Bank of America tvrdí, že „efekt bohatstva na steroidy“ môže ovplyvniť americkú ekonomiku v dôsledku poklesu hodnoty akcií, dlhopisov a iných aktív v hodnote biliónov dolárov v roku 2022.
„Strata 22 biliónov dolárov v akciách, dlhopisoch, kryptomenách a nehnuteľnostiach v tomto roku by predstavovala približne 700 miliárd dolárov zásah do spotreby, čo predstavuje plus-mínus asi 4 % celkovej súčasnej spotreby,“ uviedol tím stratégov pod vedením Savity Subramanian. , šéf banky pre akcie a kvantitatívnu stratégiu v USA, v správe pre klientov v pondelok.
Subramanian použil výpočet z Národného úradu pre ekonomický výskum (NBER), ktorý zistil, že jeden dolár zničeného bohatstva sa premieta do 2 % až 4 % dopadu na spotrebu.
NBER definuje takzvaný efekt bohatstva ako myšlienka, že domácnosti, ktoré sa stávajú bohatšími v dôsledku rastu hodnoty aktív, ako sú akcie alebo nehnuteľnosti, budú míňať viac, a tým stimulovať širšiu ekonomiku. Tento efekt bohatstva sa môže rozptýliť aj v ťažkých časoch.
S&P 16 zatiaľ v tomto roku poklesol o 500 %.
SPX,
smeruje k najhoršiemu výkonu od vrcholu Veľkej finančnej krízy v roku 2008. A ceny nehnuteľností boli tento rok pod tlakom uprostred vyšších úrokových sadzieb v USA a obáv z recesie.
Subramanian a tím tvrdia, že číslo 700 miliárd dolárov môže preháňať vplyv „vzhľadom na to, že americkí spotrebitelia vlastnia časť týchto nástrojov“. Efekt bohatstva by však mohol byť výraznejší v dôsledku „demokratizovanejšieho trhu“, povedala.
Demokratizované investovanie zosilnilo efekt bohatstva 2000. storočia v dôsledku rozšírenia vlastníctva domov. Následná strata čistého majetku domácností vo výške 8 biliónov dolárov v dôsledku krachu v roku 2008 mala medzikvartálny dopad až 1 percentuálny bod na sezónne upravenú sadzbu na vrchole.
Pokiaľ ide o súčasnú klímu, vidia známky demokratizovaného investovania prostredníctvom maloobchodných investícií, ktoré síce klesli z maxima z konca roka 2020/začiatku roka 2021 po vrcholnom fiškálnom stimule, ale stále sú vyššie ako pred pandémiou COVID. Odhadujú, že zahŕňa približne 20 % veľkej kapitalizácie a 28 % objemov obchodovania s malou kapitalizáciou.
Viac dôkazov: používatelia obchodnej platformy Robinhood
KAPUCŇA,
sú tiež nad úrovňami pred ochorením COVID, aj keď sú nižšie ako vrcholy. A hodnoty obchodov v roku 2021 prudko vzrástli, pričom približne 60 % z toho prostredníctvom špeciálnych akvizičných vozidiel (SPAC).
Subramanian si tiež všimol júnový prieskum kryptomenových stratégov spoločnosti BofA, ktorý zistil, že 43 % respondentov plánuje začať držbu kryptomien v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov a 75 % plánuje pridať ďalšie v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov.
Samozrejme, že tento prieskum prišiel pred bankrotom kryptoburzy FTX a nedávno BlockFi. Stres v tejto triede aktív udržal bitcoiny
BTCUSD,
na minimách, ktoré neboli zaznamenané od konca roku 2020.
A: Kryptoveriteľ BlockFi žaluje Sama Bankmana-Frieda za jeho akcie v Robinhood: správa
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo