Maverick Protocol DEX sa spúšťa s integráciou Lido, aby konkuroval Uniswap

Nový uchádzač vyzýva Uniswap na prevahu decentralizovanej výmeny. Alebo si to aspoň myslí CTO Maverick Bob Baxley. 

Maverick Protocol spolu s Lido, Liquity a Galxe dnes nasadili decentralizovanú výmenu, ktorá využíva inteligentné kontrakty riadené modulárne obchodné stratégie na reťazci navrhnuté tak, aby ponúkali vyššiu kapitálovú efektívnosť a nižšie poplatky za plyn pre poskytovateľov likvidity.

„V Mavericku dávame LP nový stupeň slobody, čo znamená, že si nevyberajú len rozsah, ale aj distribúciu,“ povedal Baxley pre The Block a dodal, že LP môžu nasadiť likviditu „automatickým spôsobom s cenou tak, aby zostala zachovaná. v dosahu častejšie a to zvyšuje kapitálovú efektívnosť.“

Maverick sa integruje s Lido a použije zabalený tekutý staking token, wstETH, ako prevládajúce aktívum kotácie založené na ETH, a LP, ktoré sa rozhodnú použiť wstETH namiesto ETH, dostanú extra APR, pretože wstETH narastá odmeny za stávkovanie, uviedla spoločnosť.

Dodatočné partnerstvo so spoločnosťami Galxe a Liquity umožní, aby platforma Maverick hostila LP z oboch komunít zriadiť a podporovať príslušné fondy LUSD-wstETH a GAL-wstETH, tvrdí Maverick.

Opatrenia na trhu a alokácia kapitálu

V decentralizovaných výmenných sieťach uľahčujú LP obchodovanie s kapitálom, ktorý prideľujú rôznym obchodným párom kryptomien, za ktoré vyberajú poplatky.

"Výzvou je, že keď cena opustí rozsah LPS, ich kapitálová efektívnosť klesne na nulu," povedal Baxley.

Na existujúcich automatických tvorcoch trhu sú poskytovatelia likvidity závislí na bočných trhových akciách, aby maximalizovali kapitálovú efektívnosť, a manuálne sledovanie zmien cien na udržanie koncentrácie likvidity predstavuje podľa Baxleyho náklady na plyn a vrstvu zložitosti.

Trhy však nie vždy idú bokom. Maverick navrhol prístupy, ktoré umožňujú LP staviť na cenovú akciu, pretože inkasujú poplatky pomocou automatizovaných stratégií, ktoré fungujú v reťazci a sú navrhnuté tak, aby zabezpečili nasadenie kapitálu za cenu, pri ktorej sa obchoduje, povedal Baxley.

Jedna stratégia funguje ako smerová stávka, ktorú Baxley nazval „mode right“ a presúva alokácie likvidity len so zvýšením ceny. Akékoľvek následné zníženie ceny v tomto scenári nezmení alokáciu likvidity. Ak teda cena klesá alebo sa obchoduje pod rozsahom dlhší čas, možno bude potrebné zvoliť iný režim.

Rovnaké nastavenia možno zmeniť, ak sa trh zmršťuje na smerovú stávku „doľava“.

Stratégia „režimu oboch“ ponúka najvyššiu možnú kapitálovú efektívnosť sledovaním cenovej akcie v oboch smeroch a zodpovedajúcim alokovaním kapitálu, ale prichádza aj s vyšším rizikom nestálej a trvalej straty, ktorá môže nastať počas extrémne nestabilných podmienok, povedal Baxley.

„Ak naozaj veríte, že cena pôjde bokom a len bokom, režim oboch je vaša cesta,“ povedal Baxley a poznamenal, že „to môže byť dobrá pozícia pre niečo ako veľmi stabilný pár ako USDC, USDT alebo dokonca aj pár LSD, kde očakávate, že cena nebude mať nejaké drastické vlnenie vľavo a vpravo.“

Svojvoľné rozdelenie kapitálu

Ďalšia stratégia Maverick je podobná tomu, ako funguje likvidita v Uniswap V3, ale líši sa v tom, že umožňuje LP vybrať si ľubovoľné distribúcie v určitom rozmedzí, ktoré sa nehýbe s cenou, povedal Baxley. 

Tieto svojvoľné distribúcie umožňujú LP nasmerovať svoju podporu a nastaviť cenové steny alebo cenové limity alebo distribuovať kapitál na trhy spôsobmi, ktoré sú podľa Baxley navrhnuté tak, aby odmeňovali skorých používateľov.

Pre protokoly, ktoré sa zaujímajú o zachovanie parity dolára natívneho stablecoinu, ako je napríklad Liquity, môže byť likvidita nasadená na oboch stranách viazania dolára, aby sa podporilo obchodovanie tam, kde je potrebná podpora, povedal Baxley. 

"Takže toto je v protiklade s niečím ako krivka stabilného swapového fondu, kde je likvidita vždy úmerná cene, takže ak je to mimo viazanosti a pridáte viac likvidity, problém len zhoršujete," povedal Baxley a zdôraznil, že Štruktúra stabilných swapových fondov môže znamenať, že LP kapitálové infúzie, ktoré sa pokúšajú napraviť situáciu, môžu „vytvoriť väčšiu stenu likvidity medzi viazaním a cenou“.