Politická rétorika alebo vyjednávanie 101, PMI svieti! BYD'S BOOM!

Kľúčové správy

Ázijské akcie boli pred zvýšením úrokových sadzieb centrálnymi bankami tento týždeň nižšie, zatiaľ čo Indii sa podaril malý zisk a Filipíny a Taiwan mali podpriemernú výkonnosť.

„Znižovanie rizika“ sa vyskytuje naprieč rizikovými aktívami na celom svete spolu s určitým vyberaním ziskov po silnej medziročnej výkonnosti akcií. Deje sa to globálne, nielen v Ázii alebo Číne. V Ázii a včera v USA sa pozornosť venovala prudkému nárastu americkej politickej rétoriky, ako je zákaz Tik Tok, Huawei, vojna na Taiwane do roku 2025 atď., nie je však minister zahraničných vecí Blinken na budúci týždeň na návšteve Číny? Mohli by byť tieto „úniky“/novinky ničím iným ako vyjednávacou taktikou? Zdá sa mi to ako logická stratégia!

Čo urobil CNY, náš barometer rizika, včera? Nič. Kľúčom k tomu, aby sa investori spýtali, je, či bude spätná väzba kúpená. Vidíte všetkých manažérov, ktorí hovoria, že majú nadváhu v Číne? Ja tiež nie! Minulú noc sme mali januárový Manufacturing PMI stúpol na 50.1 oproti očakávaniam 50.1 a decembrovým 47, zatiaľ čo Non-manufacturing (Service) PMI bol 54.4 oproti očakávaniam 52 a decembrovým 41.6. Vidíte, ako rastú ďalšie globálne PMI? Ja tiež nie.

Toky Northbound Stock Connect boli opäť veľmi silné s čistým nákupom 1.501 miliardy USD od zahraničných investorov, pričom investori nakupovali akcie s veľkým rastom/megacapom, ktoré uprednostňovali domáci aj zahraniční investori. Tento tok nepochádza z globálnych kótovaných ETF, pretože sa hovorí o tom, že hedžové fondy, ktoré nakúpili americké čínske ADR/Hongkongské internetové akcie, môžu migrovať na čínske A-akcie ako dobiehací obchod. Možno by sme však videli určité využitie ETF v Číne, aj keď k tomu nedochádza. Stále som presvedčený, že nadváha v Číne nie je ani zďaleka samozrejmosťou, najmä keď smerujeme k finančným výsledkom za 4. štvrťrok/výhľadu čínskych internetových akcií za 1. štvrťrok.

Údaje PMI ukazujú, že ekonomika/spotrebiteľ sa zotavuje podobne ako údaje o cestovaní z minulého týždňa. Bez ohľadu na to sme zaznamenali pokles, keď index Hang Seng uzavrel pod 22 21,842 na 1.29 1.28, pričom najobchodovanejšie akcie v Hongkongu boli Tencent -0.63 %, Alibaba HK -2.25 % a Meituan +458 %. Zdravotníctvo bolo najhorším sektorom v Hongkongu aj Číne po neuspokojivých výsledkoch niekoľkých spoločností. Spoločnosť BYD získala +2021 % po tom, čo oznámila, že čistý zisk vzrástol od roku 1.86 iba o +2022 % po predaji XNUMX milióna EV v roku XNUMX! Premiér Li sa zúčastnil ekonomického sympózia PBOC spolu s niekoľkými vysokými vládnymi predstaviteľmi.

Jeden komentár k Bytedance/Tik Tok. Videli ste nejakú analýzu ich vlastníctva? Malo by byť zábavné, keď sa zverejnia pozície vo vlastníctve globálneho súkromného kapitálu a ich koncoví klienti (americké penzijné fondy, nadácie a nadácie).

Hang Seng a Hang Seng Tech klesli o -1.03 % a -0.82 % v objeme -14.48 % oproti včerajšku, čo je 138 % 1-ročného priemeru. 156 akcií postúpilo, zatiaľ čo 334 akcií kleslo. Krátky obrat hlavnej rady klesol o -31% oproti včerajšku, čo je 116% 1-ročného priemeru, keďže 15% obratu bol krátky obrat. Rastové a hodnotové faktory boli zmiešané, keďže malé spoločnosti „prekonali“ veľké spoločnosti. Materiály boli jediným pozitívnym sektorom +0.49%, zatiaľ čo zdravotníctvo kleslo -3.27%, nehnuteľnosti uzavreli nižšie -2.59% a bežné výrobky skončili -2.04%. Hlavnými podsektormi boli potraviny/spotrebný tovar, auto a materiály, zatiaľ čo farmácia/biotechnológia, nehnuteľnosti a výrobky pre domácnosť/osobné potreby patrili medzi najhoršie. Objemy Southbound Stock Connect boli mierne/vysoké, keďže investori z pevniny predali -220 miliónov dolárov hongkonských akcií, pričom Tencent zaznamenal ďalší veľký predaj, aj keď nie taký veľký ako včerajší, Kuaishou bol malý čistý predaj a Meituan bol malý čistý nákup.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board klesli o -0.42%, -0.36% a -1.67% v objeme -15.4% oproti včerajšku, čo je 100% 1-ročného priemeru. 2,771 1,828 akcií postúpilo, zatiaľ čo 1.66 0.51 akcií kleslo. Rastové aj hodnotové faktory fungovali dobre, zatiaľ čo malé spoločnosti predbehli veľké spoločnosti. Top sektory boli nehnuteľnosti +0.49 %, materiály +2.26 % a energetika +2.11 %, zatiaľ čo zdravotníctvo -1.47 %, bežné potraviny -1.501 % a technika -6.75 %. Hlavnými pododvetviami boli petrochemický priemysel, chemické vlákna a lodná doprava, zatiaľ čo alkohol, kancelárske potreby a reštaurácie patrili medzi najhoršie. Objemy Northbound Stock Connect boli mierne/vysoké, keďže zahraniční investori nakúpili pevninské akcie za 0.34 miliardy USD. CNY oproti americkému doláru veľmi mierne klesol na XNUMX, dlhopisy štátnych dlhopisov mali silný deň a meď klesla o -XNUMX %.

Sledovanie mobility v hlavnom meste Číny

Späť do práce, pretože premávka a používanie metra po sviatkoch narastá.

Včerajšie vystúpenie

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY za USD 6.75 oproti 6.75 včera
• CNY za 7.32 EUR oproti 7.36 včera
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.89% oproti 2.91% včera
• Výnos z dlhopisu čínskej rozvojovej banky za 10 rokov 3.05% oproti 3.08% včera
• Cena medi -0.34% cez noc