Údaje o inflácii, zasadnutie Fedu nastaví tabuľku na rok 2023

Veľmi očakávané údaje o inflácii a posledné politické rozhodnutie Federálneho rezervného systému v tomto roku budú slúžiť ako hlavné body počas posledného týždňa hlavných ekonomických správ v roku 2022.

V utorok môže veštiť ostro sledovaný index spotrebiteľských cien (CPI) za november o koľko vyššie sadzby môžu ísť v nasledujúcom roku.

A v stredu popoludní najnovšie rozhodnutie Fedu o menovej politike takmer určite prinesie investorom siedme a posledné zvýšenie úrokovej sadzby z 2022.

Vládna správa o maloobchodných tržbách zverejnená vo štvrtok ráno prispeje k ďalšiemu týždňu na Wall Street.

To všetko prichádza, keď investori očakávajú oživenie potom, čo S&P 500 a Dow utrpeli ich najhorší týždenný pokles od konca septembra.

Podľa odhadov zhromaždených agentúrou Bloomberg sa hlavný index CPI podľa ekonómov minulý mesiac zvýšil o 0.3 %, čo je okrajové spomalenie z 0.4 % nárastu zaznamenaného v októbri. Na ročnej báze CPI v novembri pravdepodobne vzrástol o 7.3 %, čo je pokles oproti predchádzajúcemu roku medziročná hodnota 7.7 %.

Očakáva sa, že jadrový CPI, ktorý zo správy vynecháva nestále zložky potravín a energie a je pozorne sledovaný Fedom, vzrástol o 6.1 % oproti rovnakému mesiacu minulého roka, čo je o niečo menej ako 6.3 % zaznamenaných v októbri.

Zatiaľ čo sa očakáva pokračujúci klesajúci trend inflácie vďaka klesajúcim cenám energií, stratégovia z Bank of America zdôrazňujú inflačný problém pre politikov a ekonomika zostáva „pod kapotou“, pričom potenciálny pokles základných cien je možno len výsledkom dovolenkových zliav a pokles cien ojazdených áut. Očakáva sa, že inflácia prístreškov zostane stabilná.

„Očakávame, že základné služby s výnimkou prístrešia inflácie, ktorá je neoddeliteľne spojená so mzdami a trhom práce, zostanú na vysokej úrovni,“ uviedol ekonomický tím Bank of America pod vedením Michaela Gapena.

V stredu sú členovia Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC). je pripravený zvýšiť sadzby o 50 bázických bodov, čo je spomalenie z 0.75 % nárastu dosiahnutého za posledné štyri stretnutia.

Príbeh pokračuje

Nepredpokladá sa, že nižšie než očakávané údaje o inflácii odradia úradníkov od zvýšenia základnej úrokovej sadzby o plánovaných 0.50 % na záver ich stretnutia. FOMC oznámi svoje najnovšie politické rozhodnutie v stredu o 2:00 ET, ako aj zverejní aktualizované ekonomické projekcie, pričom predseda Fedu Jerome Powell plánuje usporiadať tlačovú konferenciu so začiatkom o 2:30 ET.

Očakáva sa, že Powell bude aj naďalej tlačiť proti „pivotnému“ príbehu – alebo názor investorov, že Fed môže prestať sprísňovať finančné podmienky skôr, ako to naznačujú jeho prognózy. Pozitívne prekvapenie (čítaj nižšie) na fronte inflácie však môže podnietiť optimizmus okolo zmeny politiky, ktorá by mohla premôcť akékoľvek jastrabie posolstvo od Powella.

"Fed je zvyknutý držať sa v centre pozornosti, ale stredajšie vyhlásenie o politike by mohlo byť zatienené údajmi o CPI z novembra," uviedol v poznámke hlavný ekonóm Capital Economics pre Severnú Ameriku Paul Ashworth. "Ak máme pravdu a základné ceny sa minulý mesiac medzimesačne zvýšili o ďalších tlmenejších 0.3 %, potom môže byť úplne jedno, aké jastrabie sú nové projekcie úrokových sadzieb Fedu, trhy ich budú ignorovať."

Predseda Fedu Powell minulý mesiac vo svojom prejave v Brookings Institution vo Washingtone DC naznačil, že môže dôjsť k zmierneniu zvyšovania úrokových sadzieb, pričom uviedol oneskorené vplyvy menovej politiky. Mzdová inflácia z neustále silného trhu práce však pre predstaviteľov Fedu naďalej predstavuje problém.

Novembrová správa o práci zaznamenala nárast miezd mimo farmy o 263,000 XNUMX, čím sa trojmesačný priemer dostal na robustných 272,000 62.1 a revidoval sa zmiernenie priemerného hodinového zárobku. Miera participácie pracovnej sily klesla na XNUMX %, čo naznačuje, že zostáva značný počet voľných pracovných miest.

„Toto všetko nám naznačuje, že predseda Powell sa na svojej tlačovej konferencii prikloní k jastrabiu, bude tlačiť proti uvoľňovaniu finančných podmienok a pripomenie investorom, že pomalšie tempo zvyšovania neznamená nižšiu terminálnu sadzbu,“ uviedla Bank of America vo svojej správe. .

Základná prognóza BofA predpokladá, že sadzba federálnych fondov dosiahne v polovici roka 5 vrchol v cieľovom rozsahu 5.25 % – 2023 %, ale hlavný ekonóm banky Gapen v nedávnom telefonáte s novinármi uviedol, že vzhľadom na to môže ísť až o 6 %. pokračujúcu dynamiku trhu práce. Sadzba fondov Fedu sa v súčasnosti pohybuje v rozmedzí 3.75 % – 4 %.

"Jediný spôsob, ako udržať infláciu späť k cieľu na trvalom základe, je spomaliť trh práce." poznamenali stratégovia v BofA.

Akonáhle Fed a inflačná dráma odídu z cesty, ministerstvo obchodu vo štvrtok zverejní svoju mesačnú správu o maloobchodných predajoch za november. Ekonómovia očakávajú, že celkové tržby medzimesačne klesli o 0.2 % po tom, čo v októbri vzrástli o 1.3 %, podľa konsenzuálnych odhadov Bloombergu.

Aktivita maloobchodného predaja bez automobilov a plynu pravdepodobne vzrástla len o 0.1 %, v porovnaní s 0.9 % v predchádzajúcom mesiaci. Očakávané zmiernenie spotrebiteľských výdavkov zodpovedá za návratnosť faktorov, ktoré podporili októbrové čítanie, ako sú rastúce ceny plynu, jednorazová stimulačná kontrola pre Kalifornčanov a rozšírené špeciálne ponuky Amazonu. Tento mesiac bola tlač ovplyvnená pokračujúcou rotáciou výdavkov za tovar k službám a veľkými zľavami pri zvýšených zásobách maloobchodníkov.

Inde v rade pre obchodníkov je štíhly kalendár zárobkov, pričom vykazovacia sezóna je väčšinou pokojná. Medzi významné správy, ktoré majú byť vydané, patrí Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE) a reštaurácie Darden (DRI).

-

Ekonomický kalendár

pondelok: Mesačný rozpočtový výkaznovember (-248.0 miliárd $ očakávaných, 191.3 miliárd $)

Utorok: Optimizmus NFIB pre malé podniky, november (90.5 očakávaných, 91.3 počas predchádzajúceho mesiaca); Index spotrebiteľských cienmedzimesačne, november (0.3 % očakávané, 0.4 % počas predchádzajúceho mesiaca); CPI bez potravín a energiemedzimesačne, november (0.3 % očakávané, 0.3 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index spotrebiteľských cienmedziročne, november (7.3 % očakávaných, 7.7 % počas predchádzajúceho mesiaca); CPI bez potravín a energiemedziročne, november (6.1 % očakávaných, 6.3 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index CPI NSA, november (298.078 očakávaných, 298.012 počas predchádzajúceho mesiaca); CPI Core Index SA, november (300.429 očakávaných, 298.012 počas predchádzajúceho mesiaca); Skutočný priemerný hodinový zárobok, medziročne, november (-2.8 % počas predchádzajúceho mesiaca, revidované smerom nadol na -2.7 %); Skutočný priemerný týždenný zárobok, medziročne, november (-3.7 % počas predchádzajúceho mesiaca, revidované smerom nadol na -3.5 %)

streda: MBA žiadosti o hypotéku, týždeň končiaci 9. decembra (-1.9 % počas predchádzajúceho týždňa); Index dovozných cien, medzimesačne, november (-0.5 % očakávané, -0.2 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index dovozných cien bez ropy, medzimesačne, november (-0.8 % očakávané, -0.2 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index dovozných cienmedziročne, november (3.1 % očakávaných, 4.2 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index exportných cien, medzimesačne, november (-0.5 % očakávané, -0.3 % počas predchádzajúceho mesiaca); Index exportných cienmedziročne, november (5.7 % očakávaných, 6.9 % počas predchádzajúceho mesiaca); Rozhodnutie o určení sadzby FOMC (Nižšia hranica), 14. decembra (4.25 % očakávané, 3.75 % predtým); Rozhodnutie o určení sadzby FOMC (Horná hranica), 14. decembra (4.50 % očakávané, 4.00 % predtým); Sadzba úrokov z rezervných zostatkov, 15. decembra (očakáva sa 4.40 %, predtým 3.90 %)

Štvrtok: Empire Manufacturing, december (-0.5 očakávaných, 4.5 počas predchádzajúceho mesiaca); Maloobchodný predaj vopred, medzimesačne, november (-0.2 % očakávané, 1.3 % počas predchádzajúceho mesiaca); Maloobchodný predaj okrem áut, medzimesačne, november (-0.2 % očakávané, 1.3 % počas predchádzajúceho mesiaca); Maloobchodný predaj okrem áut a plynumedzimesačne, november (0.1 % očakávané, 0.9 % počas predchádzajúceho mesiaca); Skupina pre kontrolu maloobchodného predaja, november (-0.1 % očakávané, 0.7 % počas predchádzajúceho mesiaca); ); Počiatočné žiadosti o nezamestnanosť, týždeň končiaci 10. decembra (232,000 220,000 očakávaných, XNUMX XNUMX počas predchádzajúceho týždňa); Pokračujúce tvrdenia, týždeň končiaci 3. decembra (1.650 milióna očakávaných, 1.671 počas predchádzajúceho týždňa); Index obchodného výhľadu Fed z Philadelphie, december (-10.0 očakávaných, -19.4 počas predchádzajúceho mesiaca); Priemyselná produkciamedzimesačne, november (0.1 % očakávané, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca); Využitie kapacity, november (79.8 % očakávaných, 79.9 % počas predchádzajúceho mesiaca); Manufacturing (SIC) Výroba, november (0.1 % očakávaných, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca); Obchodné zásoby; október (očakáva sa 0.4 %, počas predchádzajúceho mesiaca 0.4 %); Čisté dlhodobé toky TIC, október (118.0 miliárd USD); Celkové čisté toky TICoktóber (30.9 miliardy dolárov)

Piatok: S&P Global US Manufacturing PMI, december Predbežný (46.8 očakávaných, 46.4 počas predchádzajúceho mesiaca); S&P Global US Services PMI, december Predbežný (47.9 očakávaných, 47.7 počas predchádzajúceho mesiaca); S&P Global US Composite PMI, december predbežný (46.5 očakávaných, 46.2 počas predchádzajúceho mesiaca)

-

Kalendár zárobkov

pondelok: Oracle (ORCL), Coupa Software (COUP), Univerzálny technický inštitút (UTI), Daktronics (DAKT)

Utorok: Jadro a hlavné (CNM), fototechnika (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)

streda: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), skupina REV (REVG), Weber (WEBR), tankery Scorpio (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)

Štvrtok: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Živé podniky (LIVE), Trinity Biotech (TRIB), ImmunoPrecise Antibody (IPA)

Piatok: Accenture (ACN), Darden reštaurácie (DRI), Winnebago Industries (WHO)

-

Alexandra Semenova je reportérkou pre Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri @alexandraandnyc

Kliknutím sem zobrazíte najnovšie trendy burzy platformy Yahoo Finance

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube