Ak by Nelson Peltz vyhral svoj boj o členstvo v predstavenstve Walta Disneyho (DIS), aktivistický investor by mohol v spoločnosti vynútiť takú úroveň zodpovednosti, ktorá je veľmi potrebná. Peltz je generálnym riaditeľom a zakladateľom Trian Partners, investičnej firmy, ktorá vlastní 9.4 milióna akcií Disney v hodnote takmer 940 miliónov USD na základe štvrtkovej uzávierky pod 100 USD. Spoločnosť v stredu neskoro večer vydala bielu knihu, v ktorej sa uvádza, že Peltz by mal byť členom predstavenstva, aby pomohol vyriešiť problémy spoločnosti Disney, vrátane problémov v oblasti správy a riadenia spoločností, zlej stratégie a operácií, ako aj zhoršujúcej sa finančnej výkonnosti. "Celková návratnosť akcionárov za jeden, tri, päť, 10 rokov podstatne zaostala za indexom S & P 500 a zaostala za proxy partnermi, ktorých si spoločnosti vybrali," povedal Peltz vo štvrtok pre CNBC. „Rovnako dôležité je, že v tejto spoločnosti je veľa retailových investorov. Oni [Disney] eliminovali dividendu, ktorá bola v platnosti 57 rokov. ...Myslíme si, že môžeme pomôcť.“ DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5-ročný výkon Peltzov zástupný súboj o miesto v správnej rade prichádza v čase, keď akcie Disney klesli zhruba o 52 % zo svojho historického maxima v marci 2021 vo výške 203 USD. Akcie Disney vo štvrtok vzrástli o viac ako 3.6 %. Predstavenstvo spoločnosti Disney sa rozhodlo nepodporiť Peltza a v stredu rýchlo oznámilo, že vymenovalo Marka Parkera, riaditeľa od roku 2016 a výkonného predsedu spoločnosti Nike (NKE), za predsedu, ktorý nahradí Susan Arnoldovú. Peltz zdôraznil, že Parker, ktorý bude teraz predsedať dvom spoločnostiam súčasne, hlasoval za akvizíciu Disney 21 st Century Fox v hodnote viac ako 70 miliárd dolárov. Fúzia, ktorá bola dokončená v marci 2019, dostala súvahu Disney do neistej pozície. "Fox ublížil tejto spoločnosti." Fox zobral dividendu. Fox vzal to, čo bolo kedysi nedotknutou súvahou, do chaosu,“ argumentoval Peltz. Peltzovo stanovisko klubu jasne potvrdzuje, že základy Disney sa zmenili. Spoločnosť má nedostatočnú výkonnosť v dôsledku jej zlého manažmentu a rozhodnutí o správe a riadení, s čím nesúhlasíme. Má bohaté skúsenosti so službou na mnohých doskách – a myslíme si, že prinajmenšom stojí za to vypočuť si jeho myšlienky, najmä preto, že má v hre veľa skinov. Voľný peňažný tok spoločnosti Disney klesol o 89 %, jej upravený zisk na akciu bol znížený na polovicu a dividenda pre akcionárov bola v roku 2020 eliminovaná, čo sú pre akcionárov sklamaním. Kúpili sme akcie Disney za vyššiu cenu v nádeji, že predchádzajúci generálny riaditeľ Bob Chapek pridá ďalšie zábavné parky a bude spolupracovať s klubom Meta Platforms (META) v metaverze. To sa nestalo. Miliardové straty spoločnosti v oblasti streamingu boli ťažkou tabletkou na prehltnutie. Až tak, že Chapeka vyhodili a bývalý šéf Disney Bob Iger sa vrátil ako generálny riaditeľ. Peltzov záznam Peltz má za sebou úspechy v niekoľkých predstavenstvách spoločnosti. V súčasnosti je nevýkonným predsedom vo Wendy's (WEN), pôsobí ako riaditeľ v Unilever (UL). Predtým pôsobil ako riaditeľ v klubovom holdingu Procter & Gamble (PG), ako aj ako Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), medzi mnohými ďalšími. V spoločnostiach, do ktorých Trian investoval – a Peltz pôsobil v predstavenstvách – celková návratnosť akcionárov spoločností v priemere prekonala index S & P 500 približne o 900 bázických bodov ročne, povedal Peltz. V roku 2017 tesne prehral proxy súboj s P & G. Ale pretože výsledky volieb pre Peltzovu ponuku riaditeľa boli také tesné, Procter aj tak vymenoval Peltza do predstavenstva. Peltz pôsobil v predstavenstve spoločnosti od marca 2018 do októbra 2021, počas ktorého akcie P & G vzrástli o 81 %. A čo viac, keď sa Peltz spýtal na jeho mediálne skúsenosti alebo ich nedostatok, Peltz povedal, že jeho firma investovala do zábavných gigantov vrátane Lions Gate (LGF.a), Time Warner a Comcast (CMCSA) materskej spoločnosti CNBC. Okrem toho zakladateľ Trian povedal, že má dlhoročné skúsenosti s poradenstvom spoločnostiam, ako posilniť ich spotrebiteľské značky. Disney, vysvetlil Peltz, „je oveľa viac než len mediálna spoločnosť“. Argumentoval: "Toto je spotrebiteľská spoločnosť s košíkom plným najväčších značiek na svete." Chapekovo prepustenie a Disney+ Návrat Igera v novembri prišiel po tom, čo Disney oznámil žalostné fiškálne príjmy za štvrtý štvrťrok pod vedením Chapka. Akcionári boli sklamaní najmä priemerným priamym streamovaním zábavného giganta, ktorý zahŕňa Disney+, Hulu a ESPN+, ktorý ešte nedosiahol ziskovosť. Celkovo však Chapek, ktorý bol Igerovým vybraným nástupcom, zažil dva náročné roky vo funkcii najvyššieho predstaviteľa. "Neviem, či dostal príležitosť robiť svoju prácu," povedal Peltz na otázku Jima Cramera, ako prebiehalo Chapkovo prepustenie, čo naznačuje, že Iger je stále v Chapkovom tieni. Peltz povedal, že neplánuje odstrániť Igera, ktorý pracuje na hľadaní nového nástupcu. „Mojím cieľom by bolo spolupracovať s Bobom Igerom a ďalšími riaditeľmi, aby sme podnikli rozhodné kroky, ktoré povedú k zlepšeniu prevádzky a finančnej výkonnosti,“ načrtol Peltz v bielej knihe Triana. „Mojím cieľom je znížiť podnikové režijné náklady natoľko, že sa spoločnosť zlepší,“ dodal Peltz. Disneyho streamingový biznis stratil v minulom štvrťroku takmer 1.5 miliardy dolárov. Manažment opakovane povedal, že jeho cieľom je dosiahnuť ziskovosť pre Disney+ do fiškálneho roku 2024. Disney sa chystá oznámiť zisky za prvý štvrťrok fiškálneho roku 2023 po záverečnom zvonení vo februári. 8. Vzhľadom na zúfalú súvahu Disney sa Jim spýtal Peltza na streamovaciu službu Hulu. Disney v súčasnosti vlastní dve tretiny Hulu a má možnosť kúpiť zvyšných 33 % od Comcastu. "Myslím si, že musia kúpiť Hulu, alebo sa musia dostať zo streamingového biznisu," povedal Peltz. "Bohužiaľ, to znamená, že táto spoločnosť bude mať dlhy ešte niekoľko rokov." (Charitable Trust Jima Cramera je dlhé DIS, META, PG. Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK. 
Nelson Peltz na konferencii Delivering Alpha 2019 v New Yorku 19. septembra 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Ak by Nelson Peltz vyhral svoj boj, aby sa pridal Walt Disney's (DIS) predstavenstvo, by aktivistický investor mohol vnútiť spoločnosti takú úroveň zodpovednosti, ktorá je veľmi potrebná.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html