Názor: Pravdepodobne sme v počiatočnom štádiu nového býčieho trhu. Nervózny? Začnite s týmito 5 „priekopovými“ zásobami

Hrať sa na psychológa v kresle, to môže byť ťažké vzhľadom na traumu, ktorú ste zažili na tomto medvedom trhu s akciami
SPX,
-1.15%.
Ak chcete „oklamať“ svoju myseľ, aby ste pokračovali, zvážte zameranie sa na „bezpečné“ mená. Tieto špekulatívne mená nebudú príliš stúpať. Je však menej pravdepodobné, že prudko padnú v dôsledku volatility a možného opätovného testovania júnových minim. Znamená to, že je menej pravdepodobné, že vás vytrasú. Potom plánujte nákupy v troch až piatich krokoch, aby ste dosiahli priemer.

Veľká otázka: Ako definovať "bezpečné?" Výkonnejší manažéri ponúkli svoj pohľad v tento môj stĺpček.

Jedným z dlhodobých prístupov pre mňa je uprednostňovať päťhviezdičkové akcie so širokou priekopou v spoločnosti Morningstar Direct.

Široká vodná priekopa naznačuje bezpečnosť, pretože vodné priekopy nám hovoria, že spoločnosť má konkurenčné výhody – napríklad vynikajúce značky a technológie, obchodné tajomstvá a vyjednávaciu silu, ktorá vyplýva z veľkosti. Spoločnosti s vodnými priekopami strácajú menej obchodov, keď dôjde k poklesu. Berú podiel na trhu.

Päťhviezdičkové hodnotenie znamená bezpečnosť, pretože sa obchoduje hlboko pod konzervatívnym ocenením diskontovaných peňažných tokov spoločnosti Morningstar. Zľava nám hovorí, že došlo k veľkej škode. Ostatní investori si to všimnú, čo naznačuje určitú cenovú podporu pri nákupe.

Spoločnosť Morningstar Direct mi dovoľuje zdieľať svoj úplný zoznam päťhviezdičkových akcií so širokými priekopami. Potom vyberiem päť obľúbených položiek, ktoré ponúkajú cyklickosť a potenciálnu beta verziu na trhu, aby sa zlepšilo oživenie trhu.

Spoločnosť	Ticker	Sektor	Najnovšia cena	Hodnotenie priekopy	Hodnotenie akcií
Anheuser-Busch InBev	BUD	Spotrebiteľská defenzíva	$54.41	široký	5
ASML Holding NV	ASML	Technológia	$542.27	široký	5
Spoločnosť Comcast Corp	CMCSA	Komunikačné služby	$42.27	široký	5
Spoločnosť Compass Minerals International Inc.	CMP	Základné materiály	$34.53	široký	5
Equifax Inc.	EFX	priemysel	$200.56	široký	5
Spoločnosť Etsy Inc.	Etsy	Spotrebiteľská cyklická	$96.87	široký	5
Spoločnosť Guidewire Software Inc.	GWRE	Technológia	$77.20	široký	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	Spotrebiteľská defenzíva	$22.50	široký	5
Intel Corp.	INTC	Technológia	$40.61	široký	5
JD.com Inc.	JD	Spotrebiteľská cyklická	$64.01	široký	5
Spoločnosť MercadoLibre Inc.	MELI	Spotrebiteľská cyklická	$789.20	široký	5
Spoločnosť MetaPlatforms Inc.	META	Komunikačné služby	$183.17	široký	5
Roche Holding Ltd	RHHBY	Zdravotná starostlivosť	$41.96	široký	5
Salesforce Inc.	CRM	Technológia	$185.35	široký	5
ServiceNow Inc.	TERAZ	Technológia	$460.29	široký	5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd	TSM	Technológia	$87.79	široký	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Komunikačné služby	$43.16	široký	5
Spoločnosť Teradyne Inc.	TER	Technológia	$102.77	široký	5
Spoločnosť Walt Disney Co	DIS	Komunikačné služby	$104.18	široký	5
Spoločnosť Tyler Technologies Inc.	TYL	Technológia	$370.97	široký	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Spotrebiteľská cyklická	$47.27	široký	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Zdravotná starostlivosť	$108.45	široký	5
Zdroj: Morningstar Direct

Môžete si vybrať, čo chcete, zo zoznamu Morningstar, ale ja by som rád poukázal na tradičné obranné mená ako Anheuser-Busch InBev
BUD,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
a Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Je menej pravdepodobné, že vám prinesú prehnaný rast, keď sa mentalita „rizika“ vráti, keď sa obavy z inflácie a recesie zmiernia a trhy sa zotavia.

3 technické názvy

Chcel by som vlastniť veľa kvalitných technológií, ktoré idú do ďalšej fázy býčieho trhu. Technika bola výrazne zľavnená, pretože je cyklická. Z rovnakého dôvodu by technológie mali vykazovať nadpriemerné výnosy v dôsledku obáv z zmiernenia hospodárskeho spomalenia v polovici cyklu.

Meta platformy

Bol som veľkým fanúšikom Mety
META,
-4.50%
späť, keď sa predal po svojej počiatočnej verejnej ponuke, obchoduje až na nízkych 20 dolárov. Predal som príliš skoro, ale začiatkom tohto roka som kupoval späť v oslabení. Samozrejme, už nezískame rovnaké zisky. Meta sa však zdá byť príliš zľavnená.

Priekopa: Meta je najväčšia sociálna sieť na svete s viac ako 3.6 miliardami aktívnych používateľov mesačne vo svojich aplikáciách, medzi ktoré patrí Instagram, Messenger a WhatsApp. To vytvára sieťový efekt, dobrý zdroj energie priekopy. Čím viac ľudí sa k sieti pripojí, tým je cennejšia pre všetkých.

Facebook má tiež vlastné údaje o spotrebiteľoch, čo z neho robí vynikajúcu platformu pre inzerentov. Takže to prinesie obrovské zisky, pretože inzerenti budú pokračovať v migrácii online. To je mega trend, ktorý vám ako akcionárovi Meta pomôže.

Investori sa obávajú prechodu do metaverza. Ale mali podobné obavy, či Mark Zuckerberg zvládne prechod na smartfóny koncom 2000-tych rokov. To dopadlo OK.

Salesforce.com

Táto spoločnosť ponúka softvér, ktorý pomáha predajným tímom automatizovať správu predaja, potenciálnych zákazníkov a údajov o účte. Salesforce
CRM,
-3.85%
produkty ako Sales Cloud, Service Cloud a Marketing Cloud sú skutočne obľúbené. Udržanie zákazníkov je 92 %. Spoločnosť má 33% podiel na trhu.

Salesforce.com má priekopu kvôli sieťovému efektu a nákladom na prepínanie – čas, náklady a riziko prechodu na nové aplikácie. Rast predaja sa v nasledujúcich piatich rokoch spomalí na odhadovaných 17 % ročne z nedávneho rastu v polovici 20 %, hovorí Morningstar. Podľa analytika Morningstar Direct Dana Romanoffa to však vykompenzujú rastúce marže.

ServiceNow

ServiceNow
TERAZ
-3.90%
ponúka softvér, ktorý pomáha spoločnostiam spravovať ich infraštruktúru informačných technológií, interné helpdesky, zákaznícky servis a HR a finančné oddelenia.

ServiceNow používa klasickú stratégiu „pristátie a rozšírenie“. Zákazníkom začína na jednom alebo dvoch produktoch a potom predáva viac služieb. Služba ServiceNow je často na prvom mieste v oddeleniach IT. To je múdre, pretože IT tímy sa menia na interných obchodníkov, ktorí presviedčajú ostatné oddelenia, aby si kúpili softvér ServiceNow.

ServiceNow odvodzuje svoju priekopu od vysokých nákladov na zmenu zákazníka; ísť s výrobkami konkurencie by stálo príliš veľa času a produktivity. Udržanie zákazníkov je okolo 98 %. Morningstar predpokladá 23 % ročný rast tržieb v priebehu nasledujúcich piatich rokov a zlepšenie marží, keďže spoločnosť rastie tržby rýchlejšie ako náklady.

Názvy spotrebiteľov so zľavou COVID

Páči sa mi vystavenie názvov, ktoré sú výrazne zľavnené kvôli obavám zo slabého sentimentu spotrebiteľov a variantu COVID BA.5. Napriek super silnému trhu práce sú spotrebitelia otrasení tým, o koľko rastú ceny. Keď sa inflačné šialenstvo zmierni, spotrebitelia sa vrátia k sebavedomiu, pretože majú prácu a zvyšujú sa im platy.

Čo sa týka BA.5 a ďalších variantov, ktoré prídu, dlhá história vírusov nám hovorí, že pri starnutí majú tendenciu slabnúť a nestať sa smrteľnejšími. Vedeli ste, že španielska chrípka stále cirkuluje?

Yum Čína (YUMC)

Najväčšia reštauračná spoločnosť v Číne, Yum China
yumc,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
prevádzkuje viac ako 12,000 1,700 predajní v 8,400 2,600 mestách, vrátane XNUMX XNUMX KFC a XNUMX XNUMX pizzerií. Je to v procese zavádzania Taco Bells. Yum tiež vyvíja niekoľko nových značiek, ktoré priamo vlastní.

Čínska politika nulového COVID poškodila reťazce reštaurácií ako Yum. Začiatkom tohto roka musel Yum zatvoriť viac ako polovicu svojich reštaurácií. Tržby v rovnakých obchodoch za prvý štvrťrok klesli o 8 % a ziskové marže klesli.

V určitom bode sa COVID zníži ako riziko, keď sa vytvorí prirodzená imunita a varianty sa stanú menej virulentnými. To zvýši predaj Yumu. Yum bude ťažiť aj z popularity svojich značiek v Číne a rastúcich disponibilných príjmov tam. Analytik spoločnosti Morningstar Direct Ivan Su prideľuje hodnotenie širokej priekopy na základe sily značky Yum, jej talentu vymýšľať obľúbené položky menu a nákladových výhod, pretože je taká veľká.

Walt Disney

Disney
DIS,
-2.83%
akcie klesli o 44 % z maxima v septembri minulého roka. Aký je problém? Investori sa obávajú, že jej tematické parky a reklamné aktivity televíznych sietí sú cyklické a počas recesie budú trpieť.

Investori sa tiež obávajú vplyvu zlého spotrebiteľského sentimentu. Počet prípadov COVID rýchlo pribúda, čo vyvoláva obavy o návštevnosť zábavných parkov v USA, Francúzsku, Hongkongu a Číne, ako aj o podnikanie výletných lodí spoločnosti.

Rast predplatiteľov v rámci streamovacích služieb Disney+ bol dobrý, ale náklady sa tiež výrazne zvýšili, čo je jeden z dôvodov, prečo spoločnosť premeškala odhady ziskov za prvý štvrťrok.

Z dlhodobého hľadiska sa silné stránky Disney vrátia k odmeňovaniu akcionárov. Disney je jednou z najsilnejších značiek v histórii, čo je jedným z dôvodov hodnotenia širokej priekopy na Morningstar. V športe dominuje ESPN. Rozsiahla knižnica obľúbeného obsahu od spoločnosti Disney je solídnym prínosom, aj keď sa distribučné kanály vyvíjajú. Ale Disney v tejto hre nie je ľahký. Jeho priame ponuky pre spotrebiteľov – Disney+, Hotstar, Hulu a ESPN+ – naďalej pekne rastú, až na 205 miliónov predplatiteľov v druhom štvrťroku.

Michael Brush je publicista pre MarketWatch. V čase vydania vlastnil META a YUMC. Brush vo svojom burzovom bulletine navrhol META, CRM, NOW, YUMC a DIS, Oprášte akcie. Sledujte ho na Twitteri @ mbrushstocks.