Obavy z ruskej invázie na Ukrajinu držia investorov na uzde.
Prezident Joe Biden v piatok povedal, že verí, že ruský vodca Vladimir Putin sa rozhodol vykonať inváziu v najbližších dňoch, ale kým to neurobí, stále je tu priestor pre diplomaciu. Ruský minister zahraničných vecí Sergej Lavrov a americký minister zahraničných vecí Antony Blinken by sa mali stretnúť v nasledujúcom týždni, ak predtým nedôjde k invázii.
Volatilita spôsobená titulkami
Akcie a ďalšie finančné trhy počas minulého týždňa pokračovali v reakcii na titulky, čo odrážalo úľavu po tom, čo Moskva, ktorá popiera svoje plánovanie invázie, uviedla, že sťahuje niektorých vojakov od ukrajinských hraníc. Táto úľava sa však ukázala ako krátkodobá, pretože USA a ich spojenci povedali, že namiesto stiahnutia sa Rusko posunulo viac vojakov vpred, pričom ruské sily sa zapojili do aktivít pod falošnou vlajkou, o ktorých sa podľa Bidenovej administratívy vyjadrila, že Moskva ich pravdepodobne použije ako zámienka na inváziu.
Prečítajte si: Tu je technológia, ktorá sa používa na sledovanie ruských jednotiek, keď pretrvávajú obavy z invázie na Ukrajinu
Americkí investori sa možno zdráhali držať aktíva vnímané ako riskantné, smerujúce do trojdňového prázdninového víkendu. Americké trhy budú v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku Prezidentov.
Americké akcie utrpeli týždenné straty už druhý týždeň po sebe, s indexom Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.68%
pokles o 1.9 %, S&P 500
SPX,
-0.72%
stratou 1.6 % a Nasdaq Composite
COMP,
-1.23%
pokles o 1.8 %. Výnosy štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
1.927%
klesol, keď investori hľadali aktíva považované za útočisko v obdobiach geopolitickej neistoty a túžba po bezpečí zdvihla aj zlato
GC00,
-0.06%.
Ropa sa však nedokázala zbaviť napätia na Ukrajine, hoci minulý týždeň boli pripísané obavy z invázie, ktoré poháňali USA.
CL.1,
-0.11%
CL00,
+ 0.57%
naprieč
BRN00,
+ 0.07%
benchmarky na sedemročné maximá nie ďaleko pod hranicou 100 dolárov za barel. Namiesto toho vyhliadky na obnovenú iránsku jadrovú dohodu, ktorá by mohla v konečnom dôsledku zrušiť americké sankcie na vývoz ropy z krajiny, podnietili vyberanie ziskov, keďže futures na ropu ukončili sériu ôsmich týždenných ziskov.
Energetický šok?
Čo sa teda stane, ak dôjde k invázii na Ukrajinu?
Pre investorov by sa pozornosť sústredila na ceny energií, pričom analytici varujú, že ropa pravdepodobne vystrelí nad 100 dolárov za barel.
Biden povedal, že americkí vojaci nebudú na Ukrajinu rozmiestnení, ale prisľúbil "prísne" sankcie voči Moskve v prípade invázie.
„Biden je pevne presvedčený, že Ukrajina bude bránená a že sankcie, ako napríklad blokovanie predaja energie, budú uvalené ako protiváha voči militantnej akcii Ruska. Keďže ceny ropy sú už na niekoľkoročných maximách v dôsledku nevyrovnanej dynamiky ponuky/dopytu, ďalšie napätie by mohlo znamenať ďalší nárast potenciálne (severne od 100 USD), čo by mohlo negatívne ovplyvniť americkú aj globálnu ekonomiku,“ povedal Larry Adam, investičný riaditeľ pre súkromných klientov. Skupina v Raymond James, v poznámke.
„Aj keď zostávame optimistickí, že v konečnom dôsledku povedie k diplomatickému riešeniu a/alebo deeskalácii (základný prípad), pri vysokom napätí to nie je isté. Priaznivý výsledok by znížil súčasnú geopolitickú rizikovú prémiu zabudovanú do cien ropy (najmenej 5 – 10 USD) a vrátil by ropu bližšie k nášmu koncoročnému cieľu 80 USD,“ napísal.
Okrem ropy môže úloha Ruska ako kľúčového dodávateľa zemného plynu do západnej Európy spôsobiť prudký nárast cien v regióne. Celkovo by bolo zvýšenie cien energií v Európe a na celom svete najpravdepodobnejším spôsobom, akým by ruská invázia vyvolala volatilitu na finančných trhoch, uviedli analytici.
Košík na chlieb
Nie každý je presvedčený, že výrazné prerušenie dodávok, najmä ropy, by bolo nevyhnutné.
„Máme podozrenie, že ani Západ, ani Rusko nemajú veľkú chuť obmedzovať obchod s energiou a že ceny by mohli pomerne rýchlo klesnúť,“ napísali komoditní analytici z Capital Economics v poznámke.
„Naopak, Západ už predtým sankcionoval ruských producentov kovov a keďže väčšina ruského vývozu obilia odchádza z čiernomorských prístavov, riziko prerušenia dodávok je vysoké,“ uviedli.
Analytici skutočne varovali, že ceny pšenice
W00,
-0.56%,
najmä by mohol v prípade invázie zaznamenať ďalšie zisky. Rusko aj Ukrajina sú hlavnými vývozcami obilia. Kukurica
C00,
+ 0.73%
a futures na sójové bôby
S00,
+ 0.60%
sa tiež považovali za pravdepodobné, že budú zrušené.
Do hĺbky: Prečo môže rusko-ukrajinská kríza ešte zhoršiť infláciu cien potravín
Akcie a geopolitika
Z väčšej časti akcioví analytici naďalej bagatelizujú potenciál invázie, ktorá bude mať na akcie v USA viac než len dočasný vplyv.
Napriek krátkodobej volatilite v dôsledku geopolitických udalostí za posledné tri desaťročia, od teroristických útokov až po začiatok vojen, majú akcie tendenciu relatívne rýchlo sa vrátiť späť, poznamenal Adam, pričom v priebehu šiestich mesiacov po takejto udalosti vzrástli v priemere o 4.6 %. od roku 1990 a stúpa v 81 % prípadov.
„Vo všeobecnosti platí, že politika Fedu a ekonomické podmienky majú tendenciu byť dlhodobejšími hnacími silami ekonomiky a finančných trhov, a nie izolovanými geopolitickými udalosťami,“ povedal.
Ekonomické a trhové dôsledky invázie „môžu predstavovať krátkodobé riziko poklesu pre globálnu ekonomiku a spôsobiť pretrvávanie volatility trhu,“ povedal.
Mark Hulbert: To je to, čo investičný výskum naznačuje, že robíme uprostred geopolitických kríz
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/what-the-threat-of-a-russian-invasion-of-ukraine-means-for-markets-11645271356?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Čo pre trhy znamená hrozba ruskej invázie na Ukrajinu
Obavy z ruskej invázie na Ukrajinu držia investorov na uzde.
Prezident Joe Biden v piatok povedal, že verí, že ruský vodca Vladimir Putin sa rozhodol vykonať inváziu v najbližších dňoch, ale kým to neurobí, stále je tu priestor pre diplomaciu. Ruský minister zahraničných vecí Sergej Lavrov a americký minister zahraničných vecí Antony Blinken by sa mali stretnúť v nasledujúcom týždni, ak predtým nedôjde k invázii.
Volatilita spôsobená titulkami
Akcie a ďalšie finančné trhy počas minulého týždňa pokračovali v reakcii na titulky, čo odrážalo úľavu po tom, čo Moskva, ktorá popiera svoje plánovanie invázie, uviedla, že sťahuje niektorých vojakov od ukrajinských hraníc. Táto úľava sa však ukázala ako krátkodobá, pretože USA a ich spojenci povedali, že namiesto stiahnutia sa Rusko posunulo viac vojakov vpred, pričom ruské sily sa zapojili do aktivít pod falošnou vlajkou, o ktorých sa podľa Bidenovej administratívy vyjadrila, že Moskva ich pravdepodobne použije ako zámienka na inváziu.
Prečítajte si: Tu je technológia, ktorá sa používa na sledovanie ruských jednotiek, keď pretrvávajú obavy z invázie na Ukrajinu
Americkí investori sa možno zdráhali držať aktíva vnímané ako riskantné, smerujúce do trojdňového prázdninového víkendu. Americké trhy budú v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku Prezidentov.
Americké akcie utrpeli týždenné straty už druhý týždeň po sebe, s indexom Dow Jones Industrial Average
-0.68%
-0.72%
-1.23%
1.927%
-0.06% .
DJIA,
pokles o 1.9 %, S&P 500
SPX,
stratou 1.6 % a Nasdaq Composite
COMP,
pokles o 1.8 %. Výnosy štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
klesol, keď investori hľadali aktíva považované za útočisko v obdobiach geopolitickej neistoty a túžba po bezpečí zdvihla aj zlato
GC00,
Ropa sa však nedokázala zbaviť napätia na Ukrajine, hoci minulý týždeň boli pripísané obavy z invázie, ktoré poháňali USA.
-0.11%
CL.1,
CL00,
+ 0.57%
+ 0.07%
naprieč
BRN00,
benchmarky na sedemročné maximá nie ďaleko pod hranicou 100 dolárov za barel. Namiesto toho vyhliadky na obnovenú iránsku jadrovú dohodu, ktorá by mohla v konečnom dôsledku zrušiť americké sankcie na vývoz ropy z krajiny, podnietili vyberanie ziskov, keďže futures na ropu ukončili sériu ôsmich týždenných ziskov.
Energetický šok?
Čo sa teda stane, ak dôjde k invázii na Ukrajinu?
Pre investorov by sa pozornosť sústredila na ceny energií, pričom analytici varujú, že ropa pravdepodobne vystrelí nad 100 dolárov za barel.
Biden povedal, že americkí vojaci nebudú na Ukrajinu rozmiestnení, ale prisľúbil "prísne" sankcie voči Moskve v prípade invázie.
„Biden je pevne presvedčený, že Ukrajina bude bránená a že sankcie, ako napríklad blokovanie predaja energie, budú uvalené ako protiváha voči militantnej akcii Ruska. Keďže ceny ropy sú už na niekoľkoročných maximách v dôsledku nevyrovnanej dynamiky ponuky/dopytu, ďalšie napätie by mohlo znamenať ďalší nárast potenciálne (severne od 100 USD), čo by mohlo negatívne ovplyvniť americkú aj globálnu ekonomiku,“ povedal Larry Adam, investičný riaditeľ pre súkromných klientov. Skupina v Raymond James, v poznámke.
„Aj keď zostávame optimistickí, že v konečnom dôsledku povedie k diplomatickému riešeniu a/alebo deeskalácii (základný prípad), pri vysokom napätí to nie je isté. Priaznivý výsledok by znížil súčasnú geopolitickú rizikovú prémiu zabudovanú do cien ropy (najmenej 5 – 10 USD) a vrátil by ropu bližšie k nášmu koncoročnému cieľu 80 USD,“ napísal.
Okrem ropy môže úloha Ruska ako kľúčového dodávateľa zemného plynu do západnej Európy spôsobiť prudký nárast cien v regióne. Celkovo by bolo zvýšenie cien energií v Európe a na celom svete najpravdepodobnejším spôsobom, akým by ruská invázia vyvolala volatilitu na finančných trhoch, uviedli analytici.
Košík na chlieb
Nie každý je presvedčený, že výrazné prerušenie dodávok, najmä ropy, by bolo nevyhnutné.
„Máme podozrenie, že ani Západ, ani Rusko nemajú veľkú chuť obmedzovať obchod s energiou a že ceny by mohli pomerne rýchlo klesnúť,“ napísali komoditní analytici z Capital Economics v poznámke.
„Naopak, Západ už predtým sankcionoval ruských producentov kovov a keďže väčšina ruského vývozu obilia odchádza z čiernomorských prístavov, riziko prerušenia dodávok je vysoké,“ uviedli.
Analytici skutočne varovali, že ceny pšenice
-0.56% ,
+ 0.73%
+ 0.60%
W00,
najmä by mohol v prípade invázie zaznamenať ďalšie zisky. Rusko aj Ukrajina sú hlavnými vývozcami obilia. Kukurica
C00,
a futures na sójové bôby
S00,
sa tiež považovali za pravdepodobné, že budú zrušené.
Do hĺbky: Prečo môže rusko-ukrajinská kríza ešte zhoršiť infláciu cien potravín
Akcie a geopolitika
Z väčšej časti akcioví analytici naďalej bagatelizujú potenciál invázie, ktorá bude mať na akcie v USA viac než len dočasný vplyv.
Napriek krátkodobej volatilite v dôsledku geopolitických udalostí za posledné tri desaťročia, od teroristických útokov až po začiatok vojen, majú akcie tendenciu relatívne rýchlo sa vrátiť späť, poznamenal Adam, pričom v priebehu šiestich mesiacov po takejto udalosti vzrástli v priemere o 4.6 %. od roku 1990 a stúpa v 81 % prípadov.
„Vo všeobecnosti platí, že politika Fedu a ekonomické podmienky majú tendenciu byť dlhodobejšími hnacími silami ekonomiky a finančných trhov, a nie izolovanými geopolitickými udalosťami,“ povedal.
Ekonomické a trhové dôsledky invázie „môžu predstavovať krátkodobé riziko poklesu pre globálnu ekonomiku a spôsobiť pretrvávanie volatility trhu,“ povedal.
Mark Hulbert: To je to, čo investičný výskum naznačuje, že robíme uprostred geopolitických kríz
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/what-the-threat-of-a-russian-invasion-of-ukraine-means-for-markets-11645271356?siteid=yhoof2&yptr=yahoo