(Bloomberg) – Skupina podporovaná aktivistickým hedžovým fondom Starboard Value LP ponúka podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou približne 9 miliárd dolárov za maloobchodníka Kohl's Corp.
Najčítanejšie z Bloombergu
Ponuku vedie spoločnosť Acacia Research Corp, ktorú riadi Clifford Press a ktorá preberá podiely v spoločnostiach so záujmom o vlastníctvo. Kúpa Kohl's by bola ich doteraz najväčšou akvizíciou. Acacia, finančne podporovaná Starboardom, má teraz v reťazci obchodných domov menej ako 5% podiel, povedali ľudia. Firma v minulosti ponúkla kúpu Spok Holdings a Comtech Telecommunications Corp.
Obchody so súkromným kapitálom zaznamenali boom, pretože investori vytvorili obrovské hotovostné rezervy. Do polovice minulého roka sektor nazhromaždil rekordných 3.3 bilióna dolárov nevyčerpaného kapitálu, vrátane 1 bilióna dolárov v držbe fondov na odkúpenie, čo mu dáva významnú palebnú silu. Maloobchodníci boli v hľadáčiku prevzatia, pričom minulý rok kúpili dva z najväčších britských obchodníkov s potravinami, Asda a Morrison's, s podporou private equity. Dow Jones už skôr informoval o plánovanej akvizícii. Kohl's odmietol ponuku komentovať.
Ponuka prichádza v čase, keď je Kohlov manažment pod paľbou aktivistického investora Macellum Advisors, ktorý v posledných týždňoch v liste akcionárom naliehal na Kohlovu, aby vykonala zmeny v predstavenstve alebo zvážila predaj. Spoločnosť v reakcii uviedla, že Macellum „nie je ochotný konštruktívne sa angažovať“.
Maloobchodný predajca Menomonee Falls so sídlom vo Wisconsine už predtým musel zápasiť s požiadavkami aktivistov. V marci Macellum naliehal na vymenovanie niekoľkých vedúcich pracovníkov do Kohlovho predstavenstva po tom, čo pôvodne požiadal o kontrolu nad firmou. Podiely Kohl's odvtedy klesli takmer o 20 %.
Skupina vedená Acaciou ponúkla 64 dolárov za akciu v hotovosti, podľa dvoch ľudí oboznámených s touto záležitosťou, ktorí žiadali, aby neboli identifikovaní, pretože informácie boli súkromné. To je 37 % prirážka k piatkovej záverečnej cene reťazca obchodných domov.
Jefferies Financial Group Inc. radí spoločnosti Acacia pri kúpe. Kohl's odmietol ponuku komentovať. Akcie Acacia v piatok klesli o 0.7 % a uzavreli na úrovni 4.34 USD, čo je najnižšia hodnota za viac ako rok. Kohlove akcie klesli o 2.6 % na 46.84 USD
Vedenie spoločnosti Kohl sa snažilo zvýšiť návštevnosť a predaj vo svojich predajniach prostredníctvom partnerstiev s inými maloobchodníkmi, najmä s gigantom elektronického obchodu Amazon.com Inc. V roku 2020 uzavrelo dohodu s maloobchodným predajcom kozmetických výrobkov Sephora o umiestnení obchodov v obchodoch. v rámci reťazca obchodných domov. Kohl's tiež vsádza na športové oblečenie pre voľný čas a uviedol, že predaj športového oblečenia predstavuje najmenej 30 % podnikania. Vedúci pracovníci tiež často poukazujú na skutočnosť, že Kohl's má výhody, ktoré iné reťazce obchodných domov nemajú, keďže sa väčšinou nachádzajú mimo obchodov.
Spoločnosť Engine Capital LP, ktorá vlastní približne 1 % nesplatených akcií spoločnosti Kohl, poslala minulý mesiac list predstavenstvu, v ktorom ich vyzval, aby vykonali preskúmanie strategických alternatív vrátane predaja spoločnosti. Kohl's bol ohlásený ako potenciálny „súkromný kandidát“ v máji minulého roka.
(Aktualizácie s ďalšími podrobnosťami o Kohlovej v ôsmom odseku. Predchádzajúca verzia opravila pravopis Comtech.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/kohl-said-9-billion-bid-051154658.html