Analytik z Cowen Jeffrey Osborne znížil svoj cenový cieľ na 5 dolárov zo 7 dolárov s odvolaním sa na obavy týkajúce sa schopnosti spoločnosti priblížiť sa k bodu zlomu do konca roku 2022. Osborne zachoval trhový rating akcií.
„Sklamanie výsledkov 4FQ odzrkadľuje nemotorný charakter načasovania projektu spoločnosti,“ napísal Osborne vo výskumnej poznámke. "Neočakávame, že budú jasné dátumy spustenia budúcich projektov, keď vidíme, že sa stále objavujú oneskorenia."
Analytik tiež vníma prebiehajúce zmeny v legislatíve ako kritiku FuelCell. Spoločnosť bola pripravená stať sa príjemcom plánu prezidenta Joea Bidena Build Back Better, ktorý by udelil daňové úľavy na výrobu vodíka. Teraz, keď bola iniciatíva do značnej miery zabitá, potenciál profitovať z týchto kreditov už nie je na stole.
Na štátnej úrovni by spoločnosť FuelCell získala aj zo zákona štátu Connecticut, ktorý by rozšíril proces získavania nových produktov na výrobu palivových článkov v štáte. „Implementácia zákona však nedopadla podľa očakávania,“ povedal Osborne. V stredajšom telefonáte s investormi vedúci predstavitelia spoločnosti FuelCell uviedli, že očakávali, že ich ponuky budú príliš konzervatívne.
„Nižšia dôvera manažmentu vo výsledok spoločnosti v celkovom procese odstraňuje potenciálny pozitívny katalyzátor, ktorý sme videli hrať začiatkom roku 2022,“ napísal Osborne.
Analytik Craig-Hallum Eric Stine videl zisky FuelCell optimistickejšou optikou. Stine upgradoval akciu na Hold z Predaja a zvýšil svoj cenový cieľ na 5 USD zo 4 USD.
Napriek „škaredému“ štvrtému štvrťroku analytik verí, že akcie sú hotové alebo takmer hotové, klesajú. Podľa Stine je pravdepodobné, že v budúcom roku dôjde k revízii odhadu príjmov smerom nahor, pričom sa zlepší výhľad produktu a dôjde k pokroku smerom k partnerstvu v oblasti zachytávania uhlíka s
Exxon Mobil
(
XOM
).
Stine aj Osborne videli potenciálny vzostup v dohode spoločnosti o urovnaní sporu s Posco Energy v Južnej Kórei, ktorá vyriešila právne spory v regióne a objasnila schopnosť spoločnosti FuelCell vstúpiť na juhokórejský a ázijský trh. V rámci vyrovnania spoločnosť Posco súhlasila s nákupom modulov v hodnote 60 miliónov dolárov od spoločnosti FuelCell v roku 2022.
„Vládna politika podporujúca vodík v Južnej Kórei ďalej posilňuje sentiment okolo výsledku urovnania,“ povedal Osborne. "Vyrovnanie tiež otvára nové príležitosti na podnikanie v Japonsku, kde vládna politika pre vodík v krajine bola tiež priaznivá."
Akcie FuelCell vo štvrtok vzrástli o 7 % na 5.47 USD. Akcie klesli o 13 % po stredajšom vykázaní zisku.
Napíšte Sabrine Escobar na [chránené e-mailom]
Zatiaľ čo zisky FuelCell sú sklamané, niektorí analytici stále vidia pozitívnu stránku
Veľkosť textu
Zdroj: https://www.barrons.com/articles/fuelcell-fcel-earnings-analysts-price-cuts-51640875342?siteid=yhoof2&yptr=yahoo