Kríza banky Silicon Valley a jej následné zatvorenie otriasli finančnými trhmi od konca minulého týždňa. V snahe chrániť vkladateľov a investorov, federálnych regulátorov v nedeľu oznámili, že „budú riešiť akékoľvek tlaky na likviditu, ktoré môžu vzniknúť“.
Mnoho ľudí opísalo mimoriadne opatrenia ako záchranný balík a hovoria, že znamenajú veľký posun v tom, ako federálna vláda rieši bankové krízy. Doteraz len vklady do $250,000 boli poistení podľa federálneho zákona. Ale nedeľné rozhodnutie regulátorov ochráni všetky vklady v SVB a ťažké kryptomeny Podpisová banka, Ktorý regulátory stiahnuté v nedeľu, aby sa predišlo „systémovému riziku“.
„Zmenili sme systém,“ povedal pre CNBC ekonóm Mohamed El-Erian, prezident Queens' College na University of Cambridge. Squawk Box v pondelok. Zopakoval aj Rogera Altmana, zakladateľa poradenskej firmy investičnej banky Evercore, že „teraz sme v inom svete“.
„Toto všetko sme museli robiť? Myslím si, že vzhľadom na naliehavú situáciu počas víkendu a skutočnosť, že nedošlo k dokonalej politickej reakcii, sme museli urobiť nejaké kompromisy,“ povedal El-Erian o zásahu federálnej vlády.
Napriek obavám, že mnoho jednotlivcov a malých spoločností príde o svoje vklady v dôsledku zlyhania banky Silicon Valley, El-Erian je presvedčený, že jej zákazníci dostanú svoje peniaze späť.
„Vkladatelia by sa nemali obávať. Vaše vklady sú v poriadku,“ povedal. "Teraz je takmer nemožné vrátiť sa k neobmedzenej záruke vkladov."
Krátko po tom, ako sa začali problémy Silicon Valley Bank, investori vyzvali federálnych regulátorov, aby zabezpečili bankové vklady. V piatok miliardársky investor Bill Ackman, šéf Pershing Square Capital Management, tweetoval o tom, ako a vládnu záchranu „malo by sa zvážiť“, ak súkromný kapitál nedokáže vyriešiť otázku úplného vyrovnania vkladateľov. Po tom, ako federálni predstavitelia v nedeľu konali, povedal, že vláda „urobila správnu vec“.
Ďalší vplyv bankovej krízy by mohol byť na menovú politiku Fedu. Posledný rok Fed zvyšoval úrokové sadzby, aby obmedzil infláciu, a to bolo nastavené pokračovať do zvyšku roku 2023. Teraz, keď SVB a Signature Bank v posledných dňoch zlyhali, Fed môže prehodnotiť ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb na svojom ďalšom zasadnutí koncom tohto mesiaca, povedal El-Erian. Rastúce sadzby boli zdrojom problémov SVB, podľa Ministerka financií Janet Yellenová.
„Mali sme dlhé obdobie príliš uvoľnenej menovej politiky. Keď prišlo na úpravu menovej politiky, Fed nekonal dostatočne rýchlo a potom musel dupnúť na brzdu,“ povedal El-Erian na margo zvyšovania úrokových sadzieb Fedu.
Hoci Fed môže zvážiť revíziu svojho prístupu k úrokovým sadzbám, El-Erian povedal, že centrálna banka nesmie úplne zastaviť zvyšovanie, pretože inflácia je stále veľkým problémom.
„Trhy odhlasovali, že Fed ustúpi zo svojho boja s infláciou,“ povedal. „Zvýšil by som sa o 25 bázických bodov a vysvetlil by som, že mám iné nástroje, ktoré môžem použiť z dôvodov finančnej stability,“ povedal pre CNBC.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html