Melvin Capital, hedžový fond, ktorý prevádzkuje Gabe Plotkin ktorý minulý rok ťažko zápasil so stratami a nikdy sa z toho celkom nespamätal GameStop krátke stlačenie v roku 2021 zatvára svoje brány.
Melvin Capital bol kedysi jedným z najvýkonnejších fondov na svete. Ten istý fond, ktorý zarobil miliardy stávkami proti GM a medailónom, pričom využíval medzery v zákonoch, teraz zatvára svoje brány.
Fond má za sebou dva búrlivé roky. Spoločnosť stratila 7 miliárd dolárov pri nahom shortovaní akcie a ďalších 7 miliárd dolárov pri shortovaní ďalšej akcie. Zarobilo to na GME, ale straty pohltili tieto zisky.
Po strate významnej časti peňazí za to, čo tvrdil, že je to dobrá stávka na GME, urobil Melvin všetko správne. Spoločnosť si najala špičkovú audítorskú firmu, aby preskúmala jej účtovné knihy, znova skontrolovala čísla a zistila, že jej počiatočné hodnotenie bolo správne.
Hedžový fond so sídlom v Londýne použil vlastnú stratégiu, ktorá závisela od vysokej úrovne pákového efektu a technických parametrov. V časoch najväčšieho rozkvetu firma spravovala takmer 3 miliardy dolárov, no na konci minulého roka klesla na menej ako 300 miliónov dolárov po tom, čo v roku 2015 utrpela značné straty, keď sa jej najvýznamnejšie pozície rozpadli.
Melvin Capital sa po veľkých stratách zatvorí
Melvin Capital sa rozhodol všetko ukončiť po mesiacoch prehodnocovania svojho podnikania. Bojuje s veľkými stratami, vrátane 39.3% straty v roku 2021 a 23% straty v tomto roku až do apríla.
Plotkin povedal, že zatvára svoju firmu po strate miliárd dolárov v GME. Skrachovala aj spoločnosť WSB Holdings (WSB) a Melvin nedávno stratil 6.5 miliardy dolárov. Toto číslo predstavovalo jednu štvrtinu ich celkového fondu v tom čase.
Pred niekoľkými mesiacmi Plotkin navrhol plán znížiť spravovaný majetok o viac ako tretinu a znížiť poplatky za správu. To pravdepodobne nezískalo investorov. Napriek tomu to urobil začiatkom tohto roka. V liste adresovanom investorom Plotkin uviedol, že chce znížiť aktíva firmy o 3 až 5 miliárd dolárov, znížiť poplatky za správu a prevziať 15-percentný podiel v podniku – ponuka, ktorá bola neskôr zamietnutá.
Krok Melvina Capital bol obviňovaný zo slabého výkonu a zvýšenej regulácie. Fond sa rozhodol pozastaviť zvyšné prostriedky. V súčasnosti sa snaží predať alebo zlikvidovať celý svoj majetok. Spoločnosť čelí stratám, ktoré sú vyššie, ako sa očakávalo. Dúfala, že priláka nových investorov, ale nedokázala získať dostatočný kapitál od existujúcich investorov a klientov. Napriek tomu spoločnosť uviedla, že vráti všetky svoje aktíva investorom.
V skutočnosti sa konatelia spoločnosti ešte minulý týždeň pýtali klientov na ich názor na to, aké nové úpravy poplatkov sa im zdajú spravodlivé, keďže im plánujú kompenzovať straty, ktoré tieto fondy utrpeli.
História Melvin Capital
Fond založil v roku 2018 Gabe Plotkin, bývalý spoluzakladateľ a spolumajiteľ spoločnosti Tiger Infrastructure Partners, ktorý túto firmu opustil v spore so svojimi partnermi. Plotkin, ktorého firma dosahovala priemerné výnosy 30 percent ročne až do začiatku roku 2021, bol všeobecne považovaný za najlepších manažérov v odvetví hedžových fondov. Výkonnosť fondu v posledných rokoch zaostávala po sérii obrovských strát pri kontroverznom predaji akcií GameStop nakrátko.
Alternatívou firmy by bolo pokračovať v prevádzke, ale za veľmi vysoké náklady pre investorov. Spoločnosť uviedla, že bola vďačná za ich dôveru a podporu v priebehu rokov a je presvedčená, že sa vzhľadom na súčasné trhové podmienky rozhodli správne.“ Po zatvorení sa Melvin Capital pripojil k ostatným pri sťahovaní z priestoru, pričom ako významný dôvod svojho odchodu uvádza pretrvávajúce regulačné protivetry.
Zdroj: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/