Bol to Shakeout, ktorý spúšťa býčí trh v roku 2022?

Nebolo by to pekné? Deň a pol skok na burze, ktorý ukončí klesajúci trend. To by znamenalo, že sa zmenilo myslenie investorov…

Inflácia? Stratilo to punc. Fed zvyšuje sadzby? Čokoľvek – útočia aspoň na infláciu. Pandémia ochorenia covid19? Zdá sa, že odpoveďou je každoročná injekcia podobná chrípke. Tretia svetová vojna? Pripomína to ruskú anexiu, ktorá bola potravou pre celosvetové politické pózovanie. Správny?

Je úžasné, čo môže urobiť cválajúci akciový trh s postojmi investorov. Dokonca aj dlhopisový trh ustúpil od svojich „vyšších“ výnosov. Vezmite si to, prieskum nálady spotrebiteľov.

Keďže Wall Street zakladá ceny akcií na prognózach, jednoznačne prichádzajú dobré časy. Správny?

Kiežby…

Aj keď sú tieto časy odlišné od minulosti (vždy sú), v tomto šťastnom obraze chýba hlavná časť. „Shakeout“ znamená viac ako len prudký pokles nasledovaný rýchlym vzostupom. Ide o otrasy stromom akciového trhu, aby sme zahnali „slabých“ a krátkodobých investorov.

Príčinou otrasov nie je matematický pokles trhu. Namiesto toho je to stav mysle investorov. Je to bod, v ktorom sa investor, ktorý sa prehnal po ľahkom zarobení, stáva odradeným. Presah môže byť spôsobený pákovým efektom, riskantnou stratégiou alebo jednoducho prehnaným optimizmom (priveľa očakávaní). Keď sa negatívne emócie stanú príliš znesiteľnými (myslite na zúfalstvo alebo strach alebo dokonca vinu), ľahko prekonajú racionálne myslenie, čím vyvolajú silnú túžbu vyhodiť a utiecť.

Otrasy takýchto investorov teda nie sú založené na tom, že akciový trh prekročí hranicu 10% korekcie, ale na ich pocitoch z toho, čo sa s nimi deje. Inými slovami, ľudská povaha spôsobuje otrasy – a ľudská povaha to robí nie meniť s dobou.

Čo ďalej?

No, možno nebudeme mať otrasy. To by však znamenalo, že nový vzostup roku 2022 bude na vrchole predtým populárnych úvah, stratégií a módnych trendov roku 2021, keď miznú, miznú. Nedá sa to obísť: Tá vízia je zvláštna.

Minuloročné výstrelky akciových trhov už padli, no stále majú veľa nasledovníkov. Navyše mnohé neistoty a obavy v pozadí klesajúceho trendu v roku 2022 stále ovplyvňujú prognózy. Tieto podmienky odďaľujú nové investičné stratégie a produkty (nie, predaj dlhopisov a nákup akcií nie je nová stratégia). Skutočné otrasy by preto vymazali bremeno a prinútili investorov zaujímať sa o niečo nové a vhodnejšie pre to, čo prichádza.

Keď sa Wall Street presťahuje na niečo nové, trávi málo času (AKA, „nie“) utešovaním investorov alebo podporovaním minulých výstrelkov, ktoré sú teraz stratené. Najviac, čo robia, je podporiť prechod na niečo nové.

Záver – Shakeoutov kamarát, pasca na býka, môže byť tu

Je dobré si zapamätať, že pán Market sa môže správať ako podvodník – nalákať investorov na nákup alebo ich vystrašiť, aby predali presne v nesprávny čas.

Jednou z účinných stratégií je „pasca na býka“. Je to dočasný obrat smerom nahor v klesajúcom trende – najmä rýchly, dramatický a vzrušujúci nárast ako minulý týždeň.

Po spustení určia investori výšku a dĺžku stúpania. Naozaj to závisí od hĺbky býčieho správania, ktoré stále existuje aj v klesajúcom trende. Potom, keď býci začnú počítať so svojimi budúcimi ziskami, trh sa otočí nadol. Tento obrat nevedie k okamžitému predaju. Namiesto toho je to zubatá chôdza po ceste „kúpte si na mieste“, „držte sa svojich zbraní“, „neľakajte sa“, „je to len oprava“, až nakoniec „predajte“.

To, samozrejme, znamená, že títo býči investori jazdia na klesajúcom trende dvakrát, čím ich pripravia na prípadné „som odtiaľto preč!“

If k tomuto druhu otrasov smerujeme, ceny budú oveľa nižšie, čo ponúka vynikajúcu príležitosť „kúpiť za nízku cenu“. (Ak nie, bude veľa príležitostí na spätné odkúpenie podľa podmienok.)

Posledná myšlienka: Nákup, keď ostatní ručia, nevyužíva výhodu. Je to akciový trh a tí, ktorí chcú predať, tak urobia za akúkoľvek existujúcu cenu. Kupujúci splnia túto túžbu podporou trhovej ceny.