Od Elona Muska po Sama Bankmana-Frieda, zlý týždeň pre trhových géniov

Z FTX bankrot a pád krypto „rockovej hviezdy“ Sama Bankmana-Frieda chaos na Twitteri, nebol to dobrý týždeň pre géniov kapitalizmu. Elon Musk je náhly av niektorých prípadoch už obrátil rozhodnutia od prevzatia spoločnosti v oblasti sociálnych médií podporujú jeho tvrdenie, že jeho doterajšie pôsobenie „nie je nudné“, ale tiež odhaľujú typ problémov správy a riadenia spoločností, ktoré sa príliš často opakujú na úkor akcionárov.

„Sam Bankman-Fried je bezpochyby génius,“ povedal guru vedenia Yale School of Management Jeffrey Sonnenfeld vo štvrtok v rozhovore pre „Taking Stock“ CNBC. "Ale čo je ťažké, je, že niekto ich musí vedieť pribrzdiť a klásť im otázky." Ale keď vyvinú jeden z týchto modelov cisára na celý život... potom naozaj nemáte žiadnu zodpovednosť,“ povedal Sonnenfeld.

Málokto by pochyboval o genialite Elona Muska alebo Marka Zuckerberga, no len málokto by ich zaradil do rovnakej triedy s mnohými spoločnosťami, ktoré veľkolepo zlyhali, hoci Sonnenfeld hovorí, že majú spoločné spojenie, že môžu fungovať bez dostatočného firemného dohľadu. .

„Nie je bláznivé hovoriť o Theranos alebo WeWork, Groupon, MySpace, WebMD alebo Naptster – toľko spoločností, ktoré spadli z útesu, pretože nemali riadnu správu vecí verejných, neprišli na to, ako získate najlepší génius?" povedal Sonnenfeld.

V prípade Bankmana-Frieda, ktorý odstúpil z funkcie generálneho riaditeľa vo FTX, keď spoločnosť v piatok vyhlásila bankrot podľa kapitoly 11, Sonnenfeld poukázal na nedostatok správnej rady, ktorá by mala klásť ťažké otázky.

Ale rady často nedokážu riadiť génia, povedal Sonnenfeld. Ďalším príkladom je Zuckerberg. Kedy meta, predtým Facebook, minulý rok oznámil, že presunie svoje zameranie na metaverse, Sonnenfeld povedal, že členovia jeho predstavenstva sú v podstate bezmocní. Meta tento týždeň prepustila 11,000 XNUMX svojich zamestnancov a oznámila zmrazenie náboru, pretože čelila klesajúcim príjmom a zvýšeným výdavkom na metaverznú stávku, ktorá sa podľa Zuckerberga nemusí vyplatiť ešte desať rokov.

tesla akcie neboli imúnne voči Muskovmu prevzatiu Twitteru, s akcie klesajú tento týždeň po tom, čo Musk vo štvrtok povedal zamestnancom Twitteru predal akcie Tesly, aby „zachránil“ sociálnu sieť. Rozhodol o tom jeden analytik z Wall Street Twitter je teraz pre Teslu podnikateľským rizikom a vytrhol akcie zo zoznamu najlepších výberov.

Musk (hoci nie zakladateľ Tesly) a Zuckerberg dohliadali na vytvorenie dvoch biliónových spoločností, hoci obe teraz stratili status trhovej kapitalizácie v dôsledku poklesu akcií spôsobených rôznymi faktormi – od makroekonomických podmienok až po riziká špecifické pre daný sektor. obnovenie hodnotenia pre spoločnosti s vysokým rastom a tiež rozhodnutia vedenia.

Prieskum trhu ukazuje, že zakladatelia môžu byť v priebehu času finančným rizikom pre hodnotu spoločnosti. Zistilo sa, že spoločnosti vedené zakladateľmi prekonali na začiatku roka tie, ktorých lídri neboli lídri, podľa a štúdia z Harvard Business Review ktorý skúmal finančnú výkonnosť viac ako 2,000 XNUMX verejných podnikov, ale tri roky po IPO spoločnosti sa nezjavil prakticky žiadny rozdiel. Po tomto čase štúdia zistila, že zakladajúci generálni riaditelia „v skutočnosti začínajú znižovať hodnotu firmy“.

Hlavní hráči v dohode Elona Muska na Twitteri, vrátane Fidelity Investments, Brookfield Asset Management a bývalého generálneho riaditeľa a spoluzakladateľa Twitteru Jacka Dorseyho, nezasadli do predstavenstva spoločnosti ani nemali hlas počas celej transakcie, povedal Sonnenfeld, ktorý dal dohodu. žiadny nadhľad. Musk teraz delí svoj čas medzi šesť samostatných spoločností: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink a The Boring Company.

Spoločnosti vedené osamelými géniami potrebujú predovšetkým silné riadenie. Sonnenfeld hovorí, že mať vstavané kontroly a protiváhy a predstavenstvo, ktoré má odborné znalosti v teréne, ako aj schopnosť dávať pozor na plíživú úlohu, je rozhodujúce, aby tieto podniky mohli fungovať s menším rizikom nákladných chýb.

tesla a meta Skóre správy a riadenia v rámci hodnotení ESG už dlho odráža toto riziko.

To neznamená, že trh nepotrebuje géniov.

„Samozrejme, s Elonom Muskom sme na tom v tomto svete lepšie, rovnako ako s Markom Zuckerbergom,“ povedal Sonnenfeld. "Ale nemôžu byť sami."

Prostredníctvom nedávnych problémov boli títo podpaľovaní lídri k sebe kritickí.

Sam Bankman-Fried z FTX vo štvrtok ráno tweetoval, že je mu „prepáč“ a priznal, že "presýtení" a „mal urobiť lepšie“.

Zuckerberg povedal o hromadnom prepúšťaní v spoločnosti Meta vo vyhlásení, ktoré sa rovná ospravedlneniu a neúmyselnému preformulovaniu problému správy vecí verejných, „Beriem plnú zodpovednosť za toto rozhodnutie. Som zakladateľ a generálny riaditeľ, som zodpovedný za zdravie našej spoločnosti, za naše smerovanie a za rozhodovanie o tom, ako to vykonáme, vrátane vecí ako je toto, a to bola moja výzva."

Pižmo tweet,,Upozorňujeme, že Twitter urobí v nadchádzajúcich mesiacoch veľa hlúpych vecí."

Ale či už ide o ospravedlnenie alebo priznanie génia, že aj to môže byť občas hlúpe, Sonnenfeld hovorí, že týmto vodcom by bolo lepšie nechať kritizovať iných – oveľa skôr a oveľa častejšie.

"Musí byť riadený, musí byť usmerňovaný a musí mať dosku, ktorá im môže pomôcť dostať zo seba to najlepšie a nedovolí im rozvinúť tento imperiálny pocit neporaziteľnosti," povedal.