Cena akcií Vodafone je podhodnotená s 8% dividendovým výnosom

Vodafone (LON: VOD) cena akcií sa vykoľajila, pretože manažment sa snaží zaviesť obrat v problémovom telekomunikačnom gigante. Akcia klesla pod 100p a posunula sa na kľúčovú úroveň podpory na 99p. Z najvyššej úrovne vo februári klesla o ~4 %.

Je ohrozený výnos 7.80 %?

Cena akcií Vodafone má za sebou rok plný udalostí, pokiaľ sa vedenie pokúša o obrat spoločnosti. Nedávno dostala dôležitú správu po tom, čo spoločnosť John Malone's Liberty Global prevzala 5% podiel v spoločnosti.

Liberty je jedným z najlepších prevádzkovateľov spoločností po celom svete. Napríklad sa jej pripisuje realizácia obratu v skupine Formula 1. Dnes je Formula 1 jedným z najlepších hráčov v športovom priemysle. Nie je jasné, či Liberty prevezme aktívnu alebo pasívnu úlohu v spoločnosti. 

Ďalšou významnou novinkou Vodafone je, že spoločnosť skúma možnosti pre svoje africké operácie. Firma má 55% podiel v spoločnosti Vodacom, ktorá obsluhuje viac ako 55 miliónov zákazníkov v niekoľkých afrických krajinách. Etisalat je vnímaný ako životaschopný kupujúci.

Podiel v afrických spoločnostiach sa zdá byť pre väčšinu spoločností veľkým rizikom. Nedávne správy ukazujú, že mnohé rozvojové krajiny zaznamenávajú prudké znehodnotenie svojich mien. Zároveň mnohí vidia veľký nedostatok dolárov, keďže investori prechádzajú na americké doláre s vyšším výnosom.

Vodafone získal za svoj podiel v Maďarsku začiatkom tohto roka 1.8 miliardy dolárov. Ako som písal, v Indii sa dosiahol pokrok v súvislosti s nápadom Vodafone tu. Preto je možné investovať do spoločnosti Vodafone vďaka jej 8% výnosu v spojení so silnou súvahou. Dividendové stupne sú však relatívne slabé, pričom bezpečnosť, rast a konzistentnosť sú hodnotené na D.

Analytici vidia, že spoločnosť je výrazne podhodnotená vzhľadom na to, že má forwardový pomer PE 10 oproti sektorovému mediánu 16.45. Jeho odhadovaná hodnota EV voči EBITDA je 6.48, čo je menej ako priemer 8.57. 

Predpoveď ceny akcií Vodafone

VOD graf od TradingView

Denný graf ukazuje, že cena akcií VOD bola v silnom vzostupnom trende po tom, ako minulý rok klesla na 83p. Teraz sa stiahol späť v bode odporu na úrovni 100 p a na úrovni 38.2 % Fibonacciho retracementu. 100-dňové a 50-dňové exponenciálne kĺzavé priemery (EMA) sa chystajú urobiť vzostupný prechod.

Akcie Vodafone zároveň vytvorili niečo, čo vyzerá ako vzor býčej vlajky. Preto existuje pravdepodobnosť, že akcia vyskočí na 50% bod retracementu pri 107p. Pokles pod support na 97p zruší býčí pohľad.