Izrael prekonal Fed s väčším zvýšením sadzieb, ako sa predpokladalo

(Bloomberg) -

Najčítanejšie z Bloombergu

Izrael predĺžil svoj najdlhší cyklus sprísňovania menovej politiky za posledné desaťročia, čím prekonal zvýšenie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom USA po prvýkrát od apríla, keď začal zvyšovať náklady na pôžičky.

Centrálna banka v pondelok zvýšila svoju základnú sadzbu na 4.25 % z 3.75 %. Väčšina ekonómov v prieskume agentúry Bloomberg očakávala nárast o štvrť percentuálneho bodu, čo zodpovedá poslednému kroku Fedu.

Menový výbor nesignalizoval koniec cyklu sprísňovania, iba uviedol, že sa „rozhodol pokračovať v procese zvyšovania úrokovej sadzby“ ôsmym zvýšením po sebe. Šekel sa k 0.8:5 v Tel Avive voči doláru obchodoval o 18 % slabšie, čo je najslabšie od začiatku novembra.

Keďže náklady na pôžičky sú už najvyššie od roku 2008, Bank of Israel teraz musí zápasiť s prekvapivým zrýchlením inflácie a ekonomického rastu. Vzostup prispieva k vlne politických turbulencií, ktoré pomohli k tomu, že šekel sa tento mesiac stal po libanonskej libre najvýkonnejšou menou na Blízkom východe.

Bank of Israel začala od novembra zvyšovať náklady na pôžičky v menších prírastkoch, aj keď inflácia nevykazuje žiadne známky uvoľnenia. Guvernér Amir Yaron naznačil, že politici sú „odhodlaní“ vrátiť rast cien späť do cieľového rozpätia a očakáva, že po februári dôjde k spomaleniu.

Cenové zisky nad oficiálnym cieľovým rozsahom 1 % – 3 % už viac ako rok sa minulý mesiac nečakane zrýchlili na ročných 5.4 %.

Vyššie náklady na energie pre domácnosti spolu s infláciou bývania patrili k najväčším motorom rastu cien v januári.

Ísť Vyššie

„K tomuto kroku prispeli silné čísla rastu a nárast inflácie spolu s devalváciou šekelu,“ povedal Ofer Klein, vedúci ekonómie a výskumu v Harel Insurance Investments & Financial Services.

Príbeh pokračuje

Klein povedal, že nevylučuje zvýšenie sadzieb na 4.5 % na najbližšom zasadnutí centrálnej banky v apríli, „keď sa zameriame na otázku, či bude znehodnocovanie šekelu pokračovať alebo sa spomalí a ako budú svetové centrálne banky správať sa."

Na trhu sa očakáva ďalšie sprísnenie menovej politiky. Izraelské jednoročné menové swapy naznačujú, že investori uvidia, že základná sadzba bude odteraz stúpať na približne 4.5 % ročne.

Hoci sa v nasledujúcich mesiacoch očakáva zmiernenie inflácie, inflácia sa tiež dostáva pod tlak šekelu, ktorého sila bola kedysi kľúčovým faktorom pri brzdení spotrebiteľských cien. Vo februári sa zatiaľ voči doláru znížil o približne 3 %.

Izraelská mena, ktorá je v úzkej korelácii s výkonnosťou amerických akcií, stratila minulý rok takmer 12 %, čo je najhoršia výkonnosť od roku 1998. Faktorom sa stal aj politický odpor proti vládnym plánom na pretvorenie súdnictva, čo spôsobilo znehodnotenie, ktoré zdražuje dovoz. .

Vo svojom pondelkovom vyhlásení centrálna banka zdôraznila, že „výmenné kurzy sa vyznačujú značnou volatilitou“, ale nešpecifikovala, ako to mohlo ovplyvniť jej rozhodnutie.

Jonathan Katz, makro stratég pre Leader Capital Markets, uviedol, že volatilita šekelu bola pravdepodobne „faktorom výkyvu“ pre Bank of Israel.

"Je celkom jasné, že pokiaľ v blízkej dobe nedôjde k rozumnému kompromisu v otázke reformy súdnictva, na ktorom sa vláda a opozícia zhodnú, uvidíme pokračujúci tlak na šekel," povedal Katz.

– S pomocou Harumi Ichikura a Alisy Odenheimer.

(Aktualizácie s komentármi analytikov počnúc ôsmym odsekom.)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP