Preplávajte cez ďalšiu recesiu s týmito 3 veľkými dividendami

Ako dividendoví investori – a konkrétne investori uzavretých fondov (CEF) – my Vedieť aby sme zostali v kurze, keď zasiahnu korekcie trhu: nechceme predávať a znižovať naše vzácne výplaty!

To je opak fanúšikov a dievčat, ktorí fušujú do krypto, bezziskových technologických akcií, NFT a bohvie čoho ešte. Keď prídu recesie, môžu sa na kauciu dostať – aj keď áno vždy urob to príliš neskoro. Potom sú nútení sedieť a pozerať sa, ako to, čo zostalo z ich hotovosti, pohltí inflácia!

Tým, že zostaneme v kurze, my nie Musíme sa obávať týchto rizík: s vysokými výnosmi našich CEF môžeme v ťažkých časoch sedieť a šťastne zbierať svoje výplaty, kým sa veci neupokojia.

V skutočnosti môžeme urobiť viac, než len sedieť – môžeme sa pozrieť na jeden spoľahlivý indikátor, ktorý nám povie, kedy príde ďalšia recesia (nápoveda: hovorí sa tam nie je jeden na obzore). Keď náš „signál recesie“ zmizne, môžeme získať CEF, ktoré zvýšia náš príjem a vyhladia našu volatilitu. O dvoch budeme diskutovať nižšie.

Najprv si však povedzme o signále recesie, o ktorom ste už určite počuli: výnosovej krivke.

Tento graf ukazuje rozdiel medzi výnosom 10-ročných štátnych dlhopisov USA a výnosom 2-ročných štátnych dlhopisov USA. Keď toto píšem, prvý je 1.816 % a druhý je 1.196 %. „Rozpätie“ medzi nimi je teda 0.62, čo je kladné číslo.

To dáva zmysel. Koniec koncov, keď si kúpite 10-ročnú štátnu pokladnicu, vaše peniaze sú uzamknuté na desaťročie, takže by ste mali dostať kompenzáciu za nedostatok likvidity. Ako môžete vidieť na grafe, veci sa normálne vyvíjajú.

Ale šesťkrát za posledných 45 rokov bolo toto číslo záporné, čo znamená, že investori dostávali menší záujem o držbu dlhodobejšieho dlhopisu. To nedáva zmysel! Keď sa to stane, nazýva sa to obrátená výnosová krivka. A zakaždým, keď dôjde k tomuto nastaveniu, nasleduje recesia, často v priebehu šiestich až 18 mesiacov.

Ak teda chceme predpovedať ďalšiu recesiu, stačí sledovať výnosovú krivku štátnej pokladnice a keď sa obráti, vieme, že prichádza recesia.

Ako poraziť ďalšiu recesiu (s „bez drámy“ 7 % a viac dividend)

To je miesto, kde nám naše vysoko výnosné uzavreté fondy (CEF) poskytujú veľkú výhodu, pretože pri nákupe vždy požadujeme zľavu. Je to preto, že CEF s veľkým diskontom k čistej hodnote aktív (NAV alebo hodnota portfólia fondu) môže pôsobiť ako „tlmič šokov“ pre naše portfólio, pretože pre fond s hlbokým diskontom je ťažké získať lacnejšie!

Videli sme to v praxi s dvoma CEF pre zdravotnú starostlivosť v našom Zasvätenie CEF portfólio, Tekla Life Sciences (HQL) a Tekla Healthcare Investors (HQH) fondy, ktoré sa začiatkom marca 11 obe obchodovali so zľavou okolo 2020 %. Ako môžete vidieť, toto duo nekleslo tak ďaleko ako S&P 500, keď došlo k krachu, a odrazili sa rýchlejšie (a vyššie) ako trh ako ich zľavy sa do konca roka zúžili na približne 7 %.

A čo viac, oba fondy historicky vynášajú od 7 % do severne od 9 %. A keďže vyššie uvedené výnosy zahŕňajú dividendy, väčšina z nich bola v hotovosti.

Komunálne dlhopisy CEF prechádzajú cez opravy

Tu sa nemusíme spoliehať len na naše zľavy: môžeme si poskytnúť ďalšiu vrstvu ochrany pridaním prostriedkov, ktoré aktívne znižujú ich vlastnú volatilitu (a zvyšujú aj naše príjmy). Vezmite si CEF, ktoré držia komunálne dlhopisy, ktoré sú oveľa menej volatilné ako akcie a ponúkajú vysoké dividendy, ktoré sú pre väčšinu investorov oslobodené od dane. Obe tieto prednosti z nich robia skvelé možnosti v ťažkých časoch.

Ak chcete zistiť, čo mám na mysli, zvážte BlackRock Municipal Income Trust (BLE) a BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), oboje som uviedol vo svojom pondelkovom stĺpčeku o protikladnom výhľade. Obaja prežili posledné dve recesie (neboli tu, aby videli viac) a zarábali peniaze.

A nemali by sme zľavovať z hodnoty tohto nezdaniteľného príjmu. Práve teraz BLE prináša 5.3%, čo je samo osebe dosť zdravé, ale to by mohol byť zdaniteľný ekvivalent 8.8% výplaty pre vás, ak ste v najvyššej daňovej skupine. Podobne 5.1 % výnos MQY by mohol byť rovnaký ako 8.1 % výplata zo zdaniteľnej akcie alebo fondu pre vysoko zarábajúcich.

Fondy s krytým volaním vám poskytnú „zníženú“ expozíciu akcií

Ďalšou možnosťou je krytý CEF, ktorý predáva call opcie (zmluvy, ktoré dávajú kupujúcim možnosť kúpiť aktíva fondu za pevnú cenu v budúcnosti výmenou za hotovosť).

Je to šikovný spôsob, ako generovať príjem, pretože akcie sa buď predávajú za pevnú cenu – nazývanú „realizačná cena“ – alebo nie. V každom prípade si fond ponechá platbu, ktorú kupujúci zaplatí za toto právo, nazývanú prémia, a odovzdá ju akcionárom ako súčasť ich dividend. Tejto stratégii sa darí najmä v nestabilných časoch, ako je dnes.

Populárnym CEF pokrytým volaním je Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Ako už názov napovedá, drží akcie v indexe S&P 500, takže jeho portfólio vyzerá veľmi podobne ako portfólio obľúbeného indexového fondu, akým je napr. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), s Apple (AAPL), ako jeho vrcholový holding, po ktorom nasleduje Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) a tesla (TSLA).

Ale na rozdiel od SPY, ktorý prináša nepatrných 1.3 %, vám SPXX vďaka svojej inteligentnej dividendovej stratégii poskytuje serióznu dividendovú výplatu 5.8 %.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 7.5%."

Zverejňovanie: žiadne