Kto rozhoduje o tom, aké by mali byť spoločnosti Woke?

Softvér Tumelo vyťahuje správcov fondov z ideologickej krížovej paľby, čo uľahčuje spoločné aby sa akcionári mohli vyjadrovať k diverzite, životnému prostrediu a podmienkam na pracovisku.

Georgia Stewart, v roku 2017 študent posledného ročníka Cambridgeskej univerzity viedol kampaň za to, aby nadácia predala svoje zásoby fosílnych palív. To sa ďaleko nedostalo. „Keď som tam bola, zbavili sa bitúmenových pieskov,“ hovorí odmietavo. V každom prípade pokračuje: „Odpredaj nie je nevyhnutne najlepším výsledkom. Jednoducho skončíte s akcionármi, ktorých to nezaujíma.“

Z toho kyslého hrozna vznikol podnikateľský nápad. Stewart, 27, je generálnym riaditeľom Tumelo, päťročného Bristolu v Anglicku, firmy, ktorá poskytuje investorom platformu, prostredníctvom ktorej môžu vyjadriť svoje názory v súťažiach zastupovania. „Chceme väčšiu transparentnosť a zodpovednosť,“ hovorí.

S 57 zamestnancami a 22 miliónmi dolárov rizikového kapitálu, Tumelo ešte nie je v pluse, ale je v pozícii, aby sa tam dostal. Ocitne sa na bojovom poli, v ktorom dobrodinci, ktorí presadzujú veci, ako je znižovanie emisií uhlíka a rodová rovnosť, sú vo vojne s anti-robotníkmi, ktorí tvrdia, že korporácie by nemali mať žiadne iné poslanie okrem dosahovania zisku.

Teoreticky ju ovládajú akcionári Exxon Mobil a môžu hlasovať za nahradenie ropných vrtov solárnymi panelmi, ak to chcú. Tu sú dva problémy. Jedným z nich je, že pravdepodobne vlastníte svoje akcie nepriamo. Ak máte 100,000 500 $ v indexovom fonde S&P 12, máte XNUMX akcií Exxon, ale nedostanete proxy. Prevádzkovateľ fondu áno.

A potom, ak by ste získali hlasovacie práva, čo by ste s nimi urobili? Mali ste názor na Návrh č. 6 na minuloročnom stretnutí Exxon „Znížte emisie spoločností a predaj uhľovodíkov“? Máte čas prečítať si 500 splnomocnených vyhlásení?

Tumelo kráča uprostred a vyberá poplatky od maklérov a fondov, ktoré chcú ponúkať funkciu hlasovania ako predajný bod. Maloobchodný klient poskytuje Tumelo prístup iba na čítanie k maklérskemu účtu a potom si vyberie z ponuky deviatich možností politiky. Jeden zastáva protiuhlíkový postoj, druhý presadzuje práva pracovníkov a tak ďalej. Fond dostane správu porovnávajúcu všetky preferencie a počty akcií svojich investorov aktívnych v Tumelo. Manažér fondu potom môže s pomocou zástupných poradenských firiem, ako je Glass Lewis, previesť politiku do hlasovania o každom návrhu.

Tumelo má zatiaľ určitý stupeň buy-inu od Legal & General, správcu aktív vo výške 1.6 bilióna dolárov v Spojenom kráľovstve; Cushon, londýnska investičná firma propagujúca to, čo nazýva bezuhlíkové dôchodky; a medzinárodná pobočka Fidelity Investments. Tumelo dúfa, že čoskoro oznámi svojho prvého amerického partnera.

V súčasnosti sú tieto počty akcionárov želaniami, nie príkazmi; v Spojenom kráľovstve aj v USA má hlasovacie právo nepochybne správca fondu. V skutočnosti, v začiatkoch Tumela bolo priebežné hlasovanie príliš radikálnou myšlienkou a firma nerobila nič iné, len pomáhala investičným firmám informovať svojich klientov o tom, ako sa rôzne fondy správajú v zástupných súťažiach. „Ak by naše správcovstvo začalo rozdávať hlasy, [peňažní manažéri] by nás vysmiali z miestnosti,“ hovorí Stewart. Teraz sa však svet podľa nej hýbe smerom k akcionárskej demokracii.

Stewart tento biznis vymyslel s pomocou dvoch riskantných spolužiakov z Cambridge, Willa Goodwina a Benjamina Kinga. Goodwin je teraz vedúcim operácií v USA. King napísal prvé kusy softvérového balíka, ktorý teraz beží na 1.6 milióna riadkov kódu a práve skončil, aby sa začal venovať paraglidingu.

Bola to lacná operácia. V prvom roku sa trojica ukryla v suteréne domu Goodwinových rodičov a dostala bezplatné rady z podnikateľského inkubátora pri Univerzite v Bathe. Stewart išiel autobusom, aby sa dostal do investičnej kancelárie hudobníka Petra Gabriela, aby získal nejaký rizikový kapitál.

AKO TO HRAŤ

Od Williama Baldwina

Máte obavy z klímy? Získajte svoj index S&P z Motor č.1 Transform 500 ETF, ktorej sponzor v roku 2021 využil svojich zástupcov a svoje presvedčovacie právomoci, aby dostal troch disidentov do predstavenstva Exxon Mobil. Tí v nepriateľskom tábore si môžu kúpiť Vivek Ramaswamy's Snažte sa 500 ETF, ktorý sľubuje „zamerať sa na zisky pred politikou/ESG“. Obaja účtujú 0.05 % ročných nákladov. Tretia možnosť: Kúpte si o niečo lacnejšie fondy S&P (výdavky, 0.03 %) v zostavách BlackRock iShares a Vanguard a prispejte svojimi úsporami na vec, ktorej veríte. V oblasti správy a riadenia spoločností sa BlackRock nakláňa doľava, zatiaľ čo Vanguard je bližšie k neutrálnej hodnote.

William Baldwin je Forbes ' publicista o investičných stratégiách.

Keďže im chýbali peniaze na vyhľadávanie značky, zakladatelia zadali „vieru“ do Google Translate a prechádzali jazykmi, hľadali slovo, ktorého URL adresa nebola prevzatá a ktoré v jednom z ďalších 133 jazykov neznamenalo niečo strašné. Prešlo sem sesothčina, jazyk používaný predovšetkým v južnej Afrike.

Načasovanie Tumela je dobré. Zdá sa, že peňažní manažéri, ktorí sa ešte pred niekoľkými rokmi mohli najesť myšlienkou nechať zákazníkov hlasovať, tento nápad dnes vítajú. Zvážte situáciu Larryho Finka, ktorý ako šéf BlackRock dohliada na peniaze iných ľudí vo výške 9 biliónov dolárov. Vyjadril sa k tomu, ako musia korporácie znížiť emisie uhlíka a usilovať sa o sociálnu spravodlivosť. Teraz má peniaze Vivek Ramaswamy plus gang štátnych pokladníkov, ktorí sa sťažujú, že BlackRock nemá právo vtláčať ľavicovú politiku do zasadacích miestností.

Riešenie: Nechajte klientov, aby vykonali križiacke výpravy. BlackRock má systém, ktorý umožňuje inštitucionálnym klientom vyberať si proxy. Vanguard Group hovorí, že bude experimentovať s tým, že dá slovo malým investorom do svojich fondov.

Žiadny problém, ak si obrí makléri a správcovia fondov vytvoria svoje vlastné systémy na sledovanie želaní investorov; akonáhle vydláždia cestu, menšie outfity, ktoré chcú ponúknuť funkciu hlasovania, sa môžu obrátiť na Tumelo so žiadosťou o hotové riešenie – a dostať portfólio manažéra zo stredu ideologických bojov. „Správca fondu investovaný do Walmartu neočakával, že minulý rok budú musieť hlasovať o potratoch. To nemá nič spoločné s investičnou tézou,“ hovorí Stewart.

Je ľahké pochopiť, kde si Stewart a jej spoluzakladatelia predstavujú, že demokracia by mohla zaviesť svet korporácií odteraz až do chvíle, keď zinkasujú svoje penzijné fondy. „Odchod do dôchodku nie je len číslo na vašom bankovom účte,“ hovorí. "A čo zamestnanie vašej rodiny, vzduch, ktorý dýchate, vaše zdravie?"

Ale ak sporitelia chcú odovzdať svoje proxy nejakému nájazdníkovi sľubujúcemu tučnejšie dividendy, nezáleží na robotníkoch alebo atmosfére, nech sa páči. „Hovorí za vás Greta [Thunberg] alebo Vivek [Ramaswamy]? pýta sa Stewart. "V tejto chvíli nemôžete urobiť také rozhodnutie."

VIAC OD FORBES

VIAC OD FORBESNajprepojenejšia černoška na Wall Street má geniálny nápad, ako zúžiť priepasť v bohatstveBy Maneet AhujaVIAC OD FORBESThe Comeback King: John Rogers po 40 rokoch vyšiel z medvedích trhov silnejšíBy Hank TuckerVIAC OD FORBESRýchly liek je nepolapiteľný pri problémoch pulzného oxymetra, ktoré zachraňujú život, s tmavšou pokožkouBy Amy FeldmanVIAC OD FORBESPo prepúšťaní a zmene generálneho riaditeľa je firma Cometeer s mrazenou kávou v horúcej vodeBy Alex KonrádVIAC OD FORBESAko zarobiť peniaze na chorých dlhopisochBy William baldwin