Klubový svet investorov a podnikateľov rizikového kapitálu v Silicon's Valley sa vo štvrtok ponoril do paniky uprostred rýchlo sa šíriacich správ o finančných problémoch v jednej z najdôležitejších bánk v tomto odvetví.
Silicon Valley Bank – jeden z najplodnejších poskytovateľov úverov a bankových inštitúcií v ekosystéme súkromného trhu – deň predtým oznámila, že predajom cenných papierov a snahou získať miliardy pri verejnom predaji akcií na pokrytie strmých strát vo svojej súvahe. Akcie Silicon Valley Bank sa vo štvrtok pri pravidelnom obchodovaní prepadli zhruba o 60 %, zatiaľ čo technickí klienti banky sa snažili zistiť, či majú vybrať svoje vklady, čo vyvolalo obavy zo staromódneho bankového úpadku.
Hovorilo šesť investorov rizikového kapitálu šťastie, z ktorých väčšina tvrdí, že celý štvrtok telefonovali so zakladateľmi, uisťovali ich, preberali právne dohody alebo im radili, kde majú zaparkovať svoje peniaze.
"Dnes som ľahko hovoril so 70 z nich," povedal jeden rizikový investor, ktorý požiadal o zachovanie anonymity šťastie. "Je to obrovská skurvená show." Silicon Valley Bank je ako 20 najlepších bánk. Je to líder technologického bankovníctva, takže neviem, ako to dopadne, ale momentálne to nevonia a je tu veľká panika.“
Ďalší VC, ktorý bol vo štvrtok na investorskej konferencii, povedal, že „všetky telefóny VC sú vypnuté“. Investor uviedol, že zakladatelia ich portfóliových spoločností vyťahujú peniaze a že ich rada znie, aby „6-12 mesiacov spálili hotovosť niekde inde, bezpečnejšie“ v prípade, že sa banka dostane do platobnej neschopnosti.
Predstavitelia SVB sa pretekali, aby zastavili krízu, hovoriac rizikovým firmám „SVB je dobre kapitalizovaná“ a „má vysokokvalitnú, likvidnú súvahu“, podľa e-mailu, ktorý videl šťastie. Generálny riaditeľ Greg Becker naliehal na pokoj počas telefonátu s rizikovými spoločnosťami vo štvrtok skoro popoludní, podľa technickej spravodajskej stránky The Information. „Podporujeme vás a vaše startupy už 30 rokov. Teraz vás žiadame, aby ste neprepadli panike,“ povedal Becker. V stredajšom podaní SEC Silicon Valley Bank povedal stále mala k dispozícii likviditu okolo 180 miliárd dolárov.
No napriek ubezpečeniam banky sa náznaky problémov šírili. Potvrdili to dva zdroje šťastie že sa nemohli prihlásiť na webovú stránku SVB a dodali, že počujú, že aj ostatní majú problémy. Podľa Informácie, najmenej štyrom klientom SVB bolo povedané, že ich prevody môžu meškať.
SVB sa dotýka každého kúta súkromných trhov. 40-ročná banka odhadol že má vzťahy s viac ako 50 % všetkých spoločností podporovaných rizikovým kapitálom v USA – a je hlavným poskytovateľom pôžičiek spoločnostiam rizikového kapitálu a súkromným kapitálovým spoločnostiam – pričom fondy rizikového a súkromného kapitálu tvoria približne 56 % jej globálneho bankového portfólia v roku 2022 podľa spoločnosti Výročná správa 2022. Banka má tiež súkromnú odnož správy majetku, ktorá poskytuje služby bohatým podnikateľom v tomto odvetví.
Ak by sa Silicon Valley Bank dostala do platobnej neschopnosti, mohlo by to zmraziť celý podnikový a súkromný trhový ekosystém, čo by firmám obmedzilo čerpanie úverových liniek a zmrazilo plnenie obchodov. Zakladatelia, ktorí práve získali miliónový kapitál, nemusia mať nejaký čas prístup k tomuto kapitálu.
„Ak sa tieto účty zmrazia, nebudú sa realizovať obchody, softvér nebude zaplatený – takéto oneskorenia, dokonca aj niekoľko týždňov, môžu byť pre podnikanie skutočne katastrofálne,“ hovorí rizikový investor a dodáva: „Ja nemyslite si, že v skutočnosti stratíme všetko – ale mohlo by to byť na nejaký čas zmrazené, čo je v podstate to isté,“ hovorí rizikový investor.
Hovorkyňa SVB na žiadosti o vyjadrenie nereagovala.
Uprostred chaosu niektorí VC karhali svojich náprotivkov za to, že podnecovali paniku, čo potenciálne viedlo k sebanapĺňajúcemu sa proroctvu.
Povedala to Erica Brescia, výkonná riaditeľka Redpoint Ventures šťastie v súkromí Twitter správa, že verila, že „súčasná panika je živená podskupinou VC, ktoré sa snažia ‚pretekať‘ na ceste von z SVB. To spôsobuje väčšiu paniku a je úplne vyrobené. Ak všetci zostaneme pokojní a nebudeme prilievať oheň, všetci vyjdeme na lepšie miesto. Komunita VC nie je taká veľká. Ak sa dosť z nás bude medzi sebou rozprávať a pracovať na upokojení vecí, všetkým bude lepšie.“
Medzitým Derek Flanzraich, zakladateľ a generálny riaditeľ startupu Ness s wellness kreditnými kartami, ktorý je bankou SVB, povedal šťastie v súkromnej správe, že „pristupujú menej alarmujúco napriek tomu, že dostávajú nejaké e-maily od investorov. Diverzifikujeme, kde držíme našu hotovosť,“ poznamenali, že sú spoločnosťou vydávajúcou kreditné karty, a tak presunuli nejaké peniaze do svojej sponzorskej banky. „Sme presvedčení, že SVB nikam nevedie a doteraz boli pre nás skvelými partnermi – a navyše znamenajú veľa pre ekosystém ako celok.“
Zdá sa však, že mnohí zakladatelia z banky úplne utekajú a presúvajú svoj kapitál do bánk, ako je Mercury alebo First Republic, a niektorí zanechávajú v Silicon Valley Bank zostatky len vo výške 250,000 XNUMX dolárov – pretože to je kryté poistením FDIC, hovorí jeden investor.
Flanzraich povedal, že vo štvrtok vybrali nejaké peniaze z SVB a v piatok plánujú vybrať ďalšie.
Udalosti tohto týždňa spôsobili, že niektorí venture investori si spomínajú na chaos finančnej krízy v roku 2008: „Pre tých, ktorí nepochopili, ako vyzeral rok 2008, toto je veľmi malá verzia, ale toto je ono,“ jeden rizikový investor, ktorého fondu a ktorých portfóliové spoločnosti využívajú SVB, povedal fortune, opisujúci „čistú paniku“. Investor špekuloval, že „neverím, že do budúceho týždňa to bude nezávislá spoločnosť. Pokiaľ nie je niečo materiálne, čo nie je General Atlantic investovanie 500 miliónov dolárov, Myslím si, že je mimoriadne nízka pravdepodobnosť, nie nulová, že tieto účty si nenájdu cestu do bezpečnejších,...hlbších rúk: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.“ Iný rizikový investor špekuloval, že „SVB neklesne,“ pridal odkaz na rok 2008: „Nemôže – je to príliš veľké na to, aby skrachovalo.“
Investor, ktorého fond bol v banke SVB, odhadol, že viac ako polovica ich portfóliových spoločností veľkosti série B a vyššej má rizikový dlh v SVB, ako aj vklady. Povedali, že veria, že panika je prehnaná, ale „akonáhle poviete: ‚Prosím, nepanikárte‘, stratili ste zápletku. Investor povedal šťastie neposielajú masovú komunikáciu svojim zakladateľom od začiatku štvrtkového popoludnia, pretože upozorňovanie na to „len ďalej urýchľuje“ psychológiu riadenia bánk.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html