Fíha, to bolo blízko. Príliš blízko. Udalosti za posledných 72 hodín od kolapsu Silicon Valley Bank vyvolali toľko strachu, že budeme mať investorov, ktorí budú chcieť predať, nech sa deje čokoľvek. To držanie tela je neuvážené. Faktom je Federálny rezervný systém a ďalšie USA regulátori urobili všetko, v čo mohol racionálny býk dúfať, a o niečo viac, aby zmiernili nákazu zo zlyhania SVB. Poďme na to: Fed a ministerstvo financií urobili v nedeľu večer obrovský kus rizika – a strát – zo stola tým, že sľúbili, že vkladateľov SVB urobí celých (a vkladateľov menšej Signature Bank v New Yorku, ktorá bola v nedeľu zatvorená. ). Bol to krok, ktorý som presadil už skôr v nedeľu. Ak by Fed nekonal tak, ako konal, som presvedčený, že do piatku by sme boli v recesii. Nemôžete len tak vymazať banku a asi 170 miliárd dolárov v SVB vkladoch a očakávať, že podnikanie bude v krajine normálne. Ktokoľvek, myslím každý, kto mal na účte v banke viac ako 250,000 XNUMX dolárov, by v pondelok tieto peniaze poslal spoločnosti JPMorgan, ktorá má najlepšiu súvahu. Perióda. Takže aj keď v nedeľu večer a v pondelok budem počuť veľa ľudí, ktorí budú hovoriť o morálnom hazarde, nezamýšľaným dôsledkom ničnerobenia je vyhodiť obrovské množstvo ľudí z práce pre chyby jednej banky. To je jednoducho nesprávne. To je to, čo bol Fed nastavený, aby zastavil. Čo to znamená pre trhy Chcem ísť na trhy ako prvý predtým, ako prejdem k tomu, čo sa stalo. Akcie v nedeľu večer boli samé o sebe býčie v porovnaní s tým, čo sa dialo od minulého utorka, keď predseda Fedu Jerome Powell povedal, že veci sú stále príliš horúce. Po víkendových udalostiach to musí spochybniť. Ak je obozretný, Powell by mal povedať, že musíme počkať a uvidíme a možno ani nezvýšime úrokové sadzby o 25 bázických bodov na zasadaní Fedu koncom tohto mesiaca. Ak má pocit, že 25-ka už bola hotová vec, nech sa páči. Bolo by však trochu uponáhľané nečakať a zistiť, koho už to, čo sa stalo, zranilo. Na dlhom konci výnosovej krivky dlhopisového trhu sme mali skutočný útek ku kvalite, ktorý sa teraz ruší a sadzby na krátkom konci klesajú – to všetko je v súlade s udalosťami z nedeľného večera. Ale povedzme to na pravú mieru: Práve sme dostali odklad z masívneho vymazania vkladov a spoločností. Je menej pravdepodobné, že dôjde k zvýšeniu sadzieb. Na akciovom trhu sme veľmi prepredaní. V piatok bolo na trhu veľa shortov stávok proti politikom. Zlá stávka. Čo by mali investori robiť Takže mi napadá jedno slovo: kúpiť. Teraz neradi kupujeme a sme obmedzení na veľa mien v klubovom portfóliu. Ak ste sa však obávali, povedzme, veľkej série zvyšovania sadzieb, takže ste minulý týždeň predali akcie Caterpillar pri nejakom podivnom znížení, aby ste ich predali, máte šancu. Spomínam CAT, pretože mal najvýraznejší pokles v celom portfóliu Ak ste predali akcie Morgan Stanley, musíte sa čudovať, prečo ste to urobili. Banka je vo výbornom stave. Ak ste predali akcie Wells Fargo, neviem, čo povedať. Niektorí hovoria, že čísla WFC musia byť znížené, pretože to bude v ponukovej vojne o vklady. Oh, prosím, má viac vkladov, ako potrebuje. Úplný zoznam budeme mať v pondelok – ale môžem vám povedať, že všetko, čo zasiahlo od utorka, považujem za niečo, čo by sa malo kúpiť. Musíte byť cyklickejší, ako by sme inak boli, pretože akcie na záchranu vkladateľov SVB tiež spôsobia, že Fed sa bude pohybovať pomalšie, ak vôbec. Fed už nemôže postupovať príliš rýchlo, pretože existujú aj iné banky a brokeri, ktorí skutočne vyzerajú trochu ako SVB, pokiaľ ide o ich dlhopisové portfóliá, nie ich vkladateľov, a musia brať nejaké lieky. Ak sa Fed pohybuje príliš rýchlo, liek nebude mať čas na to, aby zasiahol. Áno, ostatné banky, ktoré investovali tak hlúpo na krivke ako SVB, sa dožijú ďalšieho dňa, či sa im to páči alebo nie. Našťastie takmer nikto nemal taký strašný nesúlad, aký mala SVB – veľmi málo retailových vkladateľov a veľmi veľa dlhých dlhopisov, na ktorých boli pod vodou. Nemalo im to dovoliť. Takmer každý v médiách sa chce pozastaviť nad morálnym hazardom a obviňovaním. Je na to dosť času. Nechoďte ku mne moralizovať preboha. S najväčším rizikom recesie – krachom bánk – mimo stola, všetci môžeme nájsť veci na nákup. Nechal by som skorých kupujúcich, aby sa o veci postarali. Potom nech sa ho pokúsia stiahnuť medvede, ktoré potrebujú trh nižšie, a predajcovia, ktorí chcú 5% z hotovosti, tiež. V tom momente môžeme nakupovať, pokiaľ sa ráno neotvorí niečo, čo sa nám páči. Diskusia: Záchrana banky alebo nie Bola to pomoc? Záleží na tom, koho sa pýtate. Ak ste akcionárom banky alebo držiteľom jej podnikových dlhopisov a preferujete, nie. Práve ste stratili všetko. Ak ste vkladateľom, povedzme, že nebudete taký hlúpy, aby ste svoje vklady sústredili dopredu. Zarábajte o niečo menej. Ak ste turistom? Práve ste zmeškali haváriu, ktorá by vás určite pohltila. Žijeme, aby sme opäť hrali. Ešte jedna poznámka Uzavretie Podpisu úradmi v New Yorku bolo prekvapujúce. O banke sa hovorilo, že má len asi 15 % svojich aktív v kryptomenách. Ale malo veľmi nízky retailový podiel vkladov, ako SVB, takže to s tým možno mohlo súvisieť. Či tak alebo onak, aké varovanie, ak nemáte širšiu základňu vkladov a máte veľa krypto alebo pôžičky proti kryptomenám. (Jim Cramer's Charitable Trust je dlho CAT, MS, WFC. Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK. 
Sheldon Cooper | Lightrocket | Getty Images
Fíha, to bolo blízko. Príliš blízko.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- vkladatelia.html