Počas dlhého býčieho trhu poháňaného technológiami ste možno videli viac ako jeden článok naznačujúci, že investičný štýl generálneho riaditeľa Berkshire Hathaway Warrena Buffetta už neplatí.
Keďže Buffett vedie výročnú schôdzu konglomerátu 30. apríla, je to vhodný čas na nový pohľad na výkon Berkshire. Názor, že Buffett je zastaraný, môže byť sám o sebe zastaraný.
Odporcovia mali svoje chvíle. Koniec koncov, päť rokov do roku 2019 – pred fiškálnymi a menovými stimulmi v reakcii na pandémiu zdeformované finančné trhy – akcie triedy B Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
vzrástol o 51 %, zatiaľ čo index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
návratnosť 81 % a benchmarkový index S&P 500
SPX,
+ 0.21%
návratnosť 74 %, pričom dividendy boli reinvestované. (Berkshire Hathaway nevypláca dividendy.)
Za päť rokov do roku 2020 – úžasný rok pre technologické akcie – akcie triedy B Berkshire vzrástli o 76 %, zatiaľ čo Dow sa vrátil o 98 % a S&P 500 o 103 %.
Teraz sa pozrite na päťročný graf zobrazujúci výnosy všetkých troch do 26. apríla 2022:
Berkshire je vpredu o päť rokov. Jeden päťročný záber však nehovorí celý príbeh. Tu sú dve tabuľky zobrazujúce výnosy pre všetky tri za rôzne obdobia.
Po prvé, celkové výnosy do 22. apríla:
| Celková návratnosť – 2022 až 26. apríla | Celková návratnosť - 3 roky | Celková návratnosť - 5 roky | Celková návratnosť - 10 roky | Celková návratnosť - 15 roky | Celková návratnosť - 20 roky |
| Berkshire Hathaway Inc. Trieda B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Zdroj: FactSet |
A teraz priemerné ročné výnosy za rôzne počty rokov do 22. apríla:
| Fond alebo index | Priemerná návratnosť - 3 roky | Priemerná návratnosť - 5 roky | Priemerná návratnosť - 10 roky | Priemerná návratnosť - 15 roky | Priemerná návratnosť - 20 roky |
| Berkshire Hathaway Inc. Trieda B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ Industrial Average | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Zdroj: FactSet |
Výnosy Berkshire prekonali výnosy Dow a S&P 500 vo všetkých vyššie uvedených obdobiach, čo je prekvapivo aj v dlhších obdobiach.
Mať dobrý rok 2022, kým široký trh klesol, je, samozrejme, dôležitou súčasťou príbehu.
Jednou kritikou Buffettovho prístupu – najmä v obdobiach, keď akcie Berkshire nedosahovali výkonnosť širokého trhu – bola neschopnosť robiť nové akvizície, ktoré sú „dosť veľké na to, aby pohli ihlou“, pretože Berkshire Hathaway je taký veľký konglomerát. Jeho trhová kapitalizácia je približne 733 miliárd dolárov.
Buffett však vo svojich každoročných listoch akcionárom vysvetľuje výhody spoločnosti, vrátane „floatu“ z jej základných poisťovacích činností a vysokej úrovne voľného peňažného toku, na ktorý on a jeho kolegovia zdôrazňovali pri akvizíciách v priebehu desaťročí.
Môžete si prečítať Buffettove výročné listy tua sú poučné pre každého investora, ktorý sleduje akýkoľvek štýl. Pripúšťa tiež, že urobil chyby, vrátane nákupu podnikov, ktoré sa ukázali ako „okrajové“, ako napísal 2021 písmeno zverejnené vo februári.
Nikto nie je dokonalý. Vyššie však môžete vidieť, že to, čo sa môže javiť ako príliš konzervatívny investičný štýl vo svete vyspelých technológií, sa môže prejaviť počas dlhých období, ktoré zahŕňajú dobré a zlé ekonomické cykly. A tiež by ste mali mať na pamäti, že bez ohľadu na to, aká nová technológia prichádza, ľudia a firmy stále potrebujú poistenie.
Investičné portfólio Berkshire
Verejne obchodovateľné korporácie, ktoré investujú do kmeňových akcií iných spoločností, ale nezačlenili tieto podniky do svojich vlastných finančných výkazov, sú od Komisie pre cenné papiere a burzy povinné oznámiť svoje držby akcií do 45 dní od konca každého fiškálneho štvrťroka. Tieto sú známe ako piliny 13F. Najnovšie 13F spoločnosti Berkshire bolo zaregistrované 14. februára a k 31. decembru sú uvedené podiely.
Odvtedy má Berkshire si vybudovala pozíciu 14.6 %. v Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
kmeňové akcie.
Informácie o akciovom portfóliu Berkshire Hathaway sú väčšinou dostupné k 31. decembru. Nasledujúce zoznamy sú teda k tomuto dátumu. Berkshire je aktívny, pridáva a orezáva rôzne pozície v ktorejkoľvek štvrtine.
Podľa Berkshire's najnovšie podanie 13FSpoločnosť vlastnila 42 kmeňových akcií s kombinovanou trhovou hodnotou 330.9 miliardy USD, podľa informácií o cene akcií poskytnutých spoločnosťou FactSet. Hodnota 5.4% podielu Berkshire v akciách Apple Inc. bola 157.5 miliardy dolárov, čiže 48% z celkového portfólia.
Tu je 11 akcií, ktorých držba Berkshire mala k 4. decembru hodnotu najmenej 31 miliardy USD:
| Spoločnosť | Ticker | Hodnota akcií Berkshire Hathaway – 31. decembra 2021 (mil. USD) | Trhová kapitalizácia spoločnosti – 31. december 2021 (mil. USD) | Vlastnícky podiel Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| Spoločnosť American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Spoločnosť Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Spoločnosť Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| Spoločnosť DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Zdroje: Berkshire Hathaway 13F podanie 14. februára 2022; FactSet |
Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti.
Mali by ste tiež čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Nenechajte si ujsť: Akcie dividendových aristokratov vám môžu pomôcť udržať náskok pred infláciou. Týchto 15 získava najvyššie ceny za zvyšovanie výplat.
Warren Buffett a Berkshire Hathaway opäť prekonávajú akciový trh. Apple je jeden veľký dôvod, ale pomohlo aj týchto ďalších 10 akcií
Počas dlhého býčieho trhu poháňaného technológiami ste možno videli viac ako jeden článok naznačujúci, že investičný štýl generálneho riaditeľa Berkshire Hathaway Warrena Buffetta už neplatí.
Keďže Buffett vedie výročnú schôdzu konglomerátu 30. apríla, je to vhodný čas na nový pohľad na výkon Berkshire. Názor, že Buffett je zastaraný, môže byť sám o sebe zastaraný.
Odporcovia mali svoje chvíle. Koniec koncov, päť rokov do roku 2019 – pred fiškálnymi a menovými stimulmi v reakcii na pandémiu zdeformované finančné trhy – akcie triedy B Berkshire Hathaway
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
vzrástol o 51 %, zatiaľ čo index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
návratnosť 81 % a benchmarkový index S&P 500
SPX,
návratnosť 74 %, pričom dividendy boli reinvestované. (Berkshire Hathaway nevypláca dividendy.)
Za päť rokov do roku 2020 – úžasný rok pre technologické akcie – akcie triedy B Berkshire vzrástli o 76 %, zatiaľ čo Dow sa vrátil o 98 % a S&P 500 o 103 %.
Teraz sa pozrite na päťročný graf zobrazujúci výnosy všetkých troch do 26. apríla 2022:
faktov
Berkshire je vpredu o päť rokov. Jeden päťročný záber však nehovorí celý príbeh. Tu sú dve tabuľky zobrazujúce výnosy pre všetky tri za rôzne obdobia.
Po prvé, celkové výnosy do 22. apríla:
A teraz priemerné ročné výnosy za rôzne počty rokov do 22. apríla:
Výnosy Berkshire prekonali výnosy Dow a S&P 500 vo všetkých vyššie uvedených obdobiach, čo je prekvapivo aj v dlhších obdobiach.
Mať dobrý rok 2022, kým široký trh klesol, je, samozrejme, dôležitou súčasťou príbehu.
Jednou kritikou Buffettovho prístupu – najmä v obdobiach, keď akcie Berkshire nedosahovali výkonnosť širokého trhu – bola neschopnosť robiť nové akvizície, ktoré sú „dosť veľké na to, aby pohli ihlou“, pretože Berkshire Hathaway je taký veľký konglomerát. Jeho trhová kapitalizácia je približne 733 miliárd dolárov.
Buffett však vo svojich každoročných listoch akcionárom vysvetľuje výhody spoločnosti, vrátane „floatu“ z jej základných poisťovacích činností a vysokej úrovne voľného peňažného toku, na ktorý on a jeho kolegovia zdôrazňovali pri akvizíciách v priebehu desaťročí.
Môžete si prečítať Buffettove výročné listy tua sú poučné pre každého investora, ktorý sleduje akýkoľvek štýl. Pripúšťa tiež, že urobil chyby, vrátane nákupu podnikov, ktoré sa ukázali ako „okrajové“, ako napísal 2021 písmeno zverejnené vo februári.
Nikto nie je dokonalý. Vyššie však môžete vidieť, že to, čo sa môže javiť ako príliš konzervatívny investičný štýl vo svete vyspelých technológií, sa môže prejaviť počas dlhých období, ktoré zahŕňajú dobré a zlé ekonomické cykly. A tiež by ste mali mať na pamäti, že bez ohľadu na to, aká nová technológia prichádza, ľudia a firmy stále potrebujú poistenie.
Investičné portfólio Berkshire
Verejne obchodovateľné korporácie, ktoré investujú do kmeňových akcií iných spoločností, ale nezačlenili tieto podniky do svojich vlastných finančných výkazov, sú od Komisie pre cenné papiere a burzy povinné oznámiť svoje držby akcií do 45 dní od konca každého fiškálneho štvrťroka. Tieto sú známe ako piliny 13F. Najnovšie 13F spoločnosti Berkshire bolo zaregistrované 14. februára a k 31. decembru sú uvedené podiely.
Odvtedy má Berkshire si vybudovala pozíciu 14.6 %. v Occidental Petroleum Corp
+ 1.40%
OXY,
kmeňové akcie.
Informácie o akciovom portfóliu Berkshire Hathaway sú väčšinou dostupné k 31. decembru. Nasledujúce zoznamy sú teda k tomuto dátumu. Berkshire je aktívny, pridáva a orezáva rôzne pozície v ktorejkoľvek štvrtine.
Podľa Berkshire's najnovšie podanie 13FSpoločnosť vlastnila 42 kmeňových akcií s kombinovanou trhovou hodnotou 330.9 miliardy USD, podľa informácií o cene akcií poskytnutých spoločnosťou FactSet. Hodnota 5.4% podielu Berkshire v akciách Apple Inc. bola 157.5 miliardy dolárov, čiže 48% z celkového portfólia.
Tu je 11 akcií, ktorých držba Berkshire mala k 4. decembru hodnotu najmenej 31 miliardy USD:
Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti.
Mali by ste tiež čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Nenechajte si ujsť: Akcie dividendových aristokratov vám môžu pomôcť udržať náskok pred infláciou. Týchto 15 získava najvyššie ceny za zvyšovanie výplat.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- týchto-iných-10-zásob-tiež-pomohlo-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo