Obrat pelotónu naberá na obrátkach aj napriek ôsmej štvrťročnej strate v rade

Kľúčové jedlá

• Pelotón prekonal predpovede tržieb za štvrtý kvartál, ale stále zaznamenal svoju ôsmu štvrťročnú stratu za sebou
• Napriek strate sa akcie po oznámení zvýšili o 7 %, keďže výnosy z predplatného vyskočili o 22 %
• Je to v súlade s posunom zamerania, ktorý vedie generálny riaditeľ Barry McCarthy, ktorý využíva svoje skúsenosti ako finančný riaditeľ v Netflixe a Spotify, aby posunul Peloton tak, aby sa zameral na obsah pred tvrdým.

Pre Peloton to bol ôsmy kvartál po sebe so záporným ziskom, ale nálada zo strany spoločnosti a Wall Street bola optimistická. Cena akcií dokonca vyskočila o 7 % po oznámení čistej straty za 4. štvrťrok vo výške 335.4 milióna dolárov.

Prečo sa pýtaš?

Ako môže spoločnosť stratiť viac ako štvrť miliardy dolárov len za tri mesiace, a napriek tomu akcie rastú? No, ako pri mnohých trhových pohyboch, aj tu ide o očakávania. Áno, Pelotón zaznamenal v minulom štvrťroku niekoľko pokračujúcich strát, ale čísla boli nižšie ako pred rokom.

Dôvodom je to, že Peloton je uprostred veľkého obratu, pričom generálny riaditeľ Barry McCarthy otáča spoločnosť, aby sa viac zamerala na svoju obsahovú platformu, ako na svoj hardvér.

Zúženie ich strát je povzbudivým znamením, že veci sa možno začínajú (pomaly) obracať.

Pre investorov, ktorí chcú byť na špičke v oblasti technológií, je výber, kedy by mohla byť spoločnosť ako Peloton na ceste hore, veľmi ťažkým orieškom. Našťastie môžete požiadať o pomoc AI a investovať do spoločností, ako je Peloton v našej spoločnosti Súprava vznikajúcich technológií.

Aké sú teda výsledky Pelotonu a aké sú plány McCarthyho na obrat spoločnosti?

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Finančné výsledky pelotónu za štvrtý kvartál

4. štvrťrok 2022 sa skončil stratou Pelotonu 335.4 milióna USD oproti stratám 439.4 milióna USD z rovnakého obdobia v roku 2021. Celkové príjmy dosiahli 792.7 milióna USD, čo je výrazne viac ako 710 miliónov USD, ktoré sa podľa Refinitivu očakávali. .

Celkové príjmy tiež klesli oproti 4. štvrťroku 2021, kedy dosiahol 1.13 miliardy dolárov, spôsobený najmä 52% poklesom predaja produktov spojených s fitness. Táto kategória je to, čím sa Peloton pôvodne stal známym a zahŕňa ich fyzický hardvér vrátane Bike, Tread a nedávno spustený Peloton Row.

Toto je obzvlášť viditeľné vzhľadom na ročné obdobie. Hardvér Peloton nie je lacný a veľmi podobný ich široko zosmiešňovaná reklama Naznačuje, že sviatky sú v skutočnosti obľúbeným obdobím na nákupy fitness zariadení.

Ako uviedol Barry McCarthy v nedávnom rozhovore: „Toto je ročné obdobie, keď, ak sa chystáme predať veľa hardvéru, máme, takže by ste očakávali, že budeme mať veľa príjmov súvisiacich s hardvérom a očakávali by ste že možno tieto príjmy prevýšia predplatné. Nebolo.“

Na druhej strane, výnosy z predplatného vzrástli o 22 %.

Aj keď sa to nemusí zdať ako skvelá správa, je to práve táto trajektória, ktorá spôsobila, že Wall Street vykazuje známky optimizmu voči spoločnosti. V tom istom rozhovore McCarthy povedal, že "môže to byť zlom."

Ale prečo?

Cesta pelotónov k (potenciálnej) ziskovosti

A je to ten muž, Barry McCarthy, ktorý bol privedený špeciálne, aby našiel ten zlomový bod. Ako veľmi medializovaný startup podporovaný rizikovým kapitálom, počiatočný USP Peloton bol okolo ich proprietárneho hardvéru v spojení s ich vysoko energetickou platformou komunitného obsahu.

Spoločnosť rýchlo rástla a pred IPO sa jej podarilo dosiahnuť status jednorožca. Keďže ich cena akcií zostala počas prvých pár rokov na verejných trhoch relatívne stabilná, spoločnosť sa stala pandémiou.

S masívnym nárastom v domácom fitness boli veľmi dobre umiestnení na to, aby poskytli domácnostiam cvičenie s komunitným aspektom bez toho, aby museli opustiť dom. To viedlo k tomu, že akcie vzrástli z približne 20 USD na historické maximum takmer 170 USD na začiatku roka 2021.

Odvtedy sa dramaticky zrútila, keďže odvíjanie sa pandémie, problémy s dodávateľským reťazcom, vysoké výrobné náklady a väčšia konkurencia sťažili spoločnosti nájsť si na súčasnom trhu oporu.

To platí najmä vzhľadom na pozíciu Pelotonu ako luxusnej fitness ponuky v čase, keď je tlak na životné náklady vyšší, než tomu bolo v minulých rokoch.

Obsah za hardvérom bol vždy najvyššou maržou ponuky Pelotonu, a to je dôvod, prečo bol Barry McCarthy poverený, aby prevzal opraty spoločnosti.

Ako predchádzajúci finančný riaditeľ pre Netflix a Spotify pozná obsah.

Existuje niekoľko dôvodov, prečo sa Peloton rozhodol zmeniť svoj obchodný model tak, aby sa zameral na obsah a digitálne predplatné pred ich hardvérom.

Zvýšený dopyt po digitálnom obsahu

Napriek zníženiu dopytu po domácom fitness po pandémii nemožno poprieť trend digitálneho fitness obsahu. Pelotón v žiadnom prípade nie je priekopníkom v tejto oblasti a mnoho spoločností a influencerov malo obrovský úspech s platformami digitálneho cvičenia.

S nárastom fitness na diaľku a posunom k ​​digitálnym fitness riešeniam rastie dopyt po ponukách digitálneho obsahu, najmä vo forme online predplatného.

Vyššie ziskové marže

Hardvér Pelotonu je veľmi pekný. Je vysoko kvalitný a dobre navrhnutý a prichádza za prémiovú cenu. Napriek tomu to tiež znamená, že jeho výroba je drahá.

Digitálne predplatné má vyššiu ziskovú maržu v porovnaní s predajom hardvéru a toto pivotovanie umožňuje Pelotonu generovať vyššie príjmy a zároveň udržiavať nízke náklady.

Schopnosť osloviť širšie publikum

Digitálne predplatné zase umožňuje Pelotonu osloviť oveľa širšie publikum, okrem tých, ktorí si môžu dovoliť ich hardvérové ​​produkty. Aplikácia Peloton Digital je k dispozícii len za 12.99 dolárov mesačne a poskytuje používateľom prístup ku všetkým tréningom a živým kurzom Peloton bez toho, aby si museli kupovať drahý bicykel, bežiaci pás alebo veslár.

Umožňuje cvičiť na existujúcom zariadení, ktoré môžu vlastniť, alebo dokonca jednoducho pristupovať k cvičeniam so závažím a ďalším fitness triedam, ako je strečing, joga, meditácia a box.

Je zrejmé, že existuje oveľa viac ľudí, ktorí si môžu dovoliť 12.99 $ mesačne v porovnaní s nákupnou cenou 1,400 89 $ + (alebo XNUMX $ za mesiac prenájmu) za Peloton Bike.

Úspora nákladov

Výroba hardvéru zahŕňa značné náklady, ako je výroba a distribúcia, zatiaľ čo výroba a distribúcia digitálneho obsahu je oveľa lacnejšia. Je to tiež v podstate fixná cena, ktorá zostáva nezmenená, keď sa počet používateľov zvyšuje. To umožní Pelotonu škálovať svoje príjmy bez zodpovedajúceho zvýšenia nákladov.

Tým, že sa Peloton viac zameria na svoje podnikanie v oblasti digitálneho predplatného, ​​môže lepšie uspokojiť potreby svojej rastúcej zákazníckej základne a zároveň zvýšiť ziskovosť a rozšíriť svoj dosah.

Sčítané a podčiarknuté

Čo sa týka investovania, nič nie je isté. Nikto nevie s istotou, či sa Barymu McCarthymu podarí otočiť spoločnosť a generovať udržateľné zisky pre Peloton, ale je to možné.

Pokúšať sa vybrať dno akejkoľvek akcie alebo trhu je veľmi ťažké (alebo nemožné) a neviete, kedy to urobíte správne alebo kedy vyhodíte svoje peniaze do odpadu.

Preto sme vytvorili Súprava vznikajúcich technológií, využiť silu AI na pomoc.

Táto súprava je rozdelená medzi štyri technologické vertikály, konkrétne technologické ETF, technologické spoločnosti s veľkou kapitalizáciou, rastové technologické spoločnosti (ako Peloton) a krypto prostredníctvom verejných trustov.

Naša AI každý týždeň predpovedá, ako budú tieto vertikály a podiely v nich pravdepodobne fungovať na základe rizika pre nasledujúci týždeň, a potom automaticky vyváži súpravu v súlade s týmito prognózami.

Je to ako mať osobný hedžový fond priamo vo vrecku.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.