V roku 2021 sme zaznamenali aktivitu rizikového kapitálu vo výške 612 miliárd USD, čo je 108 % nárast oproti predchádzajúcemu roku a 24 % nárast obchodov rizikového kapitálu. Ale napriek kladom sú tu spojené bolestivé body bolesti. DAO môžu byť dobrým prostriedkom na riešenie niektorých medzier v tradičnom prostredí VC. Vstúpi a DAO U.
Rizikový kapitál financoval v roku 1979 viac ako polovicu všetkých amerických verejných spoločností. Predstavoval teda tretinu celkovej hodnoty akciového trhu. Všetkých 5 najhodnotnejších spoločností v USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon a Facebook) začínalo ako startupy podporované VC.
Rizikové fondy sa špecializujú na financovanie začínajúcich podnikov, ktoré ešte nedosiahli zisk, ale majú vysoký potenciál rastu. Niekedy sa dokonca vráti viac ako 100-násobok počiatočnej investície. Investičné spoločnosti financujú začínajúce podniky z vlastného kapitálu a nie z dlhu, pretože začínajúce podniky sú chudobné na hotovosť, ale môžu mať obrovský potenciál rastu.
Tradičný priestor VC má zjavné výhody, ako sú veľké veľkosti šekov, vynaliezavosť a zdvojnásobenie investícií a sietí. Existuje však niekoľko bolestivých bodov, ako je pomalé rozhodovanie, vysoká byrokracia, vysoká citlivosť na oceňovanie a vysoký dopyt po kontrole, aby sme vymenovali aspoň niektoré.
Decentralizované autonómne organizácie (DAO) sú dobrým prostriedkom na riešenie niektorých medzier v tradičnom prostredí VC. Decentralizovaná verzia spoločnosti, DAO, je poháňaná komunitným riadením a rozhodovaním, ktoré sa priamo zameriava na niektoré z konvenčných bolestivých bodov VC. To umožňuje rýchlejšie rozhodovanie, menšiu kontrolu pre začínajúce podniky a adhokraciu. Okrem toho DAO poskytujú zvýšenú flexibilitu investorov, zvýšenú rozmanitosť financovaných nápadov, decentralizovanú kontrolu a zlepšený prístup k verejnému kapitálu.
To znamená, vyzerá budúcnosť VC bezpečne s reinkarnáciou DAO a ich dôsledkami?
Preto tento článok skúma základnú otázku: „Nahradia DAO potenciálne VC alebo predstavujú DAO hrozbu pre VC?
Tradičný spôsob: VC
Medzi tri spôsoby investovania do súkromného kapitálu patria výkupy, rastové fondy a rizikový kapitál.
Rizikový kapitál je forma súkromného kapitálu, ktorá financuje začínajúce spoločnosti, od ktorých sa očakáva exponenciálna návratnosť a vysoký potenciál rastu. V technických vysvetleniach firmy rizikového kapitálu vytvárajú fond slepých spoločných investícií, pričom nevedia, do ktorých spoločností by investovali. Ale dávajú investičný mandát na to, do akých typov začínajúcich podnikov by investovali.
Tu je základný vývojový diagram, ktorý ukazuje, ako funguje Venture Capital, a opakuje blog Medium z roku 2018.
Ročný výnos pre fond rizikového kapitálu rozsahy od 15-27% a má vysokú prémiu v porovnaní s 500% návratnosťou S&P 9.90 za posledných desať rokov. S rastúcim rastom, najmä v Ázii, došlo k nárastu počtu obchodov a financovania naliateho do start-upov po celom svete.
V roku 2021 dosiahla aktivita rizikového kapitálu 612 miliárd USD, čo predstavuje nárast o 108 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Za 10 rokov je rast objemu dolárov investovaných do podnikov po celom svete 92 % medziročne.
V roku 2021 to bolo tiež 24 % zvýšiť v počte obchodov VC po celom svete s číslami až 11,601 XNUMX obchodov. Napriek zjavnému vzostupu existujú špecifické body bolesti. Ako napríklad znížený podiel zakladateľa, oneskorenie rozhodnutí a harmonogramu financovania a mnohé ďalšie.
DAO VCs: Koncept
DAO VC stavia na koncepte komunitného rozhodovania a riadenia, na rozdiel od tradičného rozhodovania centrálnych orgánov VC. Pôjde o autonómny podnikový ekosystém pre koncových používateľov aj začínajúce podniky.
DAO VC sa prezentujú ako vzrušujúca platforma, ktorá umožňuje retailovým investorom prejsť do kryptopriestoru. Zároveň umožňuje začínajúcim podnikom mať rôznorodú skupinu investorov. Investovaním už od 1 dolára sa používatelia môžu zúčastniť na trhu ako významnejší tradiční investori. Jednoducho vytvorením zdieľanej zbierky prispievateľov, ktorí vystupujú ako držitelia tokenov.
Vzostup technológie blockchain zmenil spôsob, akým môžu investori uvažovať o fondoch rizikového kapitálu. VC sú čoraz viac diverzifikácia svoje prostriedky do priestoru kryptomien. Dokonca premýšľajú o tom, ako zásadne zmeniť štruktúru svojich fondov tak, aby bola centralizovaná a umožnila inkluzívnejšie prostredie pre mnohých investorov na hranie v priestore.
Preklenutie medzery
Použitie DAO a prijatie hybridných modelov financovania na napodobňovanie „počiatočných ponúk mincí (ICO)“ sú dva spôsoby, ako VC začína inovovať vo vesmíre, aby do vesmíru priniesla viac financií a účastníkov.
DAO môže byť popísané ako „komunita vytvorená okolo ústrednej myšlienky, o ktorej si každý člen myslí, že sa oplatí do nej investovať. Peniaze združené v rámci tohto DAO sledujú príspevok každého človeka a poskytujú primerané práva na riadenie“.
A hoci sú DAO relatívne novým konceptom, sú rýchle rast naznačuje budúci trend, ktorý môže mať významné dôsledky pre prostredie rizikového kapitálu. Pred necelými dvoma rokmi, kedy Ethereum sa obchodovalo za 230 USD, DAO bolo málo. Väčšina z nich držala len niekoľko tisíc dolárov AUM.
Avšak „po ročnom krypto býkom trhu, miliónom nových ľudí, ktorí sa zoznámili s kryptomenami a tisíckam projektov spustených a generujúcich poplatky“, sú DAO teraz meranie v miliónoch.
Celkové aktíva pod správou (AUM) pre pokladnice DAO uvedené na štatistickej platforme DAO DeepDAO vzrástli z približne 380 miliónov USD v januári na vrchol približne 16 miliárd USD v polovici septembra. v roku 2021.
DAO stúpajú od roku 2021 do roku 2022
BeInCrypto oslovilo Rona Perry, COO spoločnosti DeepDAO, aby sa prostredníctvom e-mailu vyjadril k súčasnému scenáru v porovnaní s minulým rokom. Odpovedala komentárom:
„Zatiaľ čo medvedí trh pokračuje, tempo rastu nových DAO sa zrýchľuje. Celkový počet nových DAO vytvorených v tomto roku je väčší ako minulý rok a každý mesiac v tomto roku sme zaznamenali 2x+ nových DAO ako v roku 2021. Čísla odrážajú pokračujúci záujem o decentralizované autonómne organizácie a ich jedinečné miesto ako kľúčovej infraštruktúry Web3 .“
Počas šiestich mesiacov od mája do októbra tohto roku začalo svoju riadiacu činnosť 2863 DAO. To je viac ako dvojnásobok čísla z roku 2021, ako je vidieť v grafe nižšie.
Ďalej zdieľal tweet z 24. novembra 2022, ktorý vrhal viac svetla na medziročný rast od roku 2018 do roku 2022.
DeepDAO zaraďuje Uniswap DAO, BitDAO a ENS DAO ako prvé tri, s hodnotou pokladnice 2.30 miliardy USD, 1.70 miliardy USD a 1 miliarda USD. Celkovo má DAO 10,191 XNUMX členov a zameriava sa na návrhy týkajúce sa priamych partnerstiev alebo výmen s projektmi. Tiež možnosti rozšírenia, ako je založenie autonómnych umeleckých spolkov, poľnohospodárskych družstiev a ekosystémových fondov.
Nárast dopytu je skutočne zjavný. Aké klady a zápory by však mohli zvážiť alebo vedieť o DAO?
Body na zváženie
Decentralizované autonómne organizácie (DAO) sú dobrým prostriedkom na riešenie niektorých medzier v tradičnom prostredí VC. Medzi niektoré výhody patrí rozšírenie prístupu k investíciám rizikového kapitálu, zvýšená flexibilita investorov, väčšia rozmanitosť financovaných nápadov, decentralizácia kontroly a lepší prístup k verejnej moci.
Zatiaľ čo DAO predstavujú veľké príležitosti pre viacero zainteresovaných strán, nemožno ignorovať inherentné riziká blockchainového priemyslu. Ako každá nová technológia, aj DAO majú určité riziká, ako napr zabezpečenia vyhrážky a svojvoľné rozhodovanie. Pri prechode z tradičného VC do priestoru DAO VC treba s týmito rizikami zaobchádzať opatrne.
Niektoré zjavné nevýhody zahŕňajú nedostatok zdrojov, regulačných politík, bezpečnosti a vlastníctva.
Rozšírenie o dva kľúčové problémy: predpisy a bezpečnosť
Prísnejšie regulačné politiky: Regulačná kontrola sa pravdepodobne zintenzívni so zvyšujúcim sa počtom DAO
Vzhľadom na rast počtu DAO už nemôžu pôsobiť pod radarom a vyhýbať sa regulačným opatreniam. Tým je nastavenie a používanie DAO čoraz ťažšie. S rastúcimi veľkosťami investícií alebo finančnými čiastkami prúdiacimi cez DAO môžu regulačné orgány začať zasahovať aj proti týmto DAO s obmedzeným členstvom.
Keďže DAO poskytujú určitú úroveň anonymity, mohli by slúžiť ako ďalší prostriedok na pranie špinavých peňazí z nelegálnych operácií, čo dáva SEC ďalší dôvod na vyšetrovanie.
Okrem toho, keďže tokeny možno kupovať a predávať prostredníctvom technológie blockchain, regulačné orgány považujú tieto tokeny za cenné papiere. Regulačné orgány by mohli zaviesť nové politiky, ktoré presadzujú prísnejšie opatrenia týkajúce sa kapitálových ziskov z obchodovania s tokenmi. Ako sa teda prostredie pre DAO neustále vyvíja, možno očakávať, že sa v tomto priestore objavia nové politiky.
zabezpečenia: Chyby v kóde DAO/inteligentnej zmluve by mohli ohroziť aktíva
Ako v minulosti pokrývalo BeInCrypto, na hackovanie DAO sa vykonávali rôzne explicitné aktivity. Napríklad len pred mesiacom OlympusDAO utrpel zneužitie 300 2016 dolárov. V roku XNUMX to útočník dokázal sifón von celkovo 3.6 milióna éteru z DAO, čo malo hodnotu 55 miliónov dolárov, čo je asi tretina celkových aktív. Útok bol možný vďaka chybe v základnom kóde DAO, ktorá spôsobila, že DAO spracoval rovnakú transakciu niekoľkokrát.
Kód za kódom
Základný kód DAO, tiež známy ako Smart Contract, funguje ako kniha pravidiel, ktorá nastavuje samovykonávaciu povahu a ruší potrebu ľudského zásahu, ktorým je investičný fond založený na Ethereu známy. Závada spôsobila, že DAO spracoval rovnakú transakciu niekoľkokrát.
DAO sa spolieha na bezchybnú inteligentnú zmluvu. Ak sa vyskytne chyba alebo chyba v základnom kóde DAO, ohrozí to aktíva investičného fondu. Toto je riziko, ktoré v prípade tradičného fondu rizikového kapitálu neexistuje. Bezpečnosť aktív v tradičnej firme rizikového kapitálu nie je vystavená riziku krádeže anonymným útočníkom.
Oddialenie, riziká a úskalia sú spojené s novým a nadchádzajúcim trendom DAO.
Záverečná myšlienka
S rastom iniciatív a projektov Web 3.0 v metaverze bude vznik DAO naďalej stúpať. VC, ktorí by sa chceli zúčastniť na príležitostiach v priestore Web 3.0, sú teraz výzvou, aby zostali konkurencieschopní a relevantní vo svetle týchto DAO.
Napriek demokratizácii, ktorú priniesli DAO, investori si musia dávať pozor na riziká DAO. Hlavne čo sa týka investičných stratégií a bezpečnosti. Poskytovatelia rizikového kapitálu môžu mať aj naďalej náskok pred DAO, pokiaľ ide o ich sieť kontaktov vybudovaných v priebehu rokov a ich odbornosť pri rozširovaní podnikov so zakladateľmi začínajúcich podnikov.
Aby investori získali to najlepšie z oboch svetov, mali by dávať pozor na hybridný model DAO-VC. Teda pákového efektu komunitou riadený étos DAO a prevádzková odbornosť VC. Toto nové hybridné nastavenie bude naďalej spochybňovať hranice tradičného nastavenia VC. Ďalej hľadajte nové spôsoby, ako z tohto urobiť efektívny model.
So vznikom DAO a hybridného modelu sa zakladatelia start-upov stávajú víťazmi s viacerými možnosťami financovania a komplexným súborom investorov, z ktorých si môžete vybrať, ktorí budú najlepšie v súlade s ich víziou.
Chcete niečo povedať? Napíšte nám alebo sa zapojte do diskusie na našom Telegramový kanál. Môžete nás tiež chytiť TIK tak, facebook, Alebo Twitter.
Pre najnovšie BeInCrypto Bitcoin (BTC) analýza, kliknite tu
Vylúčenie zodpovednosti
Všetky informácie uvedené na našej webovej stránke sú zverejnené v dobrej viere a iba na všeobecné informačné účely. Akékoľvek kroky, ktoré čitateľ vykoná na základe informácií nájdených na našej webovej stránke, sú výlučne na jeho vlastné riziko.
Zdroj: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/