Goldman Sachs a Morgan Stanley odhady ziskov slečny, keďže zmiešané bankové výsledky pokračujú

Kľúčové jedlá

• Túto zárobkovú sezónu to bolo pre Wall Street zmiešané, pričom niektoré banky prekonali odhady a niektoré zaznamenali veľké straty.
• Niektoré všeobecné témy zahŕňajú masívne spomalenie príjmov investičného bankovníctva, keďže aktivity v oblasti fúzií a akvizícií a IPO sa počas volatilného roka prepadli
• Čistá úroková marža pomohla niektorým udržať čísla, pretože rastúce úrokové sadzby zlepšili pozíciu medzi úrokmi vyplácanými sporiteľom a vyberanými z hypoték a iných dlhov.

Skončila sa dovolenková sezóna a začala sa sezóna zárobkov. A keďže rok 2022 nám dá rok na zabudnutie, pokiaľ ide o akciový trh, investori budú hľadieť na tieto výsledky v nádeji na pozitívny začiatok nového roka.

Vzhľadom na to je dôležité mať na pamäti, že táto reportovacia sezóna sa vzťahuje na 4. štvrťrok 2022, október až december, takže podľa toho spravte svoje očakávania. Za posledných pár dní Goldman Sachs aj Morgan Stanley minuli svoje odhady príjmov, aj keď niektoré banky dosiahli lepšie výsledky.

Čísla sa zverejňujú na pozadí všeobecne dosť pesimistických pokynov vedúcich pracovníkov. Väčšina hovorov o výnosoch za tretí štvrťrok zahŕňala budúce očakávania, ktoré rozhodne neboli len slnečné a dúhy.

Za posledných pár dní sme boli svedkami toho, že mnohé z veľkých bánk oznámili svoje čísla, a je to trochu zmiešané. Zatiaľ čo Wall Street rozhodne nebola imúnna voči volatilite širšieho trhu, niektorým bankám ako Morgan Stanley a Goldman Sachs sa podarilo ukončiť rok v zelených číslach.

Aké sú teda najnovšie výsledky a čo to znamená pre investorov?

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Goldman Sachs zaznamenáva veľké príjmy miss

No pre Goldmana to nebol dobrý štvrťrok. Ťažká váha Wall Street zaznamenala svoje najväčší zisk chýba od októbra 2011, podľa údajov spoločnosti Refinitiv.

Bol to piaty štvrťrok v rade, kedy banka zaznamenala klesajúce zisky a v dôsledku toho už došlo k výraznému prepúšťaniu a zníženiu výdavkov a bonusov. Čistý zisk v 4. štvrťroku dosiahol 1.3 miliardy USD, čo je ďaleko za odhadmi 2.2 miliardy USD.

Výrazne zaostáva aj za údajom z tohto obdobia minulého roka, ktorý dosiahol 3.9 miliardy dolárov.

Mali ambiciózne plány na expanziu do spotrebiteľského bankovníctva a zatiaľ sa to ukazuje ako ťažší oriešok, než pravdepodobne očakávali.

"Myslím si, že teraz máme veľmi dobrý obchod s vkladmi," povedal Solomon. "Pracujeme na našej platforme kariet a myslím si, že partnerstvo s Apple prinesie firme zmysluplné dividendy."

Cena akcií v správach zasiahla 8 %.

Morgan Stanley prekonal odhady s 2.2 miliardami dolárov za štvrťrok

Morgan Stanley mal na druhej strane oveľa lepšiu Q4. Podarilo sa im priniesť príjmy vo výške 2.2 miliardy dolárov, čo je takmer o miliardu dolárov viac ako konkurenčná Goldman Sachs.

Banka bola podporovaná jej silnými divíziami správy majetku a správy investícií, pričom najmä správa majetku zaznamenala najlepší výsledok v histórii.

Neboli to však dobré správy, pretože výnosy investičného bankovníctva klesli o viac ako 50 %. Ide o rok, v ktorom bolo veľmi málo v oblasti fúzií a akvizícií a verejných kotácií.

Generálny riaditeľ James Gorman bol s výsledkami spokojný a uviedol: „Je fér povedať, že náš obchodný model bol tento rok testovaný. Zameriavame sa na trhy, ktoré poznáme najlepšie.“

Investori boli s výsledkami spokojní, akcie Morgan Stanley si po oznámení pripísali 6 %.

JPMorgan Chase prekonala očakávania zisku o viac ako 16 %

JPMorgan Chase tiež utrpela značný výpadok zisku, ktorý dosiahol zisk 3.57 USD na akciu oproti 3.07 USD, ktoré sa podľa Refinitivu očakávali.

Najvyššia hodnota tržieb dosiahla 35.57 miliardy USD oproti predpokladanej hodnote 34.3 miliardy USD, napriek tomu, že sa pridala rezerva 2.3 miliardy USD na úverové straty za štvrťrok. Táto rezerva je takmer o 50 % vyššia ako číslo z 3. štvrťroka.

Podľa finančného riaditeľa Jeremyho Barnuma sa teraz očakáva recesia, pričom sa uvádza, že došlo k „miernemu zhoršeniu makroekonomického výhľadu firmy, čo teraz odráža miernu recesiu v centrálnom prípade“.

Reakcia trhu na výsledok bola utlmená, cena akcií vzrástla o 1 %.

Wells Fargo je v Q4 rozbitý

Drahý, drahý. Q4 nebola láskavá k Wellsovi Fargovi, ktorý utrpelo výrazné zníženie cez palubu. Zisky klesli o 50 % v porovnaní s 3. štvrťrokom, plus ďalšie 3 miliardy dolárov v nákladoch v dôsledku škandálu s falošnými účtami.

Ich zisky znižujú zisk na akciu na 0.67 USD v porovnaní s 1.38 USD len pred 12 mesiacmi. Ich rezerva na úverové straty tiež vyskočila a dosiahla 957 miliónov USD oproti rezerve 452 miliónov USD pred rokom.

Nie je žiadnym prekvapením, že banka sa snaží veci otriasť nedávnymi oznámeniami, ktoré urobia významné zmeny v ich ponuke hypoték. Keď sa Wells Fargo snažil osloviť čo najviac Američanov, teraz ponúka hypotéky len existujúcim bankovým klientom a zameriava sa na menšinové komunity.

Nie je prekvapením, že akcie zasiahli správu o 4 %.

Citi zaznamenala mierne zameškané zisky do konca roka 2022

Citi bola ďalšou bankou, ktorú v minulom roku výrazne zasiahlo spomalenie investičného bankovníctva. Nielen to, ale vysporiadanie sa s veľkou reštrukturalizáciou znamená, že pocítili dopady ešte viac ako niektorí ich rivali.

Celkový pokles tržieb pre túto divíziu bol 645 miliónov USD, čo je výrazne menej, než odhadoval analytik vo výške 722 miliónov USD, a v porovnaní s predchádzajúcim rokom je to pokles o 58 %.

Čistý zisk spoločnosti bol v 2.5. štvrťroku 4 miliardy USD, čo je výrazný pokles z 3.2 miliardy USD v predchádzajúcom roku, ale v súlade s odhadmi analytikov.

Pozitívom bol nárast čistých úrokových výnosov, ktoré sa oproti predchádzajúcemu roku zvýšili o 23 %.

Bank of America zakončila rok so solídnym ziskom za 4. štvrťrok

Bol to pozitívnejší príbeh od Bank of America, ktorá bola hlavným príjemcom politiky úrokových sadzieb Fedu a zabezpečila si značné zvýšenie ziskov vďaka rastúcej čistej úrokovej marži.

Čistá úroková marža je rozdiel medzi úrokovou sadzbou vyplatenou sporiteľom a vybranou od tých, ktorí majú dlhy v banke. Pri neustále najnižších sadzbách je menej priestoru na pridávanie marží a keď rastú, vzniká väčší priestor.

Celkový čistý úrok sa v 29. štvrťroku zvýšil o 4 %, čím sa celková hodnota zvýšila na 14.7 miliardy USD.

Celkové príjmy dosiahli 24.5 miliardy USD v porovnaní s odhadmi analytikov vo výške 24.2 miliardy USD. Nielen to, ale bol aj o 11 % vyšší ako tentoraz v minulom roku.

Zisk na akciu tiež predstihol odhady a dosiahol 0.85 USD oproti očakávaniam 0.77 USD.

Čo to znamená pre investorov?

Za posledné desaťročie alebo viac boli rastové akcie, ako je technologický sektor, tam, kde sa zarobilo najviac peňazí. Nízke úrokové sadzby znamenali, že peniaze boli lacné, čo firmám umožnilo požičiavať si na expanziu za historicky nízku cenu.

Teraz sa to mení.

Niektorí analytici by mohli vidieť, že v nadchádzajúcich rokoch budú lepšie hodnoty, ako napríklad akcie bánk, a iní tvrdia, že technologické a iné rastové akcie sa vrátia späť.

Tento typ investovania je známy ako tematické alebo faktorové investovanie. Zahŕňa investovanie podľa toho, ktoré typy akcií budú pravdepodobne dosahovať najlepšie výsledky v súčasnom prostredí. Úprimne povedané, je to komplexná stratégia, ktorú je ťažké nájsť správne.

Pokiaľ nemáte na svojej strane AI.

Vytvorili sme investičný kit (to, čo nazývame naše portfóliá) s názvom Inteligentnejšia beta súprava, ktorá využíva faktorové ETF na získanie expozície voči týmto rôznym investičným témam. Niektoré z ETF sú zamerané na rôzne faktory, ako je rast, hodnota, hybnosť a iné.

Najlepšie na tom je, že naša umelá inteligencia každý týždeň predpovedá, ako pravdepodobne budú fungovať v nasledujúcom týždni na základe rizika, a potom podľa toho automaticky vyváži súpravu.

Je to ako mať svojho vlastného správcu hedžových fondov na Wall Street priamo vo vrecku.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.