Postupom času nám však manažérsky tím spoločnosti Apple ukázal hodnotu starostlivého riadenia nákladov a neuveriteľnú hodnotu dlhodobého myslenia.
Chcete, aby vaše portfólio prekonalo trh? Vedúci poradcovia 7investing odhalia pre svojich členov 7 najlepších príležitostí na akciovom trhu každý mesiac. Kliknite sem a vyskúšajte 7investovanie za 1 dolár.
Dokončujeme fiškálny rok 2022 vo veľkom štýle A tak máme Apple zavŕšený fiškálny rok 2022 vo veľkom štýle, prehľad 4. štvrťrok 2022 príjem 90.1 miliardy USD, nový rekord, medziročný nárast o 8 %. Tieto výsledky sa na prvý pohľad nemusia zdať pôsobivé, ale prichádzajú na základe medziročného nárastu o 29 % v 4. štvrťroku 2021 s protivetrom výmenných kurzov o 6 %. Inými slovami, Apple by bez týchto menových protivietorov narástol dvojciferne.
Je pôsobivé, že voľný peňažný tok za fiškálny rok 2022 bol 112 miliárd USD, čo je medziročný nárast o 20 %. Tento rast vo veľkom rozsahu je pôsobivý. A môžete to porovnať s Meta META apokalyptickej štvrti, kde výroba voľného cash flow implodovala!
Apple je pri svojich kapitálových výdavkoch precízny a prebytočnú hotovosť vracia akcionárom zúrivým tempom. V tomto štvrťroku boli akcionárom vyplatené dividendy vo výške 3.7 miliardy USD a 25.2 miliardy USD bolo venovaných na spätné odkúpenie 160 miliónov akcií. Od začiatku programu spätného odkúpenia akcií spoločnosti Apple minula spoločnosť viac ako 550 miliárd dolárov na spätné odkúpenie akcií za priemernú cenu 47 dolárov.
Ale spätné odkúpenie akcií a generovanie voľného peňažného toku vo fiškálnom roku 2022 sú teraz v spätnom zrkadle. Čo teda povedal manažment, vďaka čomu je trh optimistický, pokiaľ ide o budúcnosť spoločnosti?
Budúcnosť je jasná Po prvé, dopyt po iPhone sa zdá byť solídny, na rozdiel od rôznych nožnice čo naznačuje oslabenie dopytu. Ako som už predtým poznamenal, dôležitý je skôr celkový predaj iPhonu než to, či má jeden model nižší dopyt, ako sa očakávalo. V septembrovom štvrťroku vzrástli predaje iPhonov medziročne o 10 % na 42.6 miliardy USD, čo je rekord, a to aj napriek výrazným devízovým vetrom. Dopyt je naďalej silný vo väčšine geografických oblastí a „výkon bol obzvlášť pôsobivý na niekoľkých veľkých rozvíjajúcich sa trhoch“, vrátane nového historického rekordu v Indii. Tim Cook v odpovedi na otázku analytika povedal:
Dopyt zákazníkov bol silný a lepší, ako sme očakávali. A majte na pamäti, že toto je na vrchole fiškálneho roku 21, v ktorom tržby z iPhone vzrástli o 39 %, takže je to tiež ťažké porovnanie. A tak sme s tým boli spokojní.
Cook pokračoval a dodal:
…od začiatku sme boli obmedzovaní na 14 Pro a 14 Pro Max a naďalej sme obmedzení aj dnes.
Inými slovami, dopyt po iPhone zostáva silný. Pridajte celkový rekord pre Mac a solídny rast Wearables, Home a príslušenstva a máme všestranne spoľahlivý výkon. Znamená to, že ekosystém spoločnosti Apple sa naďalej posilňuje, čo je dobrým znamením pre budúcnosť spoločnosti. Finančný riaditeľ Luca Maestri tento bod umocnil, keď hovoril o predplatiteľskom biznise Apple:
V súčasnosti máme viac ako 900 miliónov platených odberov v rámci služieb na našej platforme, čo predstavuje nárast o viac ako 155 miliónov len za posledných 12 mesiacov a dvojnásobok toho, čo sme mali len pred 3 rokmi.
Motor Apple ide plnou parou vpred. Kvalitatívne usmernenia spoločnosti na 1. štvrťrok 2023 vyžadujú spomalenie rastu v porovnaní s 4 % v 2022. štvrťroku 8. Maestri očakáva, že devízový protivietor bude mať 10 % negatívny medziročný vplyv. Ak teda spoločnosť Apple dosiahne 5% rast, v menovo neutrálnom vyjadrení sa to premietne do veku tínedžerov. To znamená oveľa viac generovanie hotovosti , peknú kopu dividend a dostatok spätných odkupov.
The 7investing Takeaway Disciplinovaný manažment nákladov spoločnosti Apple nám ukazuje, ako môže spoločnosť inovovať bez toho, aby míňala ako opitý námorník. Obchodná činnosť spoločnosti v oblasti služieb generuje príjmy ako spoločnosť z Fortune 50. Konkurenti by zabíjali, keby mali firmu ako Apple Watch, iPad alebo Mac. Môžu byť závratní z výkonu, ktorý je polovičný oproti výkonu Apple.
S neustále sa rozširujúcou základňou verných zákazníkov, Apple zostáva najlepší umiestnené tak, aby ohlásili ďalšiu výpočtovú platformu, či už rozšírenú alebo virtuálnu realitu alebo niečo úplne iné.
O autorovi: Anirban Mahanti je hlavným poradcom pre 7investovanie . Pred 7investingom strávil Anirban viac ako 5 rokov v austrálskej pobočke The Motley Fool's na rôznych pozíciách, vrátane riaditeľa výskumu a zakladajúceho hlavného poradcu revolučného spravodajcu o výbere akcií spoločnosti ASX s malou kapitalizáciou Extreme Opportunities. Anirbana môžete sledovať na Twitteri od Kliknutím na tento odkaz .
