Tieto 3 dividendové energetické zásoby môžu pomôcť chrániť sa pred vysokou infláciou

Napriek tohtotýždňovej správe o indexe spotrebiteľských cien je inflácia stále na vysokej úrovni, čo investorov znepokojuje. Inflácia spôsobila dvojitý zásah do mnohých akcií; stlačila prevádzkové marže väčšiny spoločností v dôsledku vysokých nákladov a tlačila na ich ocenenie, keďže súčasná hodnota budúcich peňažných tokov sa znížila.

V tomto článku budeme diskutovať o vyhliadkach troch energetických akcií, ktoré sú odolné voči inflácii a v skutočnosti do istej miery ťažia z vysokoinflačného prostredia, ktoré práve prevláda.

Tankujte na národný palivový plyn

Národný palivový plyn (NFG) je vertikálne integrovaná plynárenská spoločnosť. Vytvára 49 % svojho zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou
z jeho upstream segmentu (prieskum a ťažba), zatiaľ čo jeho stredný segment (zhromažďovanie a skladovanie) a jeho úžitkový segment generujú 36 % a 15 % zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou spoločnosti.

National Fuel Gas sa počas koronavírusovej krízy ukázal oveľa odolnejší ako väčšina energetických spoločností. Zatiaľ čo celosvetová spotreba ropy v roku 2020 klesla, trh so zemným plynom sa ukázal byť oveľa odolnejší, keďže spotrebitelia počas tohto poklesu naďalej spotrebovávali zemný plyn.

Z konfliktu vytvoreného Ruskom profituje aj National Fuel Gas. V dôsledku sankcií uvalených západnými krajinami na Rusko sa trh so zemným plynom stal mimoriadne napätým. Rusko poskytovalo približne jednu tretinu zemného plynu spotrebovaného v Európe pred začatím sankcií. V dôsledku sankcií sa z USA do Európy vyváža rekordný počet nákladov LNG, aby sa nahradili stratené množstvá z Ruska, a preto sa americký trh so zemným plynom stal mimoriadne napätým. V dôsledku toho sa cena zemného plynu začiatkom tohto roka vyšplhala na 14-ročné maximum a zostáva na zvýšených cenách. To je silný zadný vietor pre podnikanie National Fuel Gas.

Pozitívny vplyv napätého domáceho trhu so zemným plynom na National Fuel Gas sa prejavil v najnovšej správe o zisku spoločnosti. V treťom štvrťroku spoločnosť National Fuel Gas zvýšila svoju produkciu v Seneca o 11 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, a to predovšetkým vďaka rozvoju pozícií hlavnej plochy v Appalachia. Navyše jej priemerná realizovaná cena zemného plynu vyskočila o 30 % vďaka silnému dopytu a napätej ponuke. V dôsledku toho jej upravený zisk na akciu vyskočil o 66 % z 0.93 dolára na 1.54 dolára a prekonal konsenzus analytikov o 0.11 dolára.

Spoločnosť National Fuel Gas prekonala odhady zisku na akciu analytikov už 13 po sebe nasledujúcich štvrťrokov. To je dôkazom trvalej obchodnej dynamiky spoločnosti a jej solídneho výkonu.

Vďaka výnimočne priaznivému podnikateľskému prostrediu, ktoré práve teraz prevláda, National Fuel Gas očakáva, že vo fiškálnom roku 7.25 dosiahne rekordne vysoké zisky na akciu vo výške 7.75 – 2023 USD. V polovici tohto obdobia tieto usmernenia znamenajú rast o 27 % v porovnaní s usmerneniami pre všetkých -časovo vysoký zisk na akciu v tomto roku 5.85 – 5.95 USD. Je tiež dôležité poznamenať, že manažment sa väčšinu času ukázal ako konzervatívny, a preto spoločnosť tento rok pravdepodobne prekročí svoje očakávania.

Okrem toho má National Fuel Gas výnimočný rast dividend. Neprerušene vyplácala dividendy počas 119 po sebe nasledujúcich rokov a zvýšila svoju dividendu počas 52 po sebe nasledujúcich rokov. Je tak jediným dividendovým kráľom v energetickom sektore. Vzhľadom na dramatickú cyklickosť energetického sektora je úspech National Fuel Gas obdivuhodný a potvrdzuje zameranie jeho manažmentu na udržateľný dlhodobý rast.

National Fuel Gas v súčasnosti ponúka dividendový výnos 3.0 %. Má tiež zdravý výplatný pomer 31 % a silnú súvahu, pričom úrokové náklady spotrebúvajú len 16 % prevádzkového príjmu. Výsledkom je, že National Fuel Gas môže ľahko pokračovať vo zvyšovaní dividend po mnoho ďalších rokov.

Zahrejte sa na UGI Corporation

UGI Corporation (TIEŽ) prevádzkuje plynárenské a elektrické siete v Pensylvánii, zemné plynárenské spoločnosti v Západnej Virgínii a distribuuje LPG v USA (prostredníctvom AmeriGas) a na medzinárodných trhoch. Má zásadný rozdiel od plne regulovaných služieb, pretože má o niečo menej predvídateľný výkon v dôsledku vplyvu výkyvov počasia na obchod s distribúciou propánu a LPG.

Napriek svojej citlivosti na počasie vykazuje UGI výrazne konzistentný rast. Spoločnosť zvýšila svoj zisk na akciu v ôsmich z posledných deviatich rokov priemernou ročnou zloženou mierou 10.9 %. Počas posledných piatich rokov spoločnosť trochu spomalila, keď jej zisk na akciu vzrástol v priemere o 7.6 % ročne. Napriek tomu je to nepochybne atraktívna miera rastu pre utilitu.

Okrem toho má UGI obrovský investičný program, ktorého cieľom je rozšíriť a zlepšiť infraštruktúru spoločnosti. Okrem toho spoločnosť v tomto roku pridala viac ako 11,000 6 nových komerčných zákazníkov vykurovania domácností a opakovane potvrdila svoje predpoklady pre rast zisku na akciu o 10 % až 4 % a rast dividend o XNUMX %. Vďaka investičnému plánu UGI a akvizíciám nových zákazníkov bude spoločnosť pravdepodobne pokračovať v raste svojho zisku na akciu tempom blízkym jeho historickému tempu.

Okrem toho je UGI vďaka svojej regulovanej činnosti odolná voči vysokej inflácii. Zatiaľ čo nárast inflácie na 40-ročné maximum značne zvýšil náklady väčšiny spoločností, UGI môže svoje zvýšené náklady ľahko preniesť na svojich zákazníkov. Pokles zisku na akciu o 2 % v tomto roku je dôkazom jej defenzívneho obchodného modelu.

Je tiež dôležité poznamenať, že UGI je Dividendovým šampiónom so 138 po sebe idúcimi rokmi neprerušených dividend a 35 po sebe idúcich rokov rastu dividend. Toto je určite vynikajúci dividendový rekord.

Okrem toho sa akcie v súčasnosti obchodujú s takmer 10-ročným nízkym pomerom ceny k zisku 12.2 a ponúkajú takmer 10-ročný vysoký dividendový výnos 4.1 %. Vzhľadom na zdravý výplatný pomer 50 % a silnú súvahu bude spoločnosť pravdepodobne zvyšovať dividendu ešte mnoho rokov. To znamená, že investori si môžu zaistiť takmer 10-ročný vysoký dividendový výnos a môžu si byť istí, že dividenda zostane na vzostupe počas niekoľkých nasledujúcich rokov.

Zamierte do Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (NWN) bola založená v roku 1859 a rozrástla sa zo spoločnosti s niekoľkými zákazníkmi na spoločnosť, ktorá dnes obsluhuje viac ako 760,000 XNUMX zákazníkov. Jej poslaním je dodávať zemný plyn svojim zákazníkom v severozápadnom Pacifiku.

Northwest Natural má vo svojom podnikaní širokú vodnú priekopu, pretože má monopol v oblasti služieb. Navyše, vďaka zásadnej povahe zemného plynu a vody spotrebitelia neznižujú spotrebu týchto tovarov ani za tých najnepriaznivejších ekonomických podmienok. V dôsledku toho sa spoločnosť Northwest Natural ukázala ako v podstate imúnna voči recesii.

Na druhej strane, Northwest Natural vykazuje oveľa horší výkon ako väčšina utilít. Isté je, že za posledné desaťročie spoločnosť zvýšila svoj zisk na akciu v priemere len o 0.8 % ročne. Takáto nízka miera rastu nestačí ani na kompenzáciu bežnej miery inflácie.

Na druhej strane, Northwest Natural je dividendovým kráľom so 66 po sebe idúcimi rokmi rastu dividend. V súčasnosti tiež ponúka takmer 10-ročný vysoký dividendový výnos 4.3 %, čo je viac ako dvojnásobok 1.6 % výnosu indexu S&P 500. Vzhľadom na primeraný výplatný pomer 77 % a slušnú súvahu spoločnosť pravdepodobne naďalej zvyšovať svoju dividendu ešte mnoho rokov. Na druhej strane investori orientovaní na príjem by si mali uvedomiť, že Northwest Natural za posledné desaťročie zvýšil svoju dividendu v priemere len o 0.8 % ročne. Takáto nízka miera rastu dividend nie je príťažlivá pre väčšinu príjmových investorov.

Akcie sú však práve teraz trochu atraktívne. Obchoduje sa s 10-ročným nízkym pomerom ceny k zisku 17.2, čo je oveľa menej ako jeho historický 10-ročný priemer 24.1. Hneď ako inflácia začne klesať, akcie sa pravdepodobne začnú vracať k svojim historickým hodnotám. Svojich akcionárov preto odmení štedrým dividendovým výnosom a rozšírením úrovne zhodnotenia. Napriek tomu, vzhľadom na nevýrazné vyhliadky rastu Northwest Natural, investorom odporúčame, aby počkali na ešte atraktívnejší vstupný bod.