Zatiaľ čo špecifické segmenty trhu komerčných nehnuteľností (CRE), ako je priemysel a zdravotníctvo, dosahujú dobré výsledky, iné ako kancelárie a maloobchod sú alarmujúce investorov.
Rastúce úrokové sadzby tieto obavy zvyšujú. V reakcii na to investori aktívne znižujú svoju expozíciu na trhu CRE.
Podľa denníka The Wall Street Journal sa realitné investičné trusty (REIT) snažia zabrániť investorom, aby vytiahli svoje peniaze. Spoločnosť Blackstone Inc. (NYSE: BX) oznámila sprísnenie spätných odkupov svojho fondu v hodnote 69 miliárd USD. Kapitálová skupina Starwood, pridružená spoločnosť Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), tiež zaviedla nové obmedzenia pre investorov, ktorí sa oslobodili od svojho fondu vo výške 14.6 miliardy dolárov.
Blackstone a Starwood, ktoré sú neobchodovanými REIT, obmedzili spätné odkupy investorov, pričom v treťom štvrťroku vyplatili výbery vo výške 3.7 miliardy USD. Zatiaľ čo neobchodované REIT môžu obmedziť výbery na mesačnej alebo štvrťročnej báze, ak budú trendy spätného odkupovania investorov pokračovať, mohli by skončiť tak, že budú musieť predať iné aktíva, aby za ne zaplatili.
WSJ uvádza, že počet výberov je 12-krát vyšší ako v rovnakom období v roku 2021, podľa analýzy od Robert A. Stanger & Co. Inc.
„To celkovo vytvára tlak na ceny,“ povedal pre WSJ Nat Kellogg, prezident a riaditeľ pre vyhľadávanie manažérov v investičnej poradkyni Marquette Associates.
Povedal tiež, že rastúci počet penzijných fondov a univerzitných nadácií, ktoré jeho spoločnosť radí, zvažuje výber peňazí z realitných fondov.
Podľa Financial Times sa problémy Blackstone začali na jar av lete, keď ázijskí investori začali ťahať peniaze, keďže trhy s nehnuteľnosťami klesali. Financial Times tiež informovali, že investori v júli stiahli viac ako 2 % čistých aktív trustu. V reakcii na to generálny riaditeľ Blackstone Stephen Schwarzman a prezident a prevádzkový riaditeľ Jon Gray investovali do trustu 100 miliónov dolárov z vlastných peňazí.
Aby investori nahradili stratégiu CRE, teraz sa pozerajú na menej riskantné činnosti, ako sú dlhopisy, ktoré prinášajú vyššie výnosy ako predtým a majú väčšiu likviditu ako realitné fondy. Investorov do realitných fondov pôvodne z dlhopisov ťahali práve nižšie úrokové sadzby. Ale po viacnásobnom zvýšení úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku sa mnohí vracajú k dlhopisom dobre.
Výbery sú tiež silným signálom, že investori sú nervózni z volatilnej predpovede pre CRE, najmä kancelárske priestory, ktoré sa nezotavili po exode pracovísk v dôsledku pandémie.
Najnovšie o nehnuteľnostiach od Benzinga
Foto Kelly Sikkema on Unsplash
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html