Jeden z najväčších medveďov Tesla na Wall Street sa drží svojich názorov, pretože rastúce riziká globálnej recesie vytvárajú potenciálny tlak na hornú a dolnú hranicu výrobcu EV.
Itay Michaeli zo Citi udržal predajný rating akcií Tesly v správe zo stredy. Akcie klesli v obchodovaní pred trhom o viac ako 2 %.
Akcie Tesly pokrčili plecami nad globálnymi ekonomickými problémami kladivové trhy, pričom akcie výrobcu EV vzrástli za posledné tri mesiace o viac ako 20 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesol takmer o 5 %.
Relatívna nadvýkonnosť sa odráža optimizmus okolo novej vládnej legislatívy ktoré podporia prijatie elektrických vozidiel v roku 2023 a neskôr. Silná exekúcia spoločnosti Tesla v prvých dvoch štvrťrokoch roka tiež zlepšila náladu investorov na akcie, ktoré v auguste mierne zasiahli v dôsledku širšieho poklesu trhu.
Michaeli si však myslí niečo iné. Tu sú podrobnosti o jeho hovore:
Cenový cieľ: 141.33 USD (opakovane)
hodnotenie: Predať (opakovane)
Predpokladaný pohyb ceny akcií: -50%
Michaeli znižuje svoje odhady produkcie Tesly v treťom štvrťroku a zdôrazňuje potenciál pre neuspokojivý štvrtý štvrťrok od Tesly, keďže sa zvyšujú ekonomické tlaky.
„Teraz odhadujeme dodávky v 3. štvrťroku na 369.8 tisíc kusov (predtým 398.5 tisíc), čo do značnej miery odráža nárast výroby v Šanghaji. Naše odhadované dodávky v 3. štvrťroku zahŕňajú silný dopyt, ale aj určitú rezervu pre odchýlky výroby/dodávky súvisiace s načasovaním. Vzhľadom na množstvo nábehov výroby v tomto štvrťroku a silné spoliehanie sa na septembrový objem by mohlo dôjsť k väčším odchýlkam v dodávkach v 3. štvrťroku ako zvyčajne. S pokračujúcim rastom výroby do 4. štvrťroka je náš odhad dodávok na rok 2022 nedotknutý (~1.4 milióna), pretože deltu 3. štvrťroka (v porovnaní s naším pôvodným odhadom) považujeme za do značnej miery súvisiacu s načasovaním. To znamená, že makrosituáciu (najmä v Európe) vnímame tak, že predstavuje určité riziko pre čísla za štvrtý štvrťrok.
Akcie Tesly sú naďalej nadhodnotené, tvrdí Michaeli.
„Náš pohľad je založený na hodnotení rizika/odmeny, ktorý kombinuje pravdepodobné výsledky EV a AV/softvér. V súčasnosti sa na základe kľúčových údajov, ktoré sledujeme, domnievame, že budúce očakávané prípady býka sa zdajú byť príliš agresívne (Tesla predá ~20 miliónov kusov do ~2030 a čoskoro dosiahne vedúce postavenie L4 RoboTaxi). Sme konštruktívni, pokiaľ ide o silnú pozíciu Tesly v oblasti elektromobilov a najmä o jej zlepšenie v posledných rokoch. Sme však skeptickejší, pokiaľ ide o FSD/AV prístup spoločnosti, ktorý považujeme za kritický vstup do celkového hodnotenia rizika a zisku vzhľadom na náš pozitívny postoj k AV príležitosti ako celku.“
Michaeli uvedený niekoľko faktorov, ktoré môžu vyvolať inováciu na akciách Tesly.
„Ak by sme začali vidieť známky toho, že dopyt je v súlade so súčasným príbehom.
Ak by sa maržový výkon Tesly (napr. kredity) dočkal zmysluplnej a udržateľnej expanzie, potom by to podporilo trvalú konkurenčnú výhodu.
Oznámenia o nových produktoch týkajúcich sa Car of the Future (Model Y atď.).
Vzhľadom na to, že v tomto odvetví ide o TAM Car of the Future, potenciál partnerstva alebo dokonca získania veľkou technologickou spoločnosťou, ktorá chce vstúpiť do budúcich TAM, o ktorých sme presvedčení, že existujú v službách mobility.
Ak zostávajúce/nedávne právne vyšetrovania dopadnú priaznivejšie.
Ak sa ukáže, že vplyv vyššie uvedených rizík bude väčší, než predpokladáme, akcie by mohli prekročiť našu cieľovú cenu.“
Brian Sozzi je veľkým redaktorom a kotva v spoločnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn.
Kliknutím sem zobrazíte najnovšie trendy burzy platformy Yahoo Finance
Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance
Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android
Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/citi-sees-plunge-in-tesla-stock-100540516.html