Spomalí sa inflácia? Čo ukazujú najnovšie údaje a čo to znamená pre vaše portfólio

Kľúčové jedlá

• Inflácia má od júla 2022 klesajúci trend, ale to neznamená, že sme mimo. Zatiaľ čo Fed má za cieľ znížiť infláciu na 2 % alebo menej, najnovšie čísla CPI ukazujú infláciu na úrovni 7.1 %.
• Najvýznamnejším prispievateľom k najnovším číslam CPI sú náklady na bývanie. Ďalšími prispievateľmi k rozpočtovým problémom Američanov sú zvýšené náklady na potraviny a energie.
• Fed bude pravdepodobne pokračovať vo zvyšovaní sadzieb aj v roku 2023. Aj keď úspešne zníži infláciu, tieto kroky môžu spustiť recesiu.

Podľa posledných údajov zverejnených v decembri 2022 inflácia spomaľuje. To však neznamená, že sa veci pre spotrebiteľov zlepšili.

Znížená miera inflácie neznamená, že inflácia je nízka. V skutočnosti spotrebitelia platili v novembri 7.1 o 2022 % viac ako v roku 2021, a to ešte pred započítaním nákladov, ako sú potraviny alebo benzín.

REKLAMA

Federálny rezervný systém povedal, že má v úmysle znížiť infláciu na 2 % alebo menej, takže máme pred sebou ešte dlhú cestu. Bez ohľadu na to, či inflácia v roku 2023 bude pokračovať v klesajúcom trende, pravdepodobne nás čaká skalnatá cesta.

Čo to však znamená pre vaše portfólio? Dokážete ochrániť svoje investície? Tu je to, čo potrebujete vedieť.

Najnovšie čísla indexu spotrebiteľských cien

Na svojom vrchole dosiahla inflácia 9.1 % v júni 2022. Najnovšie čísla z novembra 2022 ukazujú inflácia 7.1%, čo je o 0.1 % viac ako v januári 2022. Stále to potrebuje zlepšenie, ale je to nižšie ako počas leta.

REKLAMA

Tieto čísla nám ukazuje Index spotrebiteľských cien (CPI). Niektoré výdavky ovplyvňujú nárast CPI viac ako iné. Tu sú hlavní prispievatelia.

Náklady na prístrešok

Keď sa pozrieme na sadzby prenájmu za posledných pár rokov, ceny sa medzi októbrom 23.5 a októbrom 2019 zvýšili o 2022 %. Odvtedy sa tempo nárastu nových nájomných zmlúv znížilo.

Spomalené tempo zvyšovania nájomného však nemusí nevyhnutne znamenať nižšie náklady pre nájomníkov. Je to podobné tomu, že inflácia je stále zlá na úrovni 7.1 %, aj keď bola v lete vyššia.

REKLAMA

Náklady na prístrešok v CPI sú oneskoreným ukazovateľom. Nájomné zmluvy totiž zvyčajne trvajú jeden rok. Aj keď sa náklady na nájomné zvýšia, je pravdepodobné, že sa to prejaví v CPI až oveľa neskôr, keď tieto vyššie náklady začne znášať významnejšia časť trhu.

Novembrové čísla zahŕňajú zvýšenie nákladov na prístrešky, aj keď nové nájomné zmluvy už nerastú tak rýchlo. V skutočnosti bol prístrešok v najnovšej správe najväčším faktorom, ktorý prispel k novej inflácii.

Navyše, niektoré náklady nie sú zahrnuté v číslach CPI jadrovej inflácie, ale stále ovplyvňujú americké domácnosti a ich celkové výdavkové správanie. Tieto dodatočné faktory ovplyvňujú číslo 7.1 %.

Ceny potravín

REKLAMA

Jeden z najstresujúcejších inflačných trendov možno nájsť v uličkách obchodov s potravinami po celej krajine. Výdavky na jedlo sa zvýšili 10.6 % za rovnaké jednoročné obdobie. Alarmujúce je, že náklady na varenie doma vzrástli o 12.0 %, kým cena za stolovanie vonku o 8.5 %.

Aby ste mali predstavu o tom, aké vysoké sú tieto čísla, „šetrný“ rozpočet USDA pre štvorčlennú rodinu odhalil mesačné výdavky 966.60 USD len na potraviny.

Môžeme očakávať ďalší nárast čísel, keď sa objavia nové správy. Napríklad cena vajec sa v posledných týždňoch dramaticky zvýšila z rôznych dôvodov, vrátane nového kmeňa vtáčej vtáčej chrípky, ktorý znížil ponuku.

Veľkoobchodné ceny naznačujú, že spotrebitelia môžu čoskoro začať opäť vidieť nižšie ceny vajec, ale nie je známe, ako rýchlo sa tento obrat prejaví.

Ceny energií

REKLAMA

Ceny energií zaznamenali v novembri 2022 medzimesačný pokles. Pokles bol len 1.6 %.

Opäť platí, že čísla nevyzerajú skvele, keď sa vzdialite na medziročné čísla. Ceny energií v tomto období vzrástli o 13.1 %.

Faktory ovplyvňujúce ceny energií zahŕňajú ruskú inváziu na Ukrajinu a problémy s domácimi dodávkami, vrátane Únik ropy z Keystone Pipeline v Kansase. Existujú tiež otázky o tom, ako čínske zvrátenie politiky nulového COVID ovplyvní globálnu ponuku a dopyt.

Bude inflácia v roku 2023 naďalej klesať?

Fed naznačil, že bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb počas celého roku 2023 alebo dovtedy, kým inflácia nebude pod kontrolou. Iróniou je, že keď úrokové sadzby stúpajú, hypotéky sa stávajú menej dostupné, čo zvyšuje dopyt na trhu s prenájmom. Toto je jedna z najvyšších faktory prispievajúce k nafúknutému CPI.

REKLAMA

Nárast výstavby viacerých jednotiek za posledných niekoľko rokov by však mohol zmierniť tieto dôsledky vytvorením väčšej ponuky na uspokojenie dopytu na trhu s prenájmom.

Existuje tiež šanca, že ak bude Fed úspešný, bude to mať dôsledky na to, že sa zbavíme inflácie. Jedným z výsledkov je recesia, ktorá má za následok spoločnosti prepúšťajú pracovníkov hromadne alebo prejavujú väčšiu neochotu platiť im vyššie mzdy.

Bez krištáľovej gule nemôžeme predpovedať, či bude inflácia v roku 2023 naďalej klesať. Môžeme očakávať, že Fed bude naďalej používať menovú politiku ako svoj primárny nástroj v boji proti nej.

Zrátané podčiarknuté

Inflácia môže poškodiť ekonomiku rôznymi spôsobmi. To znamená, že obdobia inflácie alebo potenciálnej recesie by mali byť zahrnuté do vašej dlhodobej investičnej stratégie. Toto sú bežné súčasti ekonomického cyklu, aj keď okolnosti, ktoré nás sem dostali, boli všetko, len nie obyčajné.

REKLAMA

Ak sa chcete zabezpečiť proti negatívnym vplyvom inflácie, môžete sa pozrieť na špecializované investičné nástroje, ako je napr Súprava na nafukovanie od Q.ai. Môžete tiež aktivovať Q.ai Ochrana portfólia, ktorý chráni vaše zisky a zabezpečuje vaše straty bez ohľadu na to, ktorú investičnú súpravu používate.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.