrite sa na prednú časť krivky amerického ministerstva financií. Máte 2-ročnú štátnu pokladnicu s výnosom len okolo 4 %. Išlo to enormne hore,“ povedal Schumacher. „Ak sa zamyslíte nad skutočným výnosom, na ktorý sa zameriava veľa ľudí na dlhopisovom trhu, pravdepodobne to nie je zlé miesto, kde sa skryť. Zaujmite krátkodobú pozíciu, posaďte sa tam niekoľko mesiacov [a] uvidíte, čo robí Federálny rezervný systém, a potom zareagujte.

Vylúčenie zodpovednosti